AUD/USD در معاملات اولیه اروپا در روز جمعه تا حدود 0.7035 صعود کرد؛ بالاترین سطح از 17 ژوئن، زیرا بازارها به سمت یک گام دیگر در مسیر انقباض سیاستی از سوی بانک مرکزی استرالیا متمایل شدند. قیمتگذاریها نشان میدهد یک افزایش دیگر در سال جاری محتمل است که نرخ نقدی رسمی را به 4.6% میرساند و در نتیجه، دلار استرالیا را در برابر دلار آمریکا حمایت میکند.
ارز آمریکا همچنین پس از انتشار دادههای کلان ضعیفتر، اندکی تضعیف شد. بر اساس اعلام اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA)، تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه دوم 2026 برابر با 1.5% رشد کرد؛ کمتر از 2.1% در سهماهه اول و پایینتر از پیشبینی اجماعی 2.1%. در مقابل، تشدید تنشها در خاورمیانه میتواند از مسیر تقاضای دارایی امن، برای دلار حمایت ایجاد کند؛ پس از حملات موشکی آمریکا در جنوب ایران، از جمله جزیره قشم و بخشهایی از بوشهر، فارس و خوزستان، و محکومیت متعاقب آن از سوی رئیس مجلس ایران.
واگرایی سیاستی و پیامدها برای AUD/USD
ما جفتارز AUD/USD را در حوالی 0.7035 میبینیم؛ بالاترین سطح از اواسط ژوئن، که ناشی از افزایش شکاف سیاستی میان استرالیا و آمریکا است. در حالی که اقتصاد آمریکا در حال کند شدن است، بانک مرکزی استرالیا به انقباض بیشتر اشاره میکند. ما معتقدیم معاملهگران مشتقات باید برای تداوم مومنتوم صعودی دلار استرالیا در هفتههای پیش رو موقعیتگیری کنند.
تورم استرالیا همچنان چسبنده باقی مانده و باعث شده بازارها افزایش نرخ بهره تا 4.6% از سطح فعلی 4.35% را بهطور کامل قیمتگذاری کنند. این نرخ نقدی از اواخر 2023 ثابت بوده و هر افزایش دیگری بهشدت از ارز حمایت میکند. ما توصیه میکنیم برای بهرهبرداری از این حرکت صعودی مورد انتظار، اختیار خرید (Call) روی AUD با قیمت اعمال نزدیک 0.7100 خریداری شود.
دادههای اقتصادی آمریکا و ریسکهای ژئوپلیتیکی
این چشمانداز صعودی با دادههای ضعیف اقتصادی آمریکا تقویت میشود؛ دادههایی که نشان داد رشد GDP در سهماهه دوم به 1.5% کاهش یافته، در حالی که در سهماهه اول 2.1% بود. از منظر تاریخی، چنین ارقام ضعیف رشدی معمولاً به تضعیف دلار آمریکا منجر شدهاند، زیرا بازارها انتظار کاهش نرخ بهره را پیشخور میکنند. ما انتظار داریم این فشار ناشی از عوامل داخلی اقتصاد آمریکا در کوتاهمدت همچنان بر ارزش دلار (Greenback) سنگینی کند.
با این حال، باید تشدید درگیریهای نظامی در خاورمیانه را زیر نظر داشت، بهویژه پس از حملات موشکی اخیر آمریکا در ایران. تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی معمولاً باعث هجوم به داراییهای امن میشود که میتواند ناگهان دلار آمریکا را تقویت و به دلار استرالیا آسیب بزند. برای پوشش این ریسک، به معاملهگران توصیه میکنیم موقعیتهای خرید خود را با اختیار خرید دلار (USD Call) ارزان و خارج از پول (out-of-the-money) ترکیب کنند تا در برابر بازگشتهای ناگهانی بازار پوشش ایجاد شود.
