در یک جهان ایده ال، بازارها بر اساس یک سناریوی مرتب عمل می‌کنند. شکست‌های قیمت به یک صعود منجر می‌شود، میانگین‌های متحرک سیگنال‌های معتبری برای معکوس شدن ارائه می‌دهند، و گزارشی قوی از استخدام همیشه به معنای دلار قوی است.

اما بازارها یک جهان ایده ال نیستند – آن‌ها یک موجود زنده و تنفس‌کننده‌اند. و آن‌ها تغییر می‌کنند.

به همین دلیل است که انطباق‌پذیری یکی از قدرتمندترین (اما کمتر مورد بحث قرار گرفته) ویژگی‌ها در تجارت است. استراتژی‌های سخت و غیرقابل انعطاف ممکن است در یک رژیم خاص کارایی داشته باشند، اما اغلب در دیگری مجازات می‌شوند. تریدرهایی که موفق می‌شوند؟ آن‌ها به‌سرعت تغییر می‌کنند.

افسانه “تنظیم و فراموش کردن”

باور به استراتژی‌ای که همیشه کار می‌کند وسوسه‌انگیز است – یک الگوی قابل‌اعتماد، یک نشانگر بدون نقص، یک فرمول اثبات شده.

اما در عمل، استراتژی‌هایی که در محیط‌های رونددار عملکرد خوبی دارند، به‌طور معمول در شرایط چرخشی شکست می‌خورند. معاملات با نوسان بالا در تغییرات با نوسان پایین بقای خود را از دست می‌دهند. و سیگنال‌های کلان اقتصادی که در فصل گذشته اهمیت داشتند، ممکن است در فصل بعدی به‌طور کامل نادیده گرفته شوند.

بازارها تغییر می‌کنند. استراتژی شما نیز باید تغییر کند.

دانستن زمان تغییر جهت

همه تغییرات واضح نیستند. برخی به‌طور آهسته رخ می‌دهند. برخی دیگر به‌طور ناگهانی معکوس می‌شوند. نکته اصلی یادگیری شناسایی چرا پشت قیمت است – و بر این اساس تنظیم کردن.

1. تغییر رژیم نوسانات

شما یک استراتژی شکست قیمت را معامله می‌کنید که در طول روندهای قوی عملکرد خوبی دارد. اما به تازگی، تنظیمات شما مدام شکست می‌خورند – قیمت از سطوح کلیدی عبور می‌کند و فقط در همان جلسه معکوس می‌شود.

چه اتفاقی در حال وقوع است؟ به احتمال زیاد بازار به یک محیط با نوسان پایین و معکوس شونده تغییر کرده است – که اغلب قبل از انتشار داده‌های مهم یا در دوره‌های فصلی خنثی مشاهده می‌شود.

به فواصل زمانی کوتاه‌تر بروید یا استراتژی‌های محدود شده مانند محو نقاط افراطی یا معامله معکوس‌های VWAP را در پیش بگیرید.

2. تغییرات محرک‌های کلان

شما ماه‌ها است که بر روی دلار آمریکا به دلیل اختلاف نرخ بهره سرمایه‌گذاری کرده‌اید. اما اکنون، فدرال رزرو به سمت سیاست‌های نرم حرکت می‌کند در حالی که دیگر بانک‌های مرکزی همچنان سیاست‌های انقباضی خود را حفظ می‌کنند. ناگهان، تجارت دیگر کار نمی‌کند.

چه اتفاقی در حال وقوع است؟ روایتی کلان که تجارت را تغذیه می‌کرد دیگر اعتبار ندارد. محرک بنیادی تغییر کرده است.

3. شکست همبستگی

طلا و دلار باید به‌طور معکوس حرکت کنند… درست است؟ اما ناگهان، هر دو در حال صعود هستند.

چه اتفاقی در حال وقوع است؟ زمانی که احساس ریسک‌پذیری کاهش می‌یابد، همبستگی‌های سنتی ممکن است شکست بخورند. سرمایه به هر دو محل امن سرازیر می‌شود.

انعطاف‌پذیری ≠ تغییر مداوم

انعطاف‌پذیر بودن به این معنا نیست که به‌طور بی‌فکری از یک استراتژی به استراتژی دیگر بپرید. به این معنی است که:

در نهایت، انعطاف‌پذیری به داشتن یک ستون فقرات اشاره دارد – اما نه یک ستون فقرات آهنی.