NZD/USD در ساعات پایانی معاملات آسیایی روز پنجشنبه نزدیک ۰.۵۹۳۵ معامله شد و کمی افت کرد؛ زیرا بازارها منتظر نتیجه دیدار رئیسجمهور آمریکا دونالد ترامپ و شی جینپینگ، رئیسجمهور چین بودند. سهام آسیا عمدتاً پایینتر بود و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن ۰.۳٪ افت کرد و به حدود ۶۳,۰۷۰ رسید.
شاخص دلار آمریکا (US Dollar Index که قدرت دلار را در برابر چند ارز اصلی میسنجد) نزدیک ۹۸.۵۰ محکم بود و به سقف هفتگی ۹۸.۶۰ که چهارشنبه ثبت شد نزدیک ماند. دلار نیوزیلند به دلیل وابستگی تجاری نیوزیلند به چین، همچنان به اخبار مرتبط با چین حساس است.
محرکهای بازار و انتظار نرخ بهره
در آمریکا، افزایش فشارهای تورمی بهدنبال بالا بودن قیمت انرژی، انتظار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در سال جاری را بیشتر کرد. ابزار CME FedWatch (ابزاری که بر اساس قیمت قراردادهای آتی، احتمال تصمیمهای آینده فدرال رزرو را برآورد میکند) احتمال حداقل یک افزایش نرخ در سال ۲۰۲۵ را ۳۲.۲٪ نشان داد؛ در حالیکه یک ماه قبل تقریباً نزدیک صفر بود.
از نظر تکنیکال (تحلیل نموداری قیمت)، NZD/USD بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA؛ میانگینی که به قیمتهای جدید وزن بیشتری میدهد) در ۰.۵۹۰۹ و سطح ۵۰٪ فیبوناچی (سطوحی که معاملهگران برای حدس زدن حمایت/مقاومت از آن استفاده میکنند) در ۰.۵۸۹۰ باقی ماند. این جفتارز نزدیک ناحیه فیبوناچی ۶۱.۸٪ (یکی از سطوح مهم بازگشت قیمت) در محدوده ۰.۵۹۳۸ تا ۰.۵۹۳۹ با فروش روبهرو شد و مقاومتهای بعدی در ۰.۶۰۰۸ و ۰.۶۰۹۵ دیده میشود.
سطوح حمایتی (محدودههایی که معمولاً خریداران فعال میشوند) در ۰.۵۹۰۹ و ۰.۵۸۹۰ ذکر شد و سپس ۰.۵۸۴۲ و ۰.۵۷۸۲. یک سطح پایینتر هم در ۰.۵۶۸۶ عنوان شد، در حالیکه RSI ۱۴روزه (شاخص قدرت نسبی؛ ابزار سنجش شتاب خرید/فروش) حدود ۵۵ بود.
به نظر میرسد NZD/USD برای حفظ رشد بالای سطح کلیدی ۰.۵۹۴۰ دچار مشکل است؛ سطحی که از نظر تکنیکال مانع مهمی محسوب میشود. فضای کلی بازار محتاط است، چون هفته آینده دادههای تازه تورم آمریکا منتشر میشود.
چیدمان معاملات اختیار و سطوح کلیدی
دلار آمریکا همچنان حمایت میگیرد، چون انتظار میرود فدرال رزرو شاید ناچار باشد سیاست پولی سختگیرانه را مدت بیشتری نگه دارد (یعنی با نرخ بهره بالاتر، تقاضا و تورم را مهار کند). داده شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا (CPI؛ معیار اصلی تورم مصرفکننده) برای آوریل ۲۰۲۶ برابر ۳.۴٪ اعلام شد و باعث شد فشار برای حفظ موضع تندروانه فدرال رزرو (Hawkish؛ یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر برای کنترل تورم) ادامه یابد. ابزار CME FedWatch اکنون احتمال افزایش نرخ تا سپتامبر را ۴۵٪ نشان میدهد؛ در حالیکه یک ماه قبل ۲۰٪ بود.
در مقابل، دلار نیوزیلند به دلیل ارتباط با اقتصاد چین و همچنین دادههای داخلی ضعیفتر تحت فشار است. آخرین حراج Global Dairy Trade (بازار جهانی معاملات لبنیات) نشان داد قیمت شیر خشک کامل ۱.۸٪ کاهش یافته؛ کالایی که از صادرات مهم نیوزیلند است. تفاوت سیاستی میان فدرال رزرو تندرو و بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ؛ بانک مرکزی نیوزیلند) که ممکن است محتاطتر باشد، به نفع تقویت دلار آمریکا است.
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه (Derivatives؛ قراردادهایی مثل اختیار معامله که ارزششان از دارایی پایه میآید)، این وضعیت میتواند به معنی تمرکز بر شکست قیمت یا ادامه نوسان محدود اطراف ۰.۵۹۴۰ باشد. میتوان خرید اختیار فروش NZD/USD (Put Option؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد) با قیمت اعمال (Strike؛ قیمت توافقشده در قرارداد) پایینتر از حمایت ۰.۵۹۰۰ را بهعنوان پوشش ریسک در برابر افت احتمالی در نظر گرفت؛ مخصوصاً اگر گزارش تورم آمریکا قوی باشد. این روش ریسک مشخص دارد، چون زیان به حقبیمه پرداختی محدود میشود.
گزینه دیگر، اگر انتظار نوسان محدود در کوتاهمدت باشد، فروش «شورت استرَنگل» (Short Strangle؛ فروش همزمان اختیار خرید و اختیار فروشِ خارج از قیمت بازار برای سود از آرام بودن بازار) است: فروش یک اختیار خرید خارج از قیمت (Out-of-the-money Call؛ قیمتی بالاتر از نرخ فعلی) بالای مقاومت ۰.۶۰۱۰ و فروش یک اختیار فروش خارج از قیمت زیر حمایت ۰.۵۸۴۰. این روش از نوسان پایین سود میبرد، اما اگر حرکت شدید رخ دهد میتواند پرریسک باشد و نیاز به مدیریت ریسک دقیق دارد.
مقاومت فوری در بازگشت فیبوناچی ۶۱.۸٪ نزدیک ۰.۵۹۴۰ همچنان سطحی است که باید زیر نظر باشد. اگر قیمت نتواند قاطعانه بالای آن بسته شود (کلوز روزانه/دورهای واضح)، ممکن است شتاب دوباره به سمت فروشندگان برگردد و هدف به میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه نزدیک ۰.۵۹۱۰ منتقل شود. باید تا شکست روشن صبر کرد.
