AUD/USD روز دوشنبه پس از یک بازگشت تند در نمودار چهارساعته، حوالی 0.7000 نوسان کرد؛ در حالی‌که تقاضای محدود برای دلار آمریکا باعث شد این جفت‌ارز نزدیک به سقف‌های اخیر باقی بماند. با این حال، رشد قیمت زیر فشار بازدهی بالاتر اوراق خزانه‌داری آمریکا و فضای ریسک‌گریز ناشی از عدم قطعیت ژئوپلیتیک محدود ماند؛ به‌ویژه با گسترش حملات مرتبط با ایالات متحده و ایران به زیرساخت‌های نظامی و غیرنظامی، همچنین نفتکش‌ها و تاسیسات آب‌شیرین‌کن. در چین نیز بانک مرکزی این کشور (PBOC) برای چهاردهمین ماه متوالی تنظیمات سیاستی را بدون تغییر نگه داشت و نرخ وام معیار یک‌ساله (LPR) را در 3.00% و نرخ پنج‌ساله را در 3.50% تثبیت کرد؛ تصمیمی که واکنش فوری و قابل‌توجهی در بازار ایجاد نکرد.

اکنون توجه بازار به میانگین چهار هفته‌ای شاخص «تغییر اشتغال ADP» آمریکا در روز سه‌شنبه معطوف می‌شود؛ پس از آنکه در چهار هفته منتهی به 27 ژوئن، رقم قبلی 19.75 هزار شغل در هفته ثبت شد (در مقایسه با 21 هزار در گزارش پیشین). انتشار ضعیف‌تر می‌تواند انتظارات برای مسیر کمتر تهاجمی انقباض فدرال رزرو را تقویت کند، در حالی‌که نتیجه قوی‌تر ممکن است بازدهی‌ها و دلار را حمایت کند. از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز در 0.7002 قرار داشت و بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6995 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.6939 تثبیت بود؛ RSI نیز نزدیک 59 قرار داشت. مقاومت‌ها در 0.7010 و سپس 0.7015 دیده می‌شوند، در حالی‌که حمایت‌ها در 0.6998 و 0.6996 قرار دارند.

نوسان‌پذیری و استراتژی‌های تدافعی معامله‌گری نزدیک سطوح کلیدی

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان آماده باشند؛ زیرا AUD/USD نزدیک سطح روانی و حساس 0.7000 در حال تجمیع است. این بازیابی پس از آن رخ می‌دهد که جفت‌ارز به‌صورت پیوسته از کف‌های چندساله حوالی 0.6350 که در اواخر 2023 و 2024 مشاهده شده بود، صعود کرد. معامله‌گران باید میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6995 را از نزدیک رصد کنند تا مشخص شود آیا این مومنتوم صعودی حفظ می‌شود یا خیر.

تصمیم بانک خلق چین برای ثابت نگه داشتن نرخ‌های معیار در 3.00% و 3.50% نشان‌دهنده رویکردی محتاطانه نسبت به روند بهبود نامتوازن اقتصاد است. از منظر تاریخی، زمانی که PMI بخش تولید چین نزدیک آستانه انقباضی 49.0 باقی می‌ماند، دلار استرالیا به دلیل کاهش تقاضا برای سنگ‌آهن با فشارهای جدی مواجه می‌شود. توصیه می‌کنیم از استراتژی‌های تدافعی در بازار آپشن، مانند خرید اختیار فروش پوششی (Protective Puts)، برای پوشش ریسک افت ناگهانی «آزی» استفاده شود.

ریسک رویدادها: داده‌های بازار کار آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیک

در ایالات متحده، کند شدن رشد اشتغال، مسیر احیای دلار آمریکا را محدود نگه داشته است. اگر میانگین‌های هفتگی اشتغال ADP در گزارش پیش‌رو پایین‌تر از معیار قبلی 19.75 هزار قرار گیرد، بازدهی اوراق می‌تواند بیش از این کاهش یابد و AUD/USD را بالاتر ببرد. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از احتمال شکست صعودی در صورت ناامیدکننده بودن داده اشتغال، از اختیار خرید (Long Call Options) استفاده شود.

در نهایت، گسترش درگیری‌های منطقه‌ای در خاورمیانه می‌تواند ناگهان سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا بازگرداند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد شوک‌های ژئوپلیتیک می‌توانند طی چند روز، نوسان ضمنی کوتاه‌مدت در آپشن‌های AUD/USD را بیش از 15% افزایش دهند. توصیه می‌کنیم معامله‌گران پیش از بالا رفتن پرمیوم آپشن‌ها، زودتر موقعیت‌های خود را ایجاد کنند و در عین حال سطح حمایتی 0.6939 را به‌عنوان کف کلیدی با دقت زیر نظر داشته باشند.