دوشنبه، NZD/USD در حوالی 0.5870 تقریباً بدون تغییر بود؛ نرخ لحظه‌ای پس از بازگشت از زیر 0.5800 نزدیک 0.5868 قرار گرفت، اما با وجود رشد هفته گذشته نتوانست حرکت صعودی را ادامه دهد؛ زیرا دلار آمریکا تثبیت شد. شاخص PMI تولیدی ISM آمریکا در ژوئیه از 53.3 به 55.6 افزایش یافت و بالاتر از اجماع 54.0 قرار گرفت؛ این حرکت از بازدهی اوراق خزانه‌داری حمایت کرد. در جای دیگر، نفت خام پس از آن افت کرد که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ مذاکرات با ایران را تأیید کرد؛ امری که شرایط کلی ریسک‌پذیری را بهبود داد و کمک کرد دلار نیوزیلند نسبت به دلار استرالیا عملکرد بهتری نشان دهد.

تمرکز بازارها بر داده‌های بازار کار سه‌ماهه دوم نیوزیلند است؛ جایی که نرخ بیکاری 5.4% در برابر 5.3% پیش‌بینی می‌شود و رشد اشتغال 0.1% نسبت به فصل قبل (QoQ) در برابر 0.2% قبلی؛ نرخ مشارکت قبلی 70.4% بوده است. شاخص هزینه نیروی کار نیز زیر نظر است؛ دستمزدها 0.6% QoQ در برابر 0.5% برآورد می‌شوند. چین همچنان عامل تعیین‌کننده است؛ PMI خدمات RatingDog Services برای 53.7 پیش‌بینی می‌شود که از 54.1 کاهش می‌یابد. از منظر تکنیکال، NZD/USD بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.5858 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.5818 قرار دارد؛ مقاومت در 0.5874 و سپس 0.5888 دیده می‌شود و پس از آن 0.5930 و 0.5965 قرار دارند. حمایت‌ها در 0.5859، 0.5849 و 0.5818 هستند و RSI (14) حوالی 59 است.

راهبردهای معاملات مشتقه و چشم‌انداز تکنیکال

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز NZD/USD آماده باشند؛ زیرا قیمت در نزدیکی سطح کلیدی 0.5870 در حال تثبیت است. با توجه به اینکه قیمت بین میانگین متحرک 20 دوره‌ای در 0.5858 و مقاومت فوری 0.5874 گیر کرده، به‌کارگیری استرادل‌های کوتاه‌مدت می‌تواند سودهای سریع ایجاد کند. این محدوده فشرده تکنیکال نشان می‌دهد پس از هضم داده‌های سنگین اقتصاد کلان این هفته، احتمال وقوع یک شکست (Breakout) بالاست.

PMI تولیدی ISM آمریکا که به‌طور غیرمنتظره‌ای قوی بود و در ژوئیه به 55.6 جهش کرد، نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا همچنان تاب‌آوری بالایی دارد. برای پوشش ریسک تقویت دلار آمریکا که می‌تواند کیوی را پایین بکشد، می‌توان خرید اختیار فروش (Put) روی NZD/USD را مدنظر قرار داد. از نظر تاریخی، چنین دوره‌های رشد قوی در بخش تولید آمریکا به تقویت پایدار دلار منجر شده و بنابراین، در هفته‌های پیش رو اولویت با حفاظت در برابر ریسک نزولی است.

محرک‌های اقتصادی و راهبردهای اختیار معامله مبتنی بر رویداد

گزارش آتی بازار کار نیوزیلند—که در آن انتظار می‌رود نرخ بیکاری تا 5.4% اندکی افزایش یابد—محرک بسیار بزرگی برای قیمت‌گذاری اختیار معامله خواهد بود. انتشار رشد دستمزد بالاتر از پیش‌بینی 0.6% می‌تواند مسیر بانک مرکزی را پیچیده کند و نوسانات تند و دوطرفه ایجاد کند. پیشنهاد می‌کنیم برای عبور از این رویداد از اختیارهای ناک‌اوت (Knock-out) استفاده شود؛ زیرا ضمن کاهش هزینه ورود، در برابر تغییرات ناگهانی در چشم‌انداز نرخ‌ها محافظت ایجاد می‌کنند.

در نهایت، باید کند شدن بخش خدمات چین را زیر نظر داشت؛ زیرا PMI آتی قرار است به 53.7 کاهش یابد. از آنجا که نیوزیلند به تقاضای چین برای صادرات کالایی خود وابستگی بالایی دارد، هرگونه ناامیدی در این داده‌ها کیوی را تضعیف می‌کند. توصیه می‌کنیم این ریسک را با اتخاذ موقعیت خرید (لانگ) اختیار خرید (Call) روی AUD/NZD معامله کنید تا از کم‌عملکردی نسبی دلار نیوزیلند بهره‌برداری شود.