دلار ایالات متحده در حال تضعیف است و نرخ برابری USD/JPY برای اولین بار از سپتامبر گذشته به زیر 140 کاهش یافته است. این سطح 140.00 از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا هم به عنوان یک نشانه فنی و هم به عنوان یک علامت روانشناسی عمل می‌کند. در گذشته، نرخ به‌طرز جزئی بالاتر از این سطح بازیابی شده است، اما شکستن قوی زیر آن می‌تواند روند نزولی را تشدید کند. در حال حاضر، جریان‌های بازار و احساسات عوامل تعیین‌کننده‌ای هستند، به‌طوری که معامله‌گران به طور مداوم دارایی‌های آمریکایی را می‌فروشند.

واکنش‌های بازار

در میان عدم قطعیت، ارزهایی مانند ین و فرانک در حال کسب محبوبیت هستند. اگر USD/JPY زیر 140.00 باقی بماند، میانگین متحرک 200 هفته‌ای سطح مهم بعدی برای نظارت است که در حال حاضر 137.96 است. کاهش دلار آمریکا به زیر 140.00 در برابر ین نشان‌دهنده تغییر بالقوه در دینامیک قیمت‌گذاری اخیر در بازارهای ارزی است. به طور تاریخی، این رقم توسط تحلیل‌گران نموداری به عنوان یک مانع فنی فراتر از آنچه که هست مشاهده شده است—این موضوع انتظارات را شکل داده و موجب تعدیل‌های سرمایه‌گذاری در میان معامله‌گران شده است. حرکت قیمت در اطراف این سطوح تمایل دارد که احساسات سرمایه‌گذاران را منعکس کند، نه فقط جریان‌های کوتاه‌مدت. برای کسانی که در حال تماشا بر روی حرکت مشتقات هستند، این کاهش مستمر زیر آستانه 140.00 صرفاً یک افت ناچیز نیست؛ استمرار این حرکت نشان‌دهنده تنظیم مجدد ریسک و شتاب است. واقعیت اینکه به زیر رفته و در بازگشت به سطح تلاش کرده است، به کاهش تقاضای آمریکا اشاره دارد. در پس‌زمینه، سرمایه‌گذاران بین‌المللی به وضوح در حال جابجایی هستند و از دارایی‌های دلاری فاصله می‌گیرند که این امر به وزنی در جهت نزولی افزوده است. وقتی ارزهایی مانند ین یا فرانک شروع به جلب احساسات مثبت می‌کنند، معمولاً این اتفاق زمانی می‌افتد که عدم قطعیت بر جریانات غالب باشد. این یک فرار منطقی به سمت دارایی‌های پناهگاه آشناست. البته، این فقط به ایمنی مربوط نمی‌شود—بلکه همچنین به تفاوت‌های بازدهی، مسیرهای بانک‌های مرکزی، و جایی که می‌توان ارزش پیدا کرد به عنوان ریسک‌های نسبی در حال جابجایی در مرزها است.

نظارت بر سطوح کلیدی

ما در حال نظارت بر میانگین متحرک 200 هفته‌ای در 137.96 هستیم—که فاصله زیادی با یک نقطه ارجاع غیررسمی دارد. اگر این جفت به آن سطح نزدیک شود یا آن را آزمایش کند، معامله‌گران باید به دقت واکنش‌ها را اندازه‌گیری کنند. حرکت در میانگین‌های بلندمدت می‌تواند به طور معمول جریان‌های خودکار را فعال کرده و شتاب در فعالیت‌های مرتبط با گزینه‌ها را تسریع کند. برای معامله‌گران، آن سطح به یک نقطه تغییر تبدیل می‌شود—یا آن را حفظ می‌کند و یک اصلاح شکل می‌گیرد، یا به سمت مناطق فنی عمیق‌تر نسبت به سطح‌های پایین‌تر باز می‌شود. البته، نوسانات در این سطوح می‌تواند همچنین موجب تعدیل مجدد تازه‌ای شود، به‌خصوص برای کسانی که در حال اجرای موقعیت‌های خنثی دلتا هستند. اگر این جفت به نزدیکی 137.00 نزدیک شود، نوسانات ضمنی می‌تواند بسته به اینکه بازارهای گزینه‌ها چگونه به طور تهاجمی تنظیم می‌شوند، گسترش یابد. به طور کلی، مدل‌های فنی که مشاهده کرده‌ایم در حال نشان دادن افزایش احتمال ادامه حرکت هستند مگر اینکه تغییر تندی در انتظارات نرخ بهره یا جریان‌های سرمایه‌گذاری به وجود آید. تا زمانی که ین تقاضای خود را حفظ کند و بازدهی‌ها در سایر نقاط کاهش یابد، فشار احتمالاً بر روی جفت باقی خواهد ماند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید