جفت‌ارز AUD/USD در معاملات اولیه آسیایی تا حوالی 0.7010 عقب نشست؛ هم‌زمان دلار آمریکا با اتکا به رشد بازدهی اوراق خزانه‌داری و افزایش انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی فدرال‌رزرو تقویت شد. این شرط‌بندی‌ها پس از افزایش نرخ بهره به محدوده 3.75% تا 4.00% شکل گرفت؛ درحالی‌که ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد بازارها احتمال 65.9% برای افزایش نرخ در ماه اکتبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ رقمی که از 57.6% یک هفته قبل و 9.4% یک ماه قبل بالاتر است. اکنون تمرکز به نشست روز سه‌شنبه بانک مرکزی استرالیا (RBA) معطوف می‌شود.
انتظار می‌رود RBA نرخ‌ها را 25 واحد پایه افزایش دهد و نرخ رسمی نقدی (Official Cash Rate) را به 4.60% برساند؛ سطحی که آخرین‌بار در نوامبر 2011 دیده شده بود. در همین حال نرخ بیکاری استرالیا 0.1 واحد درصد افزایش یافت و به 4.6% رسید؛ درحالی‌که برآورد پایان سال 4.5% بود. پیام‌رسانی فدرال‌رزرو همچنان انقباضی اما در سنجه‌های بازار ترکیبی بود: امتیاز FXS Speechtracker برای «بث هَمَک» 7.2 از 10 ثبت شد (در برابر میانگین تاریخی 7.5 از 10) و شاخص FXS Fed Sentiment Index با افت 0.34 واحدی به 147.72 رسید. از منظر تکنیکال، AUD/USD پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 100روزه قرار دارد؛ RSI روی 33 است. مقاومت‌ها در حوالی 0.7070 سپس 0.7130 و 0.7265 دیده می‌شود و حمایت در 0.7000 قرار دارد.
سطوح معاملاتی و استراتژی‌های اختیار معامله
توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه در روزهای پیش‌رو سطح روانی کلیدی 0.7000 در جفت‌ارز AUD/USD را با دقت زیر نظر بگیرند. با توجه به اینکه نرخ برابری اکنون نزدیک 0.7010 نوسان می‌کند، معامله‌گران آپشن می‌توانند خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت (Put) با قیمت اعمال 0.6950 را برای پوشش ریسک شکست احتمالی مدنظر قرار دهند. اگر قیمت به‌صورت شفاف به زیر باند پایینی بولینگر در 0.7000 نفوذ کند، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد احتمال امتداد سریع حرکت تا سطح حمایتی 0.6900 وجود دارد.
نشست روز سه‌شنبه بانک مرکزی استرالیا محرک فوری است که باید برای آن آماده باشیم. اگر RBA مطابق انتظار نرخ بهره را به 4.60% افزایش دهد و به افزایش‌های بیشتر اشاره کند، می‌توان شاهد جهش تند درون‌روزی بود. در این سناریو می‌توان از اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread) با هدف میانگین متحرک ساده 100روزه در 0.7070 استفاده کرد؛ سطحی که در حال حاضر به‌عنوان مقاومت قدرتمند عمل می‌کند.
بازدهی اوراق، شکاف بازدهی و معاملات مبتنی بر نوسان
همچنین باید به تغییرات پویایی بازار اوراق توجه کنیم؛ جایی که بازدهی اوراق 10ساله خزانه‌داری آمریکا به سمت 4.3% حرکت می‌کند و شکاف بازدهی را در مقایسه با بازدهی 10ساله استرالیا در حوالی 4.15% افزایش می‌دهد. این واگرایی بازدهی در گذشته به‌طور تاریخی بر دلار استرالیا فشار وارد کرده و در موارد مشابه، چنین فاصله‌ای موجب افت بیش از 3% این جفت‌ارز در یک بازه سه‌هفته‌ای شده است. بنابراین، هر جهش رو به بالا به سمت باند میانی بولینگر در 0.7130 باید به‌عنوان فرصت‌های مطلوب برای ایجاد موقعیت‌های فروش جدید با استفاده از اسپرد اختیار خرید نزولی (Bear Call Spread) تلقی شود.
اندیکاتورهای تکنیکال ما نشان می‌دهد شاخص قدرت نسبی روزانه (Daily RSI) اکنون روی 33 قرار دارد که از شرایط «بیش‌فروش» سنگین حکایت می‌کند. از آنجا که فشار فروش کشیده شده است، بدون تأیید شکست، نباید در قیمت‌های نقدی فعلی به دنبال فروش تعقیبی (Chasing) بازار در سطوح پایین‌تر بود. در عوض، می‌توان با فروش اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-Money Put) پایین‌تر از 0.6900، حق‌بیمه دریافت کرد و از نوسان ضمنی بالای پیرامون تصمیمات بانک‌های مرکزی در این هفته بهره برد.
