تغییر در انتظارهای فدرال رزرو
ابزار CME FedWatch (ابزاری برای حدسزدن مسیر نرخ بهره بر اساس قیمت قراردادهای آتی) نشان داد بازار حدود دو بار کاهش ۰.۲۵٪ (۲۵ واحد پایه؛ واحد اندازهگیری نرخ بهره که هر ۱۰۰ واحد پایه برابر ۱٪ است) را در سال ۲۰۲۶ قیمتگذاری کرده است. همچنین انتظار میرفت نشست ۱۷–۱۸ مارس نرخ را در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ ثابت نگه دارد. شرکت Block بیش از ۲۳٪ جهش کرد؛ پس از اعلام کاهش بیش از ۴ هزار نفر نیرو (کاهش تعداد کارکنان از بیش از ۱۰ هزار به کمتر از ۶ هزار نفر) و اعلام «سود هر سهم تعدیلشده (Adjusted EPS: سود هر سهم بعد از حذف موارد غیرعادی و یکباره)» ۰.۶۵ دلار با درآمد ۶.۲۵ میلیارد دلار و «سود ناخالص (Gross Profit: درآمد منهای هزینه مستقیم تولید/ارائه خدمت)» ۲.۸۷ میلیارد دلار (+۲۴٪). همچنین سود ناخالص Cash App (برنامه پرداخت و انتقال پول) ۳۳٪ رشد کرد. سهام Dell ۱۷.۵٪ تا حدود ۱۴۲ دلار بالا رفت؛ پس از ثبت درآمد ۳۳.۴ میلیارد دلار در برابر پیشبینی ۳۱.۴۱ میلیارد دلار و رشد فروش ۳۹٪ نسبت به سال قبل، بهعلاوه ۶۴ میلیارد دلار سفارش «سرورهای هوش مصنوعی (AI servers: رایانههای قدرتمند برای آموزش و اجرای مدلهای AI)» و ارائه راهنمای درآمد ۵۰ میلیارد دلاری سرورهای AI برای سال مالی ۲۰۲۷. Nvidia ۲.۵٪ افت کرد (پس از ریزش ۵.۵٪). CoreWeave حدود ۱۲٪ پایین آمد با «سفارشهای قطعیِ در صف اجرا (Backlog: قراردادهای ثبتشدهای که هنوز کامل اجرا یا تحویل نشده)» ۶۶.۸ میلیارد دلار. Netflix حدود ۹٪ رشد کرد. صندوق IGV (ETF: صندوقی که مثل یک سهم معامله میشود؛ IGV صندوقی مرتبط با شرکتهای نرمافزاری است) در فوریه بیش از ۱۰٪ افت کرد، و طلا برای هفتمین رشد ماهانه پیاپی نزدیک ۵٬۱۹۲ دلار بهازای هر اونس (ounce: واحد وزن فلزات گرانبها، حدود ۳۱.۱ گرم) بود. گزارش داغ PPI ژانویه که تورم هسته را به ۳.۶٪ رساند، احتمال کاهش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کمرنگ کرده است. بازار خیلی سریع انتظارها را دوباره قیمتگذاری کرد: از پیشبینی بیش از چهار کاهش در اواخر سال گذشته، به فقط دو کاهش برای کل سال ۲۰۲۶. معاملهگران «ابزارهای مشتقه (Derivatives: قراردادهایی که ارزششان از داراییهای دیگر مثل سهام یا نرخ بهره میآید)» ممکن است خرید «اختیار فروش (Put: قراردادی برای فروش دارایی با قیمت مشخص)» روی ETFهای حساس به نرخ بهره یا خرید «اختیار خرید VIX (VIX calls: قراردادهایی برای سود بردن از بالا رفتن شاخص ترس/نوسان بازار)» را پیش از تصمیم ۱۸ مارس فدرال رزرو بررسی کنند، چون عدمقطعیت بالاست. اختلاف عملکرد داخل بخش فناوری فرصت «معامله جفتی (Pair trade: خرید یک دارایی و فروش همزمان دارایی دیگر برای استفاده از اختلاف عملکرد)» ایجاد کرده است. ضعف ادامهدار در نامهای قدیمی نرمافزار دیده میشود و میتوان از اختیار فروش روی ETF نرمافزاری IGV استفاده کرد تا روی ادامه افت بعد از ریزش ۱۰٪ فوریه حساب شود. همزمان، قدرت Dell با پشتوانه سفارش ۶۴ میلیارد دلاری سرورهای AI نشان میدهد «اختیار خرید (Call: قراردادی برای خرید دارایی با قیمت مشخص)» روی برندگان مشخصِ سختافزار میتواند دقیقتر باشد، بهخصوص وقتی رهبر بازار یعنی Nvidia نشانههای ضعف دارد. جهش ۲۳٪ Block پس از اعلام تعدیل نیرو با محور «AI» نشان میدهد بازار اکنون کاهش هزینه تهاجمی را با عنوان کارایی پاداش میدهد. این شبیه الگوی «سال کارایی» در ۲۰۲۳ است؛ زمانی که سهام Meta پس از اقدامهای مشابه بیش از ۱۹۰٪ جهش کرد.آماده شدن برای نوسان بازار
افزایش پیوسته طلا که اکنون نزدیک ۵٬۲۰۰ دلار برای هر اونس و هفتمین رشد ماهانه پیاپی است، نشاندهنده نگرانی رو به رشد در بازار است. «فرار به دارایی امن (Flight to safety: رفتن سرمایهگذاران به داراییهایی مثل طلا در زمان نگرانی)» همراه با افت ۶۰۰ واحدی داوجونز، یعنی نوسان کلی بازار ممکن است ادامهدار باشد. برای معاملهگران، این میتواند به معنی زمان مناسب برای خرید اختیار خرید روی شرکتهای استخراج طلا از طریق ETF «GDX» (صندوق شرکتهای معدن طلا) یا استفاده از «استرادل (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان برای سود از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت)» روی اساندپی ۵۰۰ باشد تا از افزایش رفتوبرگشت قیمت در هر سمت سود بگیرند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
