AUD/USD تغییر چندانی نداشت و برای چهارمین جلسه متوالی در حوالی 0.7000 باقی ماند؛ در حالی‌که جهش‌ها از محدوده 0.6900 با میانگین متحرک نمایی 50روزه (EMA) که کمی بالاتر از همان سطح قرار دارد، برخورد کرده و متوقف شدند. شاخص Stochastic RSI روزانه از میانه محدوده 70 عبور کرد، اما رفتار قیمت نتوانست ادامه‌دار شود. قیمت‌گذاری داخلی برای انقباض بیشتر تضعیف شد؛ پس از آن‌که انتظارات تورمی در ژوئیه از 5.5% در ژوئن به 4.7% کاهش یافت. این موضوع در ادامه تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) برای ثابت نگه داشتن نرخ نقدی در 4.35% در ژوئن رخ داد؛ پس از سه مرحله افزایش نرخ در سال جاری. تورم سرفصل در ماه مه به 4.0% کاهش یافت، در حالی‌که «میانگین تعدیل‌شده» به 3.6% افزایش پیدا کرد؛ بنابراین CPI اواخر ژوئیه به ورودی کلیدی نشست 11 اوت تبدیل می‌شود، هرچند قراردادهای آتی به سمت نرخی نزدیک‌تر به 4.50% در پایان سال متمایل هستند.

محرک‌های بیرونی همچنان در کانون توجه بودند؛ بانک خلق چین قرار است دوشنبه ساعت 01:15 به وقت گرینویچ سیاست خود را تعیین کند و نرخ معیار آن 3% است. در آمریکا، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری به 208 هزار کاهش یافت و شاخص فدرال رزرو فیلادلفیا 41.4 ثبت شد (در برابر انتظار 13) که گمانه‌زنی درباره افزایش نرخ در نشست 28–29 ژوئیه را تقویت کرد. نقطه تمرکز بعدی استرالیا گزارش بازار کار 23 ژوئیه ساعت 01:30 به وقت گرینویچ است؛ در ماه مه 40.3 هزار شغل اضافه شد و نرخ بیکاری 4.4% بود؛ ترکیب آن بیشتر به نفع 35.2 هزار شغل پاره‌وقت در برابر 5.2 هزار شغل تمام‌وقت بود. PMIهای مقدماتی ساعت 23:00 به وقت گرینویچ منتشر می‌شوند؛ پس از ارقام قبلی 51.5 برای تولید و 50.5 برای خدمات، در کنار شاخص احساسات میشیگان ساعت 14:00 به وقت گرینویچ و PMIهای آمریکا در 24 ژوئیه. سطوح تکنیکال اشاره‌شده شامل مقاومت در 0.7000، سپس 0.7050 و نزدیک 0.7100 بود؛ و حمایت در 0.6950، 0.6900 و کمی پایین‌تر از 0.6850.

دلار استرالیا در محدوده باقی مانده، با توقف مومنتوم داخلی

به نظر می‌رسد دلار استرالیا در یک دامنه فشرده گیر کرده و برای چهارمین روز پیاپی درست روی سطح کلیدی 0.7000 تقریباً بدون روند مانده است؛ در حالی‌که میانگین متحرک نمایی 50روزه سقف رشد را محدود می‌کند. از آنجا که Stochastic RSI روزانه بدون حرکت واقعی رو به بالای قیمت در حال افزایش است، در حال حاضر مومنتوم بیشتر در حال «تخلیه» است تا «ساخته شدن». معامله‌گران مشتقه بهتر است رالی‌ها در نزدیکی 0.7000 را در موقعیت فروش قرار دهند و هدف را عقب‌نشینی به ناحیه حمایتی 0.6900 بگذارند.

چشم‌انداز نزولی ما با کاهش انتظارات تورمی داخلی تقویت می‌شود که اخیراً به 4.7% افت کرده و به بانک مرکزی استرالیا فضای کافی می‌دهد تا نرخ بهره را در 4.35% ثابت نگه دارد. با باقی ماندن شاخص اعتماد مصرف‌کننده وست‌پک نزدیک کف‌های تاریخی در 82.4 واحد، تقاضای داخلی برای افزایش‌های بیشتر نرخ بهره به‌سرعت در حال محو شدن است. انتظار داریم این فقدان مومنتوم انقباضی (هاوکیش) هرگونه ظرفیت صعودی دلار استرالیا را در آستانه انتشار CPI سه‌ماهه دوم (ژوئن-کوارتر) محدود کند.

ریسک‌های بیرونی و راهبردهای معاملاتی در آستانه انتشار داده‌های کلیدی

همچنین باید پکن را از نزدیک زیر نظر داشت؛ زیرا تصمیم سیاستی پیش‌ِ روی بانک خلق چین در روز دوشنبه 20 ژوئیه به‌عنوان یک محرک بیرونی مهم عمل می‌کند. با توجه به این‌که قیمت جهانی سنگ‌آهن به‌دلیل تقاضای ضعیف چین در حوالی 105 دلار به ازای هر تن نوسان می‌کند، نبود محرک تهاجمی از سوی PBOC احتمالاً دلار استرالیا را تحت فشار نزولی قرار می‌دهد. پیشنهاد می‌کنیم برای پوشش ریسکِ اخبار ناامیدکننده از بزرگ‌ترین بازار صادراتی استرالیا، از اختیار فروش کوتاه‌سررسید (short-dated puts) استفاده شود.

در سوی دیگر این جفت‌ارز، داده‌های قوی اقتصاد آمریکا—از جمله پایداری آمار بیمه بیکاری و داغ بودن شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا—موضع انقباضی فدرال رزرو را زنده نگه می‌دارد. این پس‌زمینه مستحکم اقتصادی در آمریکا قدرت دلار را حفظ کرده و اختلاف بازدهی AUD/USD را تحت فشار قرار می‌دهد. توصیه می‌کنیم با توجه به ادامه ورود تقاضای دارایی امن به نفع دلار آمریکا در سایه تنش‌های جاری خاورمیانه، سوگیری نزولی نسبت به این جفت‌ارز حفظ شود.

گزارش نیروی کار استرالیا در روز پنج‌شنبه 23 ژوئیه محرک کلیدی است که انتظار داریم نهایتاً این دامنه فشرده را بشکند. با توجه به این‌که رشد اشتغال قبلی به‌شدت توسط مشاغل پاره‌وقت هدایت شد، ثبت ترکیب ضعیف دیگر می‌تواند جفت‌ارز را به زیر 0.6900 سوق دهد. معامله‌گران باید برای ریسک نامتقارن در جهت نزول موقعیت‌گیری کنند و با خرید اختیار فروش (puts) از یک شکست تکنیکال بالقوه بهره ببرند.