حرکت جانبی AUD/USD برای سومین جلسه متوالی ادامه یافت و این جفت‌ارز در ساعات آسیایی روز دوشنبه کمی بالاتر از سطح 0.7000 معامله شد؛ زیرا تقاضا برای دلار آمریکا، هرگونه تلاش برای بازگشت را محدود کرد. اشتهای ریسک پس از تحولات ژئوپلیتیکی آخر هفته و مسدودسازی مجدد تنگه هرمز توسط ایران تضعیف شد، در حالی که موضع انقباضی فدرال رزرو به دلار کمک کرد پس از عقب‌نشینی از اوجی که آخرین بار در مه 2025 دیده شده بود، تثبیت شود. بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز احتمال افزایش‌های بیشتر نرخ بهره را در صورت تداوم تورم مطرح کرده که به کاهش فشار فروش بر دلار استرالیا کمک کرده است.

از منظر تکنیکال، AUD/USD زیر سطح اصلاحی 61.8% فیبوناچی از موج صعودی مارس تا مه باقی مانده است؛ در حالی که شکست به زیر میانگین متحرک ساده 100روزه و سطح اصلاحی 50.0% باعث شده سوگیری بازار همچنان به سمت نزول متمایل باشد. شاخص‌های مومنتوم همچنان ضعیف‌اند؛ RSI نزدیک 37 قرار دارد و MACD اندکی زیر صفر است. حرکت پایدار به زیر سطح 61.8% می‌تواند راه را به سوی هدف 78.6% حوالی 0.6928 و کف نوسانی قبلی نزدیک 0.6832 باز کند؛ در مقابل، مقاومت ابتدا در 0.7055 و سپس نزدیک 0.7085 دیده می‌شود و بعد از آن سطوح 0.7108 و 0.7173 قرار دارند.

چشم‌انداز نزولی و محرک‌های بازار

ما معتقدیم جفت‌ارز AUD/USD در محدوده‌ای باریک پیرامون سطح 0.7000 گرفتار شده است، اما سوگیری زیربنایی ما برای هفته‌های پیش‌رو همچنان نزولی است. دلار آمریکا همچنان نشانه‌هایی از قدرت بروز می‌دهد و به نظر ما مسیر کم‌مقاومت‌تر برای این جفت‌ارز، حرکت به سمت پایین است. استراتژی‌های ما باید به‌گونه‌ای چیده شوند که از شکست احتمالی نزولی منتفع شوند.

موضع انقباضی فدرال رزرو با داده‌های اخیر تقویت شده است؛ به‌طوری که شاخص قیمت PCE هسته آمریکا در هفته گذشته 3.1% ثبت شد که اندکی بالاتر از انتظار بود. این موضوع دلار را جذاب نگه می‌دارد، به‌ویژه در شرایطی که ریسک‌های ژئوپلیتیکی پیرامون اقدامات ایران در تنگه هرمز معامله‌گران را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد. چنین فضایی به‌طور مستقیم برای دلار استرالیا که به ریسک حساس است، نقش باد مخالف دارد.

جایگیری بازار نیز این نگاه نزولی را تأیید می‌کند؛ زیرا داده‌های اخیر CFTC نشان می‌دهد معامله‌گران غیرتجاری برای سومین هفته متوالی موقعیت‌های فروش خالص خود روی AUD را افزایش داده‌اند. این به ما می‌گوید بازیگران بزرگ‌تر بازار نیز روی تضعیف دلار استرالیا شرط‌بندی کرده‌اند. از منظر تکنیکال، ناتوانی در بازپس‌گیری میانگین متحرک 100روزه نزدیک 0.7085 نشانه مهمی از ضعف است.

با این حال، باید عوامل محدودکننده ریزش تند را نیز در نظر داشت. بانک مرکزی استرالیا با چالش تورمی خود مواجه است و داده تورم سه‌ماهه اول 2026 استرالیا عدد سرسخت 4.2% را نشان داد که احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره توسط RBA را کاملاً روی میز نگه می‌دارد. این تهدیدِ انقباض سیاستی، فعلاً یک کف حمایتی برای دلار استرالیا ایجاد کرده است.

علاوه بر این، شاهد حمایت‌هایی از سوی قیمت‌های کلیدی کالاها هستیم که برای اقتصاد استرالیا حیاتی‌اند. برای نمونه، معاملات آتی سنگ‌آهن هفته گذشته پس از بازگشت از سطح 105 دلار/تن تثبیت شد و در پی ازسرگیری بحث‌های محرک اقتصادی در پکن، بهبود یافت. این پشتوانه بنیادی از سوی بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا توضیح می‌دهد چرا این جفت‌ارز برای شکست قاطع به سمت پایین با مشکل مواجه بوده است.

استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک

با توجه به کشمکش نیروهای صعودی و نزولی، ما به خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمالی زیر حمایت فوری 0.6980 فکر می‌کنیم. این استراتژی ما را در معرض سناریوی نزولی قرار می‌دهد، در حالی که حداکثر ریسک را (به میزان پریمیوم پرداختی) مشخص می‌کند؛ موضوعی که در صورت انتشار اخبار محرک اقتصادی چین و جهش غیرمنتظره، اهمیت دارد. از نظر تاریخی، محدوده زیر 0.6950 خریداران را جذب کرده است؛ بنابراین استفاده از آپشن‌ها روش محتاطانه‌ای برای ورود محسوب می‌شود.

برای رویکردی دقیق‌تر، «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) می‌تواند طی هفته‌های آینده استراتژی موثری باشد. با خرید یک اختیار فروش حوالی 0.7000 و هم‌زمان فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر مانند 0.6900، می‌توان هزینه کلی معامله را کاهش داد. این گزینه مناسب زمانی است که انتظار کاهش تدریجی به سمت هدف 0.6928 را داشته باشیم، نه یک سقوط شدید.

در مقابل، اگر معتقد باشیم تثبیت فعلی ادامه‌دار خواهد بود، فروش «استرَنگِلِ خارج از پول» (Out-of-the-Money Strangle) می‌تواند گزینه قابل اتکایی باشد. این شامل فروش یک اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال بالاتر از مقاومت 0.7100 و یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت 0.6950 است. این استراتژی تا زمانی که AUD/USD در این دامنه وسیع‌تر گرفتار بماند، از محل زوال زمانی (Time Decay) سود می‌برد.