اوپک+ اعلام کرده است که برنامه‌هایی برای افزایش قابل توجه تولید نفت دارد و در صورت کمبود انطباق، هشدارهایی درباره پایان دادن به کاهش‌های داوطلبانه داده است. این اقدام در شرایطی صورت می‌گیرد که نگرانی‌ها درباره تعرفه‌ها و تأثیر آن‌ها بر رشد جهانی و تنش‌های ادامه‌دار در جنگ تجاری آمریکا و چین، بر قیمت‌های نفت تأثیر منفی می‌گذارد. نفت خام WTI بیش از ۳٪ کاهش یافته و با قیمت کمتری باز شده است. این مبارزه مشهود است زیرا اوپک+ تلاش می‌کند تا سهم بازار را حفظ کند و ممکن است تولید شیل ایالات متحده را تحت فشار قرار دهد. وضعیت فعلی سؤالاتی درباره تعادل آینده در بازار نفت ایجاد می‌کند. قیمت نفت خام در نزدیکی کمترین سطح آپریل یعنی ۵۵.۱۵ دلار نوسان دارد و اگر شرایط کنونی ادامه پیدا کند، احتمال کاهش بیشتر وجود دارد. عدم قطعیت در بازار نشان می‌دهد که باید قبل از سرمایه‌گذاری در سهام نفت احتیاط کرد. این مقاله به تصمیمات اخیر اوپک+ برای افزایش تولید نفت و احتمال بازگشت به کاهش‌های داوطلبانه در صورت کاهش انطباق اعضا می‌پردازد. این تغییرات سیاستی، همراه با چالش‌هایی مانند منازعات تعرفه‌ای جهانی و تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، فشار رو به پایین را بر قیمت‌های نفت وارد می‌کند. در نتیجه، نفت خام وست تگزاس اینترمدییت بیش از ۳ درصد کاهش یافته و نگرانی‌های رو به فزونی را درباره این که عرضه ممکن است در کوتاه‌مدت از تقاضا پیشی بگیرد، منعکس می‌کند. با کاهش سطح کنونی نزدیک به کمترین سطح آپریل—حدود ۵۵.۱۵ دلار—تقاضای کم در میان تنش‌های ژئوپولیتیک و نگرانی‌های مربوط به رکود اقتصادی را نشان می‌دهد. این تصمیم اوپک+ تنها درباره افزایش عرضه نیست؛ بلکه یک مکانیزم هشداردهنده نیز هست. پیامی واضح درباره انتظارات از انضباط درون گروه، که به حفظ اعتبار در مقابل افزایش تولید شیل ایالات متحده نزدیک است، وجود دارد. در زمینه مشتقات، آنچه ما مشاهده می‌کنیم افزایش نوسانات در حالی که اصول هنوز به سمت مازاد عرضه اشاره می‌کنند است. این ترکیب به نفع موقعیت‌های یک‌طرفه در چندین جلسه نیست. ما می‌بینیم که حجم گزینه‌ها در اطراف انقضاهای کوتاه‌مدت فعال باقی مانده است، که نشان‌دهنده تلاش‌ها برای پوشش تحرکات ناگهانی به جای اعتقاد بلندمدت است. این تمایل با اسپردهای فشرده تقویم هم‌خوانی دارد، که نشان می‌دهد شرکت‌کنندگان بازار برای نوسانات شدیدتر در کوتاه‌مدت آماده می‌شوند. این موضوع همچنین هر امیدی به روندهای قابل پیش‌بینی را کاهش می‌دهد. شکست نواحی حمایت قبلی نشانه‌هایی از احساسات آسیب‌دیده را نمایش می‌دهد. در اینجا خطر تفسیر بیش از حد هر نوسان قیمت وجود دارد، بنابراین پیگیری قدرت در داخل حرکات درون‌روزی ممکن است بیشتر آسیب بزند تا سود. در عوض، ما تمایل داریم تا Exposure را متعادل نگه داریم و به سمت ساختارهای کوتاه‌مدت بکشیم در حالی که نوسانات ضمنی نسبت به سطوح تاریخی کم است. استراتژیک، راه پیش رو به نظر نمی‌رسد که به سمت شرط‌بندی‌های بزرگ جهت‌دار باشد، بلکه بیشتر بر واکنش به حرکت قیمت تمرکز دارد تا پیش‌بینی آن. مشاهده نحوه شکل‌گیری منحنی‌های آتی در چند روز آینده—به ویژه در اطراف ماه‌های معوق—به عنوان نماینده‌ای از انتظارات تقاضای بلندمدت ارزشمند است. اگر حقایق در آینده محو شوند، ما تمایل خواهیم داشت که باور کنیم احساسات همچنان محتاط باقی می‌ماند. پیام‌ها از اوپک+ مبهم نبودند. انتخاب افزایش تولید اکنون با شروطی همراه است: رفتار کنید یا انعطاف‌پذیری برداشته می‌شود. این نوع ارتباطات سیاستی می‌تواند بازارها را که در معرض عدم قطعیت هستند، تکان دهد حتی بدون سیگنال‌های اقتصادی مشخص. ما در حال نظارت بر جریان‌های صادرات و زمان‌های عملیاتی پالایشگاه‌ها به دقت هستیم، زیرا آن‌ها اغلب قبل از اصلاحات قیمتی سرخط حرکت می‌کنند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید