روز در آسیا پر از رویداد بود و تنش‌ها بین هند و پاکستان، مذاکرات اولیه تجاری ایالات متحده و چین و کاهش نرخ از سوی بانک مرکزی چین در حال تشدید بود. نرخ‌های ارزی، طلا و بازارهای سهام به این تحولات واکنش نشان دادند. هند و پاکستان، هر دو قدرت هسته‌ای، درگیر خشونت‌های مرزی شده‌اند که در آن هند هدف‌هایی در پاکستان را که به عنوان “زیرساخت تروریستی” توصیف شده، هدف قرار داد. این بعد از یک حمله مرگبار در پلنگام صورت می‌گیرد که در آن 26 غیرنظامی کشته شدند و این حادثه بدترین واقعه طی 20 سال اخیر است. ایالات متحده و چین برای مذاکرات رسمی تجاری در ژنو گرد هم می‌آیند، با هدف کاهش تنش‌های فعلی. این مذاکرات شامل ملاقات وزیر خزانه‌داری ایالات متحده اسکات بسنت و نماینده تجاری جمیسون گریر با معاون نخست‌وزیر چین، هه لیفنگ می‌شود. چین اقدامات حمایتی اقتصادی را اعلام کرد که شامل کاهش 0.5 درصدی نسبت ذخایر الزامی و کاهش 10 واحدی نرخ ریپو معکوس 7 روزه به 1.4 درصد می‌شود. طلا به بالای 3430 دلار رسید قبل از اینکه به حدود 3360 دلار کاهش یابد و پس از آن تثبیت گردید. دلار آمریکا به طور کلی تقویت شد، در حالی که AUD/USD نوساناتی را تجربه کرد. قراردادهای آتی شاخص سهام ایالات متحده به خبر مذاکرات تجاری واکنش نشان داده و پس از اوج‌های اولیه، تثبیت شدند. این دنباله تحولات جهانی ترکیبی متراکم از ریسک ژئوپولیتیکی، نشانه‌های تسهیل سیاست و پیشرفت‌های دیپلماتیک اولیه را ارائه می‌دهد که هر یک بر رشته‌های جداگانه اما مرتبط احساسات بازارهای مالی فشار می‌آورد. تبادل نظامی بین دهلی و اسلام‌آباد، به دلیل وضعیت هسته‌ای این کشورها، ریسک‌پذیری فوری را در بازارها به ویژه در ساعات معاملاتی آسیایی وارد کرده است. حمله در پلنگام اقدام رسمی از سوی هند را تحریک کرد که ممکن است بازارها آن را به عنوان یک واقعه یک‌باره و بیشتر به عنوان پیش‌نویس آنچه در پیش است تفسیر کنند. از منظر ما، افراد و نهادهایی که به این رویدادها از طریق ابزارهای مالی با اهرم پاسخ می‌دهند، باید هر گونه تشدید بیشتر را به عنوان متغیری در نظر بگیرند که تنها پس از وقوع اختلالات، انتظارات نوسان را فشرده می‌کند. گامای اشتباه و به ویژه در بازارهای گزینه‌های ارزی ممکن است منجر به قرارگیری غیرمنتظره در معرض خطرات شود، مگر اینکه به درستی هج شود. در بازارهای نوسان، سطوح مفسر ممکن است کاملاً با حرکات واقعی تطابق نداشته باشد و در عین حال درهای جدیدی را باز کند اما همچنین خطرات را نیز تیز کند. چین اقدام به کاهش نسبت ذخایر الزامی و تسهیل تاسیسات ریپو معکوس به‌خوبی با رویکرد اخیر خود در مورد تسهیل‌های میکرو-تنظیم مطابقت دارد. این هدف واضح است که فشار مالی از مؤسسات مالی محلی را آزاد کرده، دسترسی به نقدینگی کوتاه‌مدت را آسان‌تر کند و خطوط اعتبار را بدون تغییر قابل توجهی در نرخ‌های پایه باز نگه دارد. با کاهش ریپو معکوس 7 روزه به 1.4 درصد، بازارها اکنون انتظارات خود را برای مسیرهای تخفیف نیمه دوم سال تنظیم می‌کنند. ما باید منتظر حرکات قیمت‌گزاری متقارن‌تری در ساختارهای نوسانی CNH باشیم که به سمت پایین متمایل است. در مورد کالاها، حرکت شدید دو طرفه طلا—اول بالای 3430 دلار و سپس کاهش به زیر 3360 دلار—نشان‌دهنده این است که دارایی‌های پناهگاه در زیر دو موضوع چگونه شکننده می‌شوند: تسهیل پولی و تنش‌های ژئوپولیتیکی. خریدهای طولانی ممکن است زودتر شروع شده باشند، در پاسخ به عناوین مربوط به درگیری پیش از اینکه کاملاً به تعادل تسهیل در نظر گرفته شود. این بازگشت ممکن است در باندهای نزدیک‌تر درون‌روزی پایدار بماند، تا حدی که بیشتر شرکت‌کنندگان در مناطق زمانی اروپایی تصویر را هضم کنند. بعضی از جفت‌های ارزی نشان می‌دهد که تصمیمات هج‌گذاری ممکن است ناراحت‌کننده بوده باشد. قدرت دلار به وضوح اطلاعاتی است. افزایش آن در طول جلسه قبلی نشان می‌دهد که جریان‌های فرار از ریسک و مسیرهای تفاوت نرخ به سرعت تقاضا برای خرید معکوس را تسریع کرده است. در مقابل، AUD/USD به مدت کوتاهی تقویت شد، اما تنها به سطحی دفاعی بازگشت. در اینجا، شرکت‌کنندگان مبتنی بر جریان ممکن است خود را به محرک‌های کالایی وابسته یافته باشند، در حالی که روی روایت تسهیل چین تجدید نظر کرده‌اند. از نظر ما، ما نظاره خواهیم کرد که چگونه بازارهای تامین مالی تنظیم می‌شوند، به ویژه در نقطه‌های مبادله و گزینه‌های کلاهبردار. با نوع اختلالاتی که این تنظیمات ایجاد می‌کنند، لبه‌های کوچک ناپدید می‌شوند مگر اینکه معامله‌گران زودتر نقدینگی را قفل کنند. همچنین، معاملات آتی شاخص‌ها—در حالی که به وضوح بالاتر هستند—به نظر می‌رسد که به تدریج به همراه لحن تعدیل شده از کنفرانس‌های مطبوعاتی در ژنو بازگشته‌اند. تکنیک‌ها همچنان پشتیبانی می‌شوند، اما اعتماد به این موضوع سطحی به نظر می‌رسد. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید