پویایی‌های بازار عمدتاً تحت تأثیر انتظارات قرار دارند. قیمت‌های دارایی به‌طور پیوسته به‌هنگام ارزیابی مجدد انتظارات آینده بازار تنظیم می‌شوند و فرصت‌های تجاری را در زمانی که پیش‌بینی‌ها نادرست هستند، ایجاد می‌کنند. با تغییر شرایط، بازار انتظارات خود را تغییر می‌دهد که سپس بر قیمت‌های دارایی تأثیر می‌گذارد. شرایط کنونی بازار در قیمت‌های موجود از قبل در نظر گرفته شده است، بنابراین باید تجارت بر اساس تغییرات آینده انجام شود.

اهمیت درک انتظارات بازار

درک انتظارات بازار برای تجارت ضروری است. این دانش به فرد اجازه می‌دهد تغییرات را شناسایی کند، از نظر مالی بهره‌برداری کند و از سرمایه‌گذاری در شرایطی که قبلاً در قیمت‌ها لحاظ شده‌اند، اجتناب کند و بدین ترتیب سرمایه را محافظت کند. در آوریل، بازار انتظار تعرفه‌های ۵۰ درصدی برای چین و ۱۰ درصدی برای سایر کشورها را داشت. افزایش تعرفه‌های اعلام‌شده، بازار را به پیش‌بینی تلافی، کندی اقتصادی و خطرات رکود سوق داد. تا ۹ آوریل، انتظارات دوباره پس از مذاکرات تغییر کرد و موجب کاهش نگرانی‌ها و کاهش نتایج منفی پیش‌بینی‌شده شد. داده‌های اقتصادی به دلیل قدیمی بودن و نداشتن تأثیر بر تغییر انتظارات نادیده گرفته شدند. شناسایی آنچه که در قیمت‌ها لحاظ شده، به معامله‌گران اجازه می‌دهد بر روی تحولات تأکید کنند که می‌تواند انتظارات را اصلاح کند. این تغییرات به قیمت‌های بازار می‌انجامد و فرصت‌های سودآوری را برای کسانی که از این تغییرات آگاه هستند ارائه می‌دهد. آنچه که ما شاهد آن بوده‌ایم، پاسخ‌های متنی به رفتار بازارهای پیش‌بینی‌دار است. قیمت‌ها تنها به آنچه که هم‌اکنون در حال وقوع است پاسخ نمی‌دهند؛ بلکه در زمان واقعی برای منعکس‌کردن آنچه که مردم فکر می‌کنند در آینده رخ خواهد داد تنظیم می‌شوند. به این معنا که هنگامی که پیش‌بینی‌ها نادرست است، بازارها جابجا می‌شوند و در این جابجایی نقطه ورود ما نهفته است. معامله‌گران مشتقات، که به‌طور طبیعی در حال تجارت در آینده هستند نه در حال حاضر، در این زمینه مزیت منحصر به فردی دارند. چشم‌انداز اوایل بهار تحت تأثیر پیش‌بینی‌های تعرفه‌های بالا علیه شرکای تجاری عمده شکل گرفت. فرض بر این بود که این تعرفه‌ها نه تنها باعث واکنش تجاری خواهند شد بلکه همچنین خطرات گسترده‌تری برای جریان‌های تجاری جهانی و قدرت اقتصادی داخلی به همراه خواهد داشت. این نگرانی‌ها به بازارهای نوسان، منحنی‌های آتی و قیمت‌گذاری بر روی سهام‌های دوره‌ای راه یافت. فعالیت‌های محافظتی در بخش‌های مرتبط افزایش یافت که نشان‌دهنده نگرانی مشترک در مورد ریسک‌های پایین بود. سپس مذاکرات دوباره آغاز شد که لحن را نرم‌تر کرد. با پیشرفت مذاکرات، ضرورت کاهش یافت و معامله‌گران شروع به تنظیم اقدامات خود کردند. سرعت این تغییر یادآور این بود که باید چابک بمانیم. ارقام اقتصادی که در حین وقوع این تغییر منتشر شدند کنار گذاشته شدند. نه به این دلیل که نادرست بودند، بلکه به این دلیل که تأثیر گذار نبودند زیرا روایت از قبل جلو رفته بود.

سود بردن از شگفتی‌های بازار

بنابراین اکنون، به‌جای اینکه وزن زیادی به ارقام منسوخ شده بدهیم، باید به آنچه که ممکن است واقعاً دیدگاه آینده را تغییر دهد، توجه کنیم. مشاهده آنچه که احساسات را تغییر می‌دهد – نه تقویت آنچه که از قبل فرض شده است – بسیار مؤثرتر است. این ممکن است به معناى توجه به رویدادهای قبلاً حاشیه‌ای، مانند حرکات دیپلماتیک درجه دو، یا افزایش هزینه‌های ورودی که به زنجیره‌های تأمین راه می‌یابند، باشد که همه قادر به تغییر تفکر بازار هستند. تمرکز باید همچنان بر شگفتی‌ها باقی بماند. به عنوان مثال، یک تغییر ناگهانی در سیاست یا یک نتیجه غیرمنتظره انتخاباتی می‌تواند به سرعت موقعیت‌های اخیر را معکوس کند. نیازی نیست که عظیم باشد – فقط باید غیرمنتظره باشد. این همان عنصری است که سناریوهای قیمتی از آن غافل می‌شوند و در اینجاست که مشتقات کوتاه‌مدت مزیت خود را کسب می‌کنند. ما آموخته‌ایم که بازارها اطلاعات شناخته‌شده را به‌سرعت جذب می‌کنند. الگوها در بازارهای نرخ‌ها یا نوسانات در حقایق اختیاری اغلب فریاد می‌زنند که اجماع چیست. اما کسانی که منتظر داده‌ها برای تأیید یک ایده هستند، از قبل دیر شده‌اند. این حرکت در حاشیه است – جایی که انتظارات به‌طور جزئی از اجماع کنونی تکان می‌خورد – که به‌طور مستقیم‌تر بر قیمت تأثیر می‌گذارد و کسانی را که در سمت درست تغییر هستند، پاداش می‌دهد. فاصله بین درک و واقعیت غالباً به‌سرعت پس از ظهور اطلاعات جدید کاهش می‌یابد، بنابراین پیش‌بینی جایی که آن فاصله ممکن است دوباره باز شود، کلید است. دوره‌های آرام قبل از اعلام‌ها غالباً اجازه می‌دهند که آرامش برقرار شود. اما زمانی که نشانه‌های Contrarian شروع به درخشش می‌کنند – شاید در سطح‌های بررسی مشورتی دقیق‌تر یا حرکت‌های کالاها که با دیدگاه غالب مطابقت ندارند – اینجاست که باید متمایل شویم. مشتقات با تاریخ کوتاه ممکن است ابزارهای مفیدی در حال حاضر باشند. حساسیت آن‌ها به تغییرات ناگهانی در چشم‌انداز، به‌جای روندهای بلندمدت، به این معنی است که آن‌ها در دوره‌های نامشخص موقعیت‌های تیزتری را ارائه می‌دهند. چالش در پیش‌بینی عناوین خبری آینده نیست، بلکه شناسایی آنچه که دیگران از آن غافل شده‌اند یا بیش از حد آسان نادیده گرفته‌اند، است. قیمت‌گذاری به ما می‌گوید که همه چه می‌دانند. ریسک در آنچه که هیچ‌کس انتظار ندارد، نهفته است. تماشای اعلام‌های کلیدی، تغییرات ظریف لحن از سوی نهادها یا ترک‌های سیاست‌های به‌ظاهر متحد می‌تواند قطعه گم‌شده‌ای باشد که بازار را به سمت جدیدی سوق می‌دهد. و وقتی این اتفاق می‌افتد، ما با تردید واکنش نشان نمی‌دهیم – ما عمل می‌کنیم. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و هم‌اکنون معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید