شاخص مدیران خرید Ivey کانادا برای ماه آوریل عدد ۴۷.۹ را ثبت کرد که کمتر از پیش‌بینی ۵۱.۲ است. این شاخص معمولاً به عنوان نشانه‌ای از سلامت اقتصادی در بخش‌ها از طریق بینش‌های زنجیره تأمین عمل می‌کند. ارزیابی‌های فعلی بازار نشان می‌دهد که AUD/USD به‌سوی یک نقطه مقاومت ۰.۶۵۰۰ نزدیک می‌شود و این در حالی است که فشارهایی بر روی دلار وجود دارد. در همین حال، EUR/USD تحرکات مثبتی را تجربه کرده و به ناحیه ۱.۱۳۷۰ رسیده است که این امر ناشی از روند کاهشی دلار آمریکا قبل از جلسه کمیته بازار آزاد فدرال است.

افزایش قیمت طلا در میان تنش‌های ژئوپولیتیکی

طلا افزایش نشان داده و به بیش از ۳۴۰۰ دلار برای هر اونس تروی رسیده است که این امر تحت تأثیر تنش‌های ژئوپولیتیکی قرار دارد. ابتکارات بیت‌کوین با چالش‌هایی مواجه هستند، همان‌طور که اقدامات قانونی در فلوریدا و آریزونا نشان می‌دهد که ممکن است بر تلاش‌های رمزنگاری مبتنی بر حمایت دولتی تأثیر بگذارد. مجموعه‌ای از جلسات بانک‌های مرکزی پیش‌بینی می‌شود که شامل چندین تصمیم نرخ بهره از بانک‌های جهانی نظیر لهستان، آمریکا، بریتانیا، نروژ، سوئد و مالزی است. این تصمیمات انتظار می‌رود که بر روندهای سیاست‌های پولی جهانی در دوره آینده تأثیر بگذارد. با کاهش Ivey PMI به ۴۷.۹، این بدان معناست که به‌خوبی به قلمرو انقباض وارد شده است. هر چیزی زیر ۵۰ نشان‌دهنده عقب‌نشینی در فعالیت‌های تجاری در کانادا است. این نه تنها تقاضای رو به کاهش در زنجیره‌های تأمین را منعکس می‌کند بلکه به کاهش اعتماد میان مدیران خرید نسبت به شرایط کوتاه‌مدت نیز اشاره دارد. این تغییر قابل توجهی از برآوردی است که بالای آستانه گسترش بود. وقتی مدیران مورد نظر از هزینه‌ها کم می‌کنند، این سردی به سمت اشتغال، سفارش‌های ورودی و سطح موجودی‌ها کشیده می‌شود که تغییر روشنی در شتاب اقتصادی است. در جبهه ارز، دلار استرالیا که به سمت ۰.۶۵۰۰ در برابر دلار آمریکا پیش می‌رود، صرفاً نشان‌دهنده خوش‌بینی نیست. نرم شدن دلار در آستانه جلسه سیاست‌گذاری آمریکا، ارزهای با بتا بالاتر را نسبتاً جذاب‌تر کرده است. خریداران قبلاً این نقطه مقاومت را آزمایش کرده‌اند اما نتوانسته‌اند شکستی قانع‌کننده ایجاد کنند. قیمت نزدیک به این نوار نشان‌دهنده یک عقب‌نشینی قریب‌الوقوع یا یک جهش تند است، بسته به سیگنال‌هایی از مقامات پولی ایالات متحده. رفتار معمول پیشنهاد احتیاط هنگام موقعیت‌سازی در آستانه تغییر بانک مرکزی را می‌دهد و نوسانات در گزینه‌ها احتمالاً افزایش می‌یابد. حرکت یورو به ۱.۱۳۷۰ نشان‌دهنده تجمعی است که به آرامی در میان احساسات ضعیف دلار آمریکا در حال شکل‌گیری است. این تغییر کمتر به قدرت یورو مربوط می‌شود و بیشتر به توقف در تقاضای دلار مرتبط است. معامله‌گران ممکن است توجه کنند: این امر الزاما نشانه‌ای از بازگشت کلی روند نیست، اما فضایی برای قیمت‌گذاری تاکتیکی فراهم می‌کند. داده‌های نهفته در حوزه یورو به‌طور مختلط باقی مانده، با تورم زیر هدف و تولید صنعتی ثابت. افزایش‌ها ممکن است خیلی ادامه پیدا نکنند مگر اینکه محرک‌های تازه‌ای—به عنوان مثال، توقف نرخ یا راهنمایی‌های جدید—یک مسیر جدید را ارائه دهند. با توجه به افزایش قیمت طلا به بالای ۳۴۰۰ دلار برای هر اونس، واضح است که این سطح تحت تأثیر تنش‌های سیاسی فزاینده قرار دارد. این سطح در چندین جلسه اخیر مشاهده نشده است. ورود سرمایه‌های امن موجب این حرکت می‌شود و نه اصول مرتبط با تقاضای فیزیکی. اگر تنش‌ها حتی به‌طور جزئی کاهش یابد، ممکن است شاهد تأثیرات منفی شدیدی باشیم. در حال حاضر، فلز در حال جلب جریانات سفته‌بازانه با استفاده از محصولات اهرمی است، که چیزی است که ما به دقت نظارت می‌کنیم. گاما در گزینه‌های هفتگی به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته و منحنی نوسانات ضمنی اکنون نشانه‌هایی از شتاب را نشان می‌دهد.

جلسات بانک‌های مرکزی و تأثیرات بازار

جلسات سیاست‌گذاری پیش رو از طیف وسیعی از بانک‌های مرکزی احتمالاً تفاوت‌های جدیدی را به ارمغان خواهد آورد. محیط نرخ بهره در بین اقتصادهای نوظهور و توسعه‌یافته همچنان نابرابر باقی مانده است. ما انتظار داریم که اظهارات پاول پس از جلسه روند بیشتری از خود داشته باشد تا خود تصمیم نرخ، زیرا هیچ تغییری در حال حاضر در سوآپ‌ها قیمت‌گذاری نشده است. اظهارات بیلی پس از تصمیم در لندن نیز به‌طور مشابه حائز اهمیت خواهد بود، به‌ویژه در خصوص پایداری رشد دستمزد. در همین حال، Norges Bank و Sveriges Riksbank نگاهی به چرخه‌های پولی در حاشیه اروپا خواهند انداخت، جایی که مسیرهای تورم کمتر پایدار بوده است. ابزارهای مشتقه مرتبط با انتظارات نرخ بهره به‌ویژه نسبت به راهنمایی‌های پیش رو در این ماه حساس هستند. قیمت‌گذاری نوسانات کوتاه‌مدت—به‌ویژه در آینده‌های STIR در جلوی جدول—دوباره در حال گسترش است. این نشان می‌دهد که بازار نه‌تنها به سطح نرخ‌ها بلکه به تنفیذی که بانک‌های مرکزی ممکن است اتخاذ کنند، محافظت می‌کند. ما به افزایش فشار صعودی در بازگشت‌های ریسک در برخی جفت ارزها توجه کرده‌ایم، به‌ویژه آنهایی که به استراتژی‌های اهرمی وابسته هستند. گاما چند روزه شروع به هماهنگی مجدد کرده است که نشان‌دهنده افزایش حدس ویields است. نظارت بر واکنش‌ها به تصمیمات نرخ کلیدی در آماده‌سازی برای انقضای ژوئن خواهد بود. حرکات در دارایی‌های حساس به سمت جهت نشان‌دهنده این است که یک ارزیابی کوتاه‌مدت در حال انجام است. با توجه به اینکه همگرایی سیاست همچنان نامشخص است، جریان‌های نوسان از هم گسیخته، ابزار پاسخگو در این شرایط باقی مانده است. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید