تشدید تنشها و افزایش تقاضا برای دارایی امن
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، خواستار «تسلیم بیقیدوشرط» ایران شد و گفت انتظار دارد در انتخاب رهبری که مورد قبول کاخ سفید باشد نقش داشته باشد. ایران موشک و پهپاد به اسرائیل و برخی کشورهای حاشیه خلیج فارس از جمله عربستان سعودی، امارات، کویت و بحرین شلیک کرده است. افزایش تنشهای منطقهای باعث شد تقاضا برای ین (بهعنوان «دارایی امن»؛ یعنی دارایی که در بحرانها معمولاً کمتر آسیب میبیند) بالا برود و این جفتارز تحت فشار قرار گیرد. توجه بازار همچنان به این است که این درگیری در کوتاهمدت چه اثری بر نوسانها و جهت حرکت بازار میگذارد. ابهام درباره مسیر «نرخ بهره» (یعنی هزینه پول/وام) در بانک مرکزی ژاپن میتواند جلوی رشد بیشتر ین را بگیرد. «کازوئو اوئدا» رئیس بانک مرکزی ژاپن، پیام داد که احتمالاً نرخها برای مدت طولانی بدون تغییر میماند. رویترز هم گزارش داد با اینکه بعضیها انتظار افزایش نرخ در ماه مارس را داشتند، اکنون بسیاری فکر میکنند حداقل تا آوریل یا ژوئیه تغییری رخ نمیدهد. با توجه به تنش بالا، نگه داشتن موقعیتهای «بدون پوشش ریسک» (یعنی معاملهای که برای ضررهای احتمالیاش بیمه/حفاظ نگذاشتهاید) بسیار خطرناک است و بازار بهدنبال محافظت است. بهتر است «اختیار معامله» (آپشن؛ قراردادی که حق خرید یا فروش را با قیمت مشخص میدهد) بخریم تا از حرکتهای ناگهانی و شدید در EUR/JPY محافظت کنیم، چون «نوسان بازار ارز» (Volatility؛ یعنی شدت بالا و پایین شدن قیمت) در ده روز گذشته بیش از ۳۰٪ جهش کرده است. این جهش شبیه شوکهایی است که در سال ۲۰۲۴ دیدیم.آسیبپذیری یورو و نحوه قرارگیری معاملهگران
سرمایه به سمت پناهگاههای امن سنتی مثل ین ژاپن میرود؛ الگویی که در هر بحران بزرگ جهانی دیدهایم. این تقاضا برای ین حتی با اینکه بانک مرکزی ژاپن میگوید افزایش نرخ بهره را عقب میاندازد رخ میدهد. یعنی فعلاً ریسکهای ژئوپلیتیک (تنشهای سیاسی-نظامی بین کشورها) مهمترین عامل بازار است. یورو تحت فشار شدید است چون اروپا در برابر شوک قیمت انرژی از خاورمیانه آسیبپذیر است. با معامله شدن نفت برنت (Brent؛ شاخص قیمت جهانی نفت) بالای ۱۴۵ دلار برای هر بشکه، سطحی که از اواخر ۲۰۲۳ دیده نشده، خطر «رکود» در اروپا (یعنی کاهش رشد و فعالیت اقتصادی) بهطور چشمگیری بیشتر شده است. آخرین نظرسنجی «احساسات اقتصادی ZEW» آلمان (شاخصی از دیدگاه تحلیلگران و سرمایهگذاران نسبت به آینده اقتصاد) که هفته گذشته منتشر شد، از قبل سقوط تند به محدوده منفی را نشان داد. در این شرایط، باید دنبال روشهایی باشیم که از افت قیمتها یا افزایش نوسان سود میگیرند. پیشنهاد ما خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش در قیمت مشخص که از افت قیمت سود میدهد) برای EUR/JPY است تا برای حرکت به سمت سطح ۱۸۰٫۰۰ در هفتههای آینده آماده شویم. بازار آپشن نشان میدهد تمایل پررنگی به قویتر شدن ین وجود دارد و هزینه محافظت در برابر افت این جفتارز به بالاترین سطح در بیش از یک سال رسیده است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
