افزایش تقاضا برای انرژی

کاهش اخیر ۴.۴۹ میلیون بشکه‌ای در ذخایر نفت خام ایالات متحده—بسیار فراتر از پیش‌بینی ۲.۵ میلیون بشکه—نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای انرژی یا شاید شرایط تأمین محدودتر است. این نوع حرکت در موجودی‌های نفتی تنها چیزی نیست که بتوان به سادگی نادیده گرفت. این نشان می‌دهد که مصرف زیرساختی قوی‌تر یا محدودیت در تولید وجود دارد، که هر دو می‌توانند از طریق دارایی‌های مرتبط با انرژی بهره‌برداری شوند. قراردادهای کوتاه‌مدت ممکن است به سرعت به این کاهش غیرمنتظره واکنش نشان دهند، به‌ویژه اگر داده‌های کلان ورودی به تأیید تاب‌آوری اقتصادی ادامه دهند. در طرف ارز، جفت ارز AUD/USD نزدیک سطح ۰.۶۵۰۰ در حال ثبات است، اساساً به‌دلیل سیاست‌های بیشتر تسهیل‌گر از سوی بانک مرکزی چین. هنگامی که مقامات پولی در بازارهای اصلی تسهیل کنند، به‌ویژه وقتی که با گفت‌وگوهای بهبود یافته بین پکن و واشنگتن همراه باشد، ارزهای حساس به ریسک معمولاً حمایت می‌یابند. این حمایت، با این حال، در کنار افزایش آهسته اما پیوسته دلار قرار دارد—احتمالاً به‌دلیل انتظار برای راهنمایی‌های بانک مرکزی فدرال. از دید ما، آن سیگنال سیاستی تعیین می‌کند که آیا این جفت ارز می‌تواند از سقف فنی کوتاه‌مدت عبور کند یا فقط در حال استراحت باقی بماند. کاهش ین—که USD/JPY را بالای ۱۴۳.۰۰ می‌برد—نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای پناهگاه‌های امن سنتی است. این تغییر در میان خوش‌بینی محتاطانه در خصوص تجارت جهانی به‌ویژه در مورد بازیگران کلیدی رخ می‌دهد. با این حال، ما انتظار نداریم که قدرت پیوسته‌ای در این جهت مشاهده شود. بانک مرکزی ژاپن نسبت به فدرال رزرو موضع متفاوتی دارد، که یک محدوده طبیعی بر حرکات صعودی ایجاد می‌کند مگر اینکه داده‌های سخت به‌وضوح مواضع دلار را ترجیح دهند. هر نوع انحراف پایدار در انتظارات نرخ به‌وضوح از طریق بازارهای سواپ و بازدهی‌های اوراق مشخص خواهد شد. طلا، پس از رسیدن به بالاترین سطح دو هفته‌ای در ۳,۴۳۵ دلار، با فروش سنگینی مواجه شد. این اصلاح نشان‌دهنده آن است که شاید معامله‌گران پیش از تصمیمات پولی، میزان ریسک خود را کاهش می‌دهند. قراردادهای فلزات معمولاً هنگامی که دیدگاه سیاستی محدود می‌شود به سرعت معکوس می‌شوند. ما متوجه می‌شویم که شرکت‌کنندگان در صورت عدم وجود جهت قیمت محکم از سوی بانک‌های مرکزی، تمایل دارند که ریسک‌های خود را بیشتر گسترش ندهند. اگر بازدهی‌های واقعی افزایش یابد، ابزارهای فلزی احتمالاً تحت فشار باقی خواهند ماند، به‌ویژه زمانی که تنش‌های ژئوپولیتیکی اندکی وجود داشته باشد.

تصمیمات نرخ بانک مرکزی

در خصوص بیت‌کوین که به مقاومت ۹۷,۷۰۰ دلار نزدیک می‌شود، این سطح از نظر فنی حائز اهمیت است. بسته شدن روزانه بالای این سطح می‌تواند حرکات سریعی به سمت رقم گرد ۱۰۰,۰۰۰ دلار ایجاد کند. معامله‌گران رمزارز به‌طور محتاطانه‌ای نزدیک این نواحی در انتظار هستند و آگاه هستند که شکستن مقاومت در این بازارها معمولاً با مومنتوم بالا اتفاق می‌افتد. از زاویه ما، موقعیت‌یابی مومنتوم به‌طور آرامی در حال افزایش است. با افزایش نوسانات در بازارهای سنتی حول تصمیمات سیاست‌گذاران، همبستگی‌ها بین رمزارزها و سهام‌های فناوری ممکن است دوباره گسترش یابد—که ارزش نزدیک‌نگری دارد. ما به هفته‌ای پرمشغله وارد می‌شویم، با تصمیمات متعدد نرخ بانک‌های مرکزی در برنامه. قابل‌بحث است که بررسی‌های ایالات متحده و بریتانیا بیشترین تأثیر را بر بازار خواهند داشت. تمرکز اینجا بر راهنمایی‌های آینده است: آیا نگه‌داشتن نرخ‌ها سیگنال احتیاط می‌دهد یا مقدمه‌ای برای تسهیل است. در حالی که این جلسات معمولاً سرمایه‌گذاران را جذب می‌کند، لحن و زبان از سوی فرمانداران بانک، جایی است که منطق قیمت‌گذاری دوباره شکل می‌گیرد. مشتقات مرتبط با نرخ‌های آتی یا سطوح شکست تورم ممکن است بلافاصله پس از پایان کنفرانس‌های مطبوعاتی، چشم‌اندازهای تخفیف‌خورده یا تسریع‌شده‌ای را نشان دهند. این حرکات توجه را جلب می‌کنند، نه تنها به‌خاطر اندازه‌ آنها، بلکه به‌خاطر اینکه معمولاً فرضیات اصلی را برای هفته‌های آینده تغییر می‌دهند. نوسانات همراه با تعدیلات نرخ—صرف نظر از جهت آنها—می‌تواند در جفت‌ ارزها، فلزات و قراردادهای انرژی تأثیر بگذارد. ضروری است که ما صرفاً به اعداد واکنش نشان ندهیم، بلکه به پیام کلی ارائه شده از طریق اظهارات و نیت‌های ترازنامه توجه کنیم. این امکان اجرای آگاهانه‌تری را فراهم می‌کند، به‌ویژه زمانی که در حال پوشش ریسک یا تنظیم قرارگیری دلتا به دوره تسویه بعدی هستیم. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و حالا شروع به معامله کنید. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید