ذخایر طلای چین برای ششمین ماه متوالی افزایش یافته است، و بانک مرکزی چین گزارش داد که در ماه آوریل تقریباً 70,000 اونس تروی به ذخایر خود افزوده است. این امر موجب افزایش ذخایر به 73.77 میلیون اونس شده است که در مقایسه با 73.70 میلیون اونس در پایان ماه مارس، معادل 243.59 میلیارد دلار در مقابل 229.59 میلیارد دلار است.

دینامیک قیمت طلا

قیمت طلا در کامکس کاهش 1.55 درصدی را نشان داد، با XAU/USD که در زمان نگارش این مقاله نزدیک به 3,380 دلار معامله می‌شد. این حرکت قیمت به رغم تیترهای اخیر در مورد افزایش ذخایر چین اتفاق افتاد. بانک‌های مرکزی خریداران برجسته طلا هستند، که در سال 2022، 1,136 تن طلا به ارزش حدود 70 میلیارد دلار خریداری کردند که بالاترین خرید سالانه در تاریخ ثبت شده است. بانک‌های مرکزی از کشورهای در حال توسعه، از جمله چین، هند و ترکیه، به سرعت در حال ساخت ذخایر طلای خود هستند. طلا به طور تاریخی رابطه معکوس با دلار آمریکا و خزانه‌داری‌ها دارد و معمولاً زمانی که دلار کاهش می‌یابد افزایش می‌یابد. این فلز معمولاً تحت تأثیر عدم قطعیت‌های ژئوپolitیک، تغییرات نرخ بهره و رفتار دلار آمریکا قرار می‌گیرد که به طور مکرر قیمت آن را تعیین می‌کند. طلا به عنوان دارایی امن و حفاظتی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز دیده می‌شود. بانک مرکزی وو در آوریل حدود 70,000 اونس طلا به ذخایر خود افزود و این ذخایر را برای ششمین ماه متوالی افزایش داد. این امر ذخایر آنها را به زیر 74 میلیون اونس رسانده است که افزایش حدود 0.1 درصدی از مارس را نشان می‌دهد. ارزش ذخایر به طور چشمگیری افزایش یافته است—14 میلیارد دلار در یک ماه—که نشان می‌دهد ارزیابی مجدد قیمت نقش بزرگی ایفا کرده و صرفاً حجم طلا افزوده شده نیست. ارزش 243.59 میلیارد دلار در مقابل 229.59 میلیارد دلار در ماه قبلی، نشان دهنده این است که ارزش بازار ذخایر موجود به این افزایش کمک کرده است.

تأثیر بر دینامیک بازار

با وجود این انباشت مستمر، قیمت‌های طلا کاهش یافت. قراردادهای آتی کامکس حدود 1.55 درصد کاهش یافتند و سطح‌های فوری برای XAU/USD نزدیک به 3,380 دلار نوسان داشتند. این کاهش به هیچ فعالیتی از سوی بانک مرکزی واکنش نشان نداد، بلکه بیشتر ناشی از جریان‌های قوی‌تر کوتاه‌مدت بر اساس نرخ‌ها و موقعیت‌های دلار بود. این خود اطلاعاتی را به همراه دارد. در یک سال گذشته شاهد بوده‌ایم که بانک‌های مرکزی به تقاضای طلا به‌عنوان بازیگران اصلی ادامه داده‌اند. با خرید 1,136 تن تنها در سال 2022 که نزدیک به 70 میلیارد دلار در قیمت‌های تاریخی است، مشخص است که مقامات پولی، به‌خصوص از کشورهای مانند چین، هند و ترکیه، ترجیح می‌دهند از طلا به عنوان حفاظ در برابر ریسک‌های پولی و نوسانات ارزی استفاده کنند. این رویکرد به معنای حدس و گمان در مفهوم سنتی نیست. بلکه در مورد دوام است. قیمت طلا در یک فضای خالی عمل نمی‌کند. معمولاً در جهت خلاف دلار آمریکا و خزانه‌داری‌ها حرکت می‌کند که بدین معناست که وقتی بازده‌ها یا دلار افزایش می‌یابند، طلا تمایل به تضعیف دارد. با این حال، بازار غالباً سیگنال‌های متناقضی ارسال می‌کند. این عادی نیست که طلا در زمان‌های افزایش نرخ‌های بهره زمین‌گیر یا حتی تقویت شود اگر انتظارات مربوط به تورم پایدار باقی بمانند یا خطرات ژئوپلیتیک افزایش یابند. رابطه معکوس بین طلا و دلار به تازگی ضعیف شده است. به عنوان مثال، این فلز توانسته است در طول دوره‌های قوت دلار نسبتا پایدار بماند، که نشان می‌دهد تغییرات عمیق‌تری در حال وقوع است. زمانی که خریداران اصلی به خرید طلا ادامه می‌دهند به‌رغم شرایط قوی دلار، این نشان می‌دهد که اهمیت طلا فراتر از یک حفاظت در برابر دلار است. این روز به روز به یک لنگر پولی برای برخی از اقتصاد‌ها تبدیل می‌شود. در نهایت، کسانی که تغییرات کلان را زیر نظر دارند باید این روند انباشت را جدی‌تر در برابر نرمی قیمت‌های کوتاه‌مدت در نظر بگیرند. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید