قیمت طلا و الگوی پرچم صعودی تمرکز روی سطح حمایت ۳۲۰۰ دلار است که مرز پایین پرچم را مشخص می‌کند. شکستن تأیید شده زیر این سطح می‌تواند به اصلاح عمیق‌تری منجر شود، در حالی که حرکت بالای ۳۳۰۰ دلار می‌تواند روند صعودی را تأیید کند. از منظر گسترده، طلا در مرحله تجمیع قرار دارد پس از اینکه در آوریل به بالاترین رکورد خود یعنی ۳۵۰۰ دلار رسید. بازار انتظار کاهش نرخ‌های بهره را دارد در حالی که تقاضای دارایی امن همچنان باقی است. تا زمانی که شکست از دامنه کنونی رخ ندهد، طلا احتمالاً در دامنه‌ای محدود باقی خواهد ماند که تحت تأثیر داده‌های کلان اقتصادی و سیگنال‌های سیاست فدرال رزرو قرار دارد. بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۲ ذخایر طلا را به میزان ۱۱۳۶ تن افزایش دادند که بالاترین خرید ثبت شده است و کشورهایی مانند چین، هند و ترکیه به سرعت ذخایر خود را افزایش دادند. طلا دارای همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه است. وقتی دلار کاهش می‌یابد، طلا معمولاً افزایش می‌یابد و به عنوان یک پوشش در برابر تورم و دارایی امن عمل می‌کند. پیامدهای تجاری و استراتژی قیمت‌های طلا تحت تأثیر عواملی مانند بی‌ثباتی ژئوپلتیک و تغییرات نرخ بهره قرار دارند. طلا که هیچ بهره‌ای ندارد، معمولاً با کاهش نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد اما با افزایش نرخ‌ها کاهش می‌یابد. قدرت دلار آمریکا یک عامل کلیدی است، زیرا دلار قوی می‌تواند قیمت‌های طلا را تحت فشار قرار دهد، در حالی که دلار ضعیف ممکن است آن‌ها را افزایش دهد. کاهش اخیر در حرکت طلا عمدتاً ناشی از تغییر انتظارات در مورد نرخ‌های بهره در ایالات متحده است. معامله‌گران که انتظار داشتند چرخه تسهیل بیشتری در پیش باشد، مجبور شده‌اند پیش‌بینی‌های خود را تجدید نظر کنند. ارقام تورم نرم‌تر—در حالی که معمولاً از طلا حمایت می‌کنند—در حال ارزیابی در برابر مقاومت بازار کار هستند. پاول، به عنوان مثال، اشاره کرده که رشد دستمزدها همچنان قوی و ایجاد شغل ثابت است. این ترکیب کار را برای فدرال رزرو در عمل سریع به سمت هر گونه جهت‌گیری معتدل‌تر سخت‌تر می‌کند. نمودار قیمت نشان می‌دهد که ما زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه قرار گرفته‌ایم که قبلاً حمایت موقتی را ارائه می‌داد. شاخص قدرت نسبی در نزدیکی ناحیه خنثی، کمی زیر ۵۰، قرار دارد و دیدگاه را تقویت می‌کند که طلا در حال حاضر به طور قوی در هیچ‌یک از جهات در حال حرکت نیست. در واقع در حال متعادل بودن است، میان امیدها به یک تغییر ملایم و احتیاط‌های تندرو. حمایت در اطراف سطح ۳۲۰۰ دلار اکنون ناحیه‌ای است که باید تحت نظر باشد. این به لبه پایین تشکیل پرچم صعودی هم‌تراز است. اگر آن خط شکست بخورد، باید برای فشار منفی بیشتر آماده شویم—احتمال اصلاح عمیق‌تر در این صورت وجود دارد. با این حال، هر گونه شکست بالای ۳۳۰۰ دلار نشان‌دهنده بازگشت قدرت است و ممکن است به پیروی کنندگان از روند جذابیت دوباره‌ای دهد. برای کسانی از ما که در فضای گزینه‌ها و قراردادهای آینده فعال هستیم، این یک بازی انتظار است. اما این بدان معنا نیست که بی‌تحرک باشیم—دامنه‌ها نیز فرصت‌هایی را فراهم می‌کنند، به ویژه برای اسپردهای تقویمی یا استرادل‌هایی که از اشتباه در تعیین قیمت نوسانات بهره‌برداری می‌کنند. کلید این است که بپذیریم که فلز به احتمال زیاد در کوتاه‌مدت به طرز دراماتیک به سمت بالا یا پایین حرکت نخواهد کرد مگر اینکه داده‌های کلان یا سیاست‌ها یک شکست قطعی در این الگوی فشرده ایجاد کنند. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید