صندوق قابل معامله «هفت شگفتانگیز» (MAGS) برای ردیابی هفت سهم بزرگ فناوری و رشد آمریکا طراحی شده و در نتیجه، بهصورت متمرکز در معرض این گروه قرار میدهد. رفتار قیمتی از زمان آغاز به کار، موجهای رونددار پرقدرت و اصلاحهای رفتوبرگشتی مشخصی ایجاد کرده که این صندوق را برای ترسیم موجشماری الیوت در تایمفریمهای میانمدت مناسب میکند.
در شمارش هفتگی، صعود از کف تاریخی، موج (I) را در ۵۸٫۶۹ دلار در دسامبر ۲۰۲۴ به پایان رساند و سپس موج (II) تا ۳۹ دلار در آوریل ۲۰۲۵ افت کرد. جهش بعدیِ موج (III) تا ۶۹٫۱۴ دلار ادامه یافت و موج I را تکمیل کرد؛ سپس موج II تا ۵۵٫۰۹ دلار اصلاح شد و زمینه را برای حرکت بعدیِ رو به بالا در موج III فراهم کرد؛ جایی که موج ((1)) از III در ۷۱٫۱۶ دلار سقف زد. اکنون انتظار میرود یک عقبنشینی موج ((2)) بهصورت اصلاح فلت از کف ۳۰ مارس ۲۰۲۶ شکل بگیرد. نمای روزانه نیز همین ساختار را تأیید میکند: موج I در ۶۹٫۱۴ دلار اوج گرفت، موج II در ۵۵٫۰۴ دلار کفسازی کرد و موج ((1)) از III به ۷۱٫۱۶ دلار رسید؛ پیش از آنکه موج ((2)) در قالب یک فاز تجمیع/اصلاح در جریان قرار گیرد.
اصلاح فعلی بازار و راهبردهای کوتاهمدت
بر اساس ساختار فعلی صندوق MAGS، سقف اخیر در ۷۱٫۱۶ دلار را پایان یک چرخه صعودی کوتاهمدت میدانیم. اکنون یک اصلاح موقت یا نوسان خنثی در حال شکلگیری است. این مقطع را نه بهعنوان تغییر روند، بلکه بهعنوان فرصتی برای آماده شدن جهت رالی مهم بعدی ارزیابی میکنیم.
این احتیاط کوتاهمدت با دادههای اخیر بازار نیز تقویت میشود؛ زیرا آخرین گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای ماه مه ۲۰۲۶ نشان داد تورم در سطحی ثابت مانده و همین موضوع به برداشت سود در سهامهای رشدمحور دامن زده است. شاخص نوسان بازار شیکاگو (VIX) نیز از کفهای اخیر خود به ۱۸ افزایش یافته که نشان میدهد برای هفتههای پیشرو مقداری عدمقطعیت در قیمتها لحاظ شده است. چنین فضایی با سناریوی ورود به فاز اصلاح، پیش از ادامه روند صعودی اصلی، همخوانی دارد.
برای آینده نزدیک، در حال بررسی راهبردهایی هستیم که از افت ملایم یا دوره تجمیع در MAGS منتفع میشوند. این میتواند شامل خرید اختیار فروش کوتاهمدت (پوت) یا فروش اسپرد اعتباری اختیار خرید (Call Credit Spread) با قیمتهای اعمال بالاتر از سقف اخیر ۷۱ دلار باشد. این موقعیتها میتوانند از ضعف موقت مورد انتظار در زمانی که ETF الگوی اصلاحی خود را تکمیل میکند، بهره ببرند.
آمادهسازی برای موج صعودی بعدی
با این حال، فرصت اصلی که برای آن موقعیتگیری میکنیم، حرکت صعودی بسیار بزرگتری است که انتظار میرود پس از این اصلاح شکل بگیرد. از منظر بنیادی، چشمانداز شرکتهای زیرمجموعه همچنان بهطور استثنایی قدرتمند است؛ بهطوری که برآوردهای اجماعی از رشد بیش از ۲۰٪ مجموع درآمد این گروه تا پایان ۲۰۲۶ حکایت دارد؛ رشدی که عمدتاً از محل هزینهکردهای مرتبط با هوش مصنوعی هدایت میشود. همین نیروی بنیادی دلیل اصلی انتظار ما برای یک رالی بعدیِ قابلتوجه است.
بنابراین، با دقت در جستوجوی سیگنالهای تکنیکالِ کفسازی اصلاح هستیم تا موقعیتهای صعودی را آغاز کنیم. راهبردهای ترجیحی ما شامل خرید اختیار خرید (کال) با سررسیدهای اواخر ۲۰۲۶ یا فروش اسپرد اعتباری اختیار فروش خارج از پول (Put Credit Spread) برای دریافت پرمیوم در کنار تعریف ریسک است. این رویکرد با الگوهای تاریخی همخوان است؛ جایی که دورههای کوتاه تجمیع در رهبران فناوری، پیشدرآمد رالیهای قدرتمند و ممتد بودهاند.
