AUD/USD در جریان معاملات اروپایی روز پنجشنبه با رشد ۰.۱۴ درصدی به حوالی ۰.۷۰۰۷ رسید؛ همزمان با تضعیف دلار آمریکا پس از انتشار دادههای ملایمتر CPI ایالات متحده برای ماه مه. شاخص دلار آمریکا (DXY) ۰.۱ درصد افت کرد و در محدوده ۹۹.۹۷ قرار گرفت. نرخ ماهانه CPI سرفصل ۰.۵ درصد ثبت شد که مطابق انتظار و کمتر از رقم قبلی ۰.۶ درصد بود، در حالی که CPI هسته به ۰.۲ درصد از ۰.۴ درصد کاهش یافت. در مقابل، نرخهای سالانه سرفصل و هسته بهترتیب به ۴.۲ درصد و ۲.۹ درصد افزایش یافتند و با پیشبینیها مطابقت داشتند.
با این حال، چشمانداز کلی دلار همچنان تحت حمایت انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو است؛ بهطوری که ابزار CME FedWatch احتمال حدود ۷۱ درصدی برای دستکم یک بار افزایش نرخ بهره در سال جاری را نشان میدهد. در استرالیا، تمرکز بازار به تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) در روز سهشنبه معطوف است؛ جایی که انتظار میرود نرخها بدون تغییر باقی بماند. از منظر تکنیکال، این جفتارز زیر EMA ۲۰روزه در ۰.۷۱۰۷ قرار دارد و با مقاومت فیبوناچی از بازگشت ۵۰.۰ درصدی نزدیک ۰.۷۰۵۷ مواجه است، در حالی که RSI (۱۴) حوالی ۳۴ قرار دارد. حمایت در سطح ۶۱.۸ درصد در ۰.۷۰۰۵ و سپس ۰.۶۹۳۰ و ۰.۶۸۳۶ دیده میشود؛ سطوح مقاومت نیز شامل ۰.۷۰۵۷، محدوده ۰.۷۱۰۷–۰.۷۱۱۰ و ۰.۷۱۷۴ است.
واگرایی سیاستی دلار آمریکا و چشمانداز AUD/USD
با توجه به تاریخ فعلی ۱۱ ژوئن ۲۰۲۶، قدرت گسترده دلار آمریکا را تم غالبِ هفتههای پیشرو میدانیم. موضع قاطع فدرال رزرو در قبال نرخهای بهره در تضاد آشکار با توقف مورد انتظار بانک مرکزی استرالیاست و یک واگرایی سیاستی روشن ایجاد میکند. ابزار CME FedWatch اکنون احتمال ۸۵ درصدی افزایش نرخ بهره در نشست ژوئیه فدرال رزرو را نشان میدهد که دیدگاه ما مبنی بر تداوم تقاضا برای دلار را تقویت میکند.
برای معاملهگران ابزارهای مشتقه، این چشمانداز میتواند به معنای اتخاذ موقعیت برای افت بیشتر در جفتارز AUD/USD باشد. ما معتقدیم خرید اختیار فروش (Put) با قیمتهای اعمال پایینتر از سطح حمایتی کلیدی ۰.۷۰۰۰، راهبردی محتاطانه است. این رویکرد امکان بهرهبرداری از ریسکِ تعریفشده در صورت شکست نزولی و حرکت به سمت هدف ۰.۶۹۳۰ را فراهم میکند.
راهبردهای معاملاتی تاکتیکی و دادههای پشتیبان
در گزینهای دیگر، برای افرادی که بهدنبال ایجاد درآمد هستند، فروش اسپردهای اختیار خرید خارج از پول (Out-of-the-Money Call Spreads) میتواند موثر باشد. ما ترجیح میدهیم قیمت اعمال فروش این اسپردها را نزدیک خوشه مقاومت تکنیکال حوالی ۰.۷۱۱۰ تنظیم کنیم. این راهبرد در صورتی سودآور است که این جفتارز زیر این سقف باقی بماند؛ سناریویی که با توجه به مومنتوم نزولی محتمل میدانیم.
این دیدگاه با دادههای اقتصادی اخیر منتشرشده در اوایل ژوئن تقویت میشود. گزارش اشتغال آمریکا در هفته گذشته از افزایش قدرتمند ۲۱۵ هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی (NFP) حکایت داشت، در حالی که جدیدترین ارقام تراز تجاری استرالیا افتی غافلگیرکننده را نشان داد که ناشی از ضعف صادرات کالاهای پایه بود. این گزارشها به روایتِ اقتصاد قویتر آمریکا در برابر اقتصاد محتاطتر استرالیا دامن میزنند.
از منظر تاریخی، دورههای واگرایی شدید سیاست پولی—مانند آنچه در ۲۰۱۴-۲۰۱۵ مشاهده شد—به شکلگیری روندهای پایدار چندماهه در جفتارزهای اصلی منجر شدهاند. ما انتظار داریم اکنون نیز الگویی مشابه در حال شکلگیری باشد که در میانمدت به نفع تضعیف AUD/USD است. شرایط فعلی مشابه محیطهایی است که در گذشته شرطبندی علیه دلار استرالیا سودآور بوده است.
شاخصهای تکنیکال نیز با این نگاه بنیادی همراستا هستند؛ زیرا RSI نزدیک ۳۴ نوسان میکند. این سطح بیانگر فشار نزولی قابلتوجه است، بدون آنکه وارد محدوده بیشفروشِ عمیق شده باشد. این موضوع نشان میدهد پیش از وقوع هر جهش اصلاحی معنادار، هنوز فضای بیشتری برای افت قیمت وجود دارد.
