انقضای گزینه‌های FX برای ۵ مه در ساعت ۱۰ صبح به وقت نیویورک بر EUR/USD در ۱.۱۳۰۰ و ۱.۱۴۰۰ تمرکز دارد، با قیمت‌های فعلی که بین این سطوح قرار دارند. این انقضاها قابل توجه هستند اما به احتمال زیاد تأثیر قابل توجهی بر بازار نخواهند داشت، زیرا با سطوح تکنیکالی کلیدی هم‌راستا نیستند. انقضای ۱.۱۳۰۰ ممکن است حرکت‌های نزولی را محدود کند، در حالی که حرکت‌های صعودی توسط میانگین‌های متحرک ساعتی در ۱.۱۳۴۰-۵۳ محدود شده است. اما دینامیک‌های بازار و احساسات دلار در حال حاضر تأثیر بیشتری دارند.

محیط بازار کنونی

امروز، دلار در میان یک احساس ریسک پایین در حال تضعیف است. قراردادهای آتی S&P 500 با ۰.۷٪ کاهش، به کاهش گسترده‌تر دلار کمک می‌کنند. این اطلاعات برای ارزیابی محیط کنونی بازار ضروری است. مقاله اصلی توضیح می‌دهد که چگونه می‌توان انتظار داشت که برخی از انقضای گزینه‌های FX برای نرخ تبدیل یورو به دلار، به‌ویژه در ۱.۱۳۰۰ و ۱.۱۴۰۰، تأثیر زیادی بر جهت‌گیری معاملات نداشته باشند. قیمت‌ها در بین این سطوح گرفتار شده‌اند، اما عدم هم‌راستایی با نقاط تکنیکی پرفروش تأثیر آنها را محدود می‌کند. هنوز هم احتمال دارد که انقضای پایین‌تر به عنوان یک بوفه نرم عمل کند اگر قیمت‌ها به سمت پایین حرکت کنند. با این حال، وقتی معامله‌گران به نمودارهای ساعتی نگاه می‌کنند، می‌توانند مقاومت را در محدوده ۱.۱۳۴۰–۱.۱۳۵۳ مشاهده کنند که ناشی از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت است. در جای دیگر، تم‌های کلان بزرگ‌تر بر بازار فشار می‌آورند. در حال حاضر، دلار در حال تضعیف است و این امر به‌طور عمده تحت تأثیر تاریکی ریسک در دارایی‌های وسیع‌تر شکل می‌گیرد. کاهش ۰.۷٪ در قراردادهای آتی S&P 500 احساسات سرمایه‌گذاران را تحت فشار قرار می‌دهد. دلار، وقتی با رغبت به ریسک ترکیب می‌شود، معمولاً در چنین شرایطی عملکرد ضعیفی دارد. حرکت‌های وابسته به شاخص از قراردادهای آتی سهام ایالات متحده هنوز هم به عنوان یک نشانگر مفید برای سنجش فشار بر سایر کلاس‌های دارایی باقی مانده است.

نگاهی به آینده

به روزهای آینده نگاه کنیم، موقعیت‌های باز نزدیک به انقضای ۱.۱۳۰۰ می‌توانند به طور طبیعی باعث ایجاد اصطکاک شوند اگر حرکت نزولی دلار ادامه یابد. با این حال، ممکن است نیاز به جابه‌جایی توجه از تنظیمات مبتنی بر انقضا باشد. با اشاره‌های جهت‌دار که عمدتاً از رفتار ریسک جهانی و موقعیت‌گیری در دارایی‌های ایالات متحده می‌آید، باید انتظار داشت که گزینه‌های FX بیشتر به عنوان مسافران عمل کنند تا رانندگان برای این مدت. کاربرانی که در ابزارهای حساس به نرخ فعالیت می‌کنند ممکن است به جای آن، اختلافات بازده یا انتظارات نرخ‌گذاری در بخش جلو را تحت نظر داشته باشند، به ویژه که به نزدیک شدن به نظرات کلیدی بانک‌های مرکزی نزدیک می‌شویم. حرکات هفتگی در قراردادهای آتی Fed Funds اکنون به عنوان ورودی اصلی عمل می‌کنند، زیرا انتظارات نرخ بهره کوتاه‌مدت به تدریج برای شرایط تنگ‌تر قرار می‌گیرند، هرچند که زمان‌بندی روشنی ندارند. هیچ انتشار ماکرو بزرگی امروز وجود ندارد، اما نمی‌توانیم میزان کاهش نوسانات ضمنی را نادیده بگیریم، که باعث می‌شود استرادل‌های کوتاه‌مدت در بسیاری از جفت‌های اصلی ارزش کمی داشته باشند. از نظر موقعیت‌دهی، همچنین کندی گسترده‌تری در خرید تهاجمی دلار مشاهده می‌شود. این وضعیت با انقباض‌های اخیر در بازده‌های اوراق قرضه ایالات متحده هم‌راستا است، جایی که اوراق قرضه ۲ ساله کمی از اوج‌های هفتگی عقب‌نشینی کرده‌اند. عقب‌نشینی در بازده‌ها نشان‌دهنده توقف در حدس‌زنی نرخ است و نه تأیید هرگونه تغییر در سیاست. فروشندگان کوتاه‌مدت دلار ممکن است سخت‌تر بتوانند افزایش‌ها را ادامه دهند، مگر اینکه شاهد نشانه‌های تازه‌ای از ضعیف شدن equities یا ترک خوردن در شاخص‌های بازار کار باشیم. معامله‌گرانی که معمولاً به داده‌های انقضا متکی هستند باید این هفته از خوشه‌ها دور بمانند. سطح‌های منافع باز غیرعادی بالایی ندارند و در نزدیکی آستانه‌های تکنیکی حرکتی حداقل هستند. این بدان معناست که مناطق انقضا احتمال کمتری برای ایجاد واکنش دارند مگر اینکه قیمت تصادفی به یکی از آنها برسد. ما مقاومت تکنیکی نزدیک به ۱.۱۳۵۰ را بیشتر قابل معامله می‌دانیم تا دفاع از گزینه‌ها در سطوح از پیش تعیین‌شده. در عمل، موقعیت‌دهی سریع‌تر به سیگنال‌های نرم ماکرو – حرکت‌های ضعیف سهامی، هرگونه تغییر ناگهانی در تفاوت نرخ‌ها – پاسخ می‌دهد تا به سطوح ثابت انقضا. با احساسات دلار در حال نوسان، به ویژه پس از چاپ داده‌های مختلط در هفته گذشته، معاملات کوتاه‌مدت ممکن است از طریق کاتالیزورهای ماکرو بهتر جذب شوند تا نقاط انقضای مکانیکی. حساب زنده خود را در VT Markets ایجاد کنید و اکنون شروع به تجارت کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید