AUD/USD روز چهارشنبه نزدیک سطح 0.7170 معامله می‌شد و با وجود آن‌که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماهانه استرالیا در ژوئیه 1% افزایش یافت (در برابر پیش‌بینی 0.8%) و نرخ سالانه را به 3.5% رساند، اندکی پایین‌تر آمد. میانگین تعدیل‌شده (Trimmed Mean) بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز در ماه 0.5% رشد کرد و در مقیاس سالانه بدون تغییر روی 3.6% باقی ماند؛ در حالی که پیش‌بینی 3.5% بود. در نتیجه، دلار استرالیا همچنان با دلار آمریکا که محکم‌تر شده، تحت فشار قرار گرفت.
حمایت از دلار آمریکا در شرایطی تقویت شد که تورم شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) روی 3.7% ثابت ماند (در برابر اجماع 3.6%) و PCE هسته نیز همان‌طور که انتظار می‌رفت در 3.3% باقی ماند؛ هر دو شاخص در ماه 0.2% افزایش داشتند. جداگانه، ایران و عمان اعلام کردند توافقی را درباره مدیریت تنگه هرمز تکمیل کرده‌اند، در حالی که آمریکا—خارج از این توافق—عمان را بابت این ترتیبات تهدید کرده است. در نمودار، AUD/USD عدد 0.7171 را ثبت کرد و بالای میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.7164 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7090 باقی ماند؛ RSI نیز حوالی 60 قرار داشت. مقاومت‌ها در 0.7175 و 0.7188 دیده می‌شوند و حمایت‌ها در 0.7168، 0.7164 و 0.7160 پیش از 0.7090 قرار دارند.
نوسان‌پذیری ناشی از تورم و ریسک‌های معاملاتی
تورم بالا در هر دو اقتصاد—استرالیا با 3.5% و آمریکا با PCE معادل 3.7%—یک جدال کلاسیک را برای جفت‌ارز AUD/USD شکل داده است. انتظار داریم این اصطکاک کلان‌اقتصادی، نوسان‌پذیری کوتاه‌مدت را افزایش دهد؛ زیرا هر دو بانک مرکزی تحت فشار هستند تا نرخ‌های بهره را در سطوح بالا نگه دارند. برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه، این به معنای آن است که شرط‌بندی‌های صرفاً جهت‌دار در هفته‌های پیشِ رو ریسک بسیار بالاتری خواهد داشت.
استراتژی‌های اختیار معامله و محرک‌های ژئوپلیتیکی
با توجه به اینکه این جفت‌ارز اکنون در حال آزمون مقاومت 0.7188 است و حمایت بالای 0.7160 را حفظ کرده، پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌برداری از معاملات رنج از استراتژی «آیرون کندور» استفاده شود. داده‌های تاریخی اختیار معامله نشان می‌دهد نوسان ضمنی یک‌ماهه AUD/USD معمولاً در دوره رکودهای اواخر اوت به‌طور میانگین حدود 8.5% تا 9.5% است؛ موضوعی که فروش پرمیوم اختیار را بسیار جذاب می‌کند. این استراتژی به ما امکان می‌دهد از استهلاک پرمیوم بهره ببریم و در عین حال پارامترهای ریسک تعریف‌شده را در هر دو سمت بازار حفظ کنیم.
از سوی دیگر، معامله‌گرانی که انتظار یک شکست ژئوپلیتیکی ناشی از تحولات اخیر تنگه هرمز را دارند، می‌توانند خرید «استرادل» نزدیک به قیمت اعمال (Near-the-money) را مدنظر قرار دهند. اگر AUD/USD از سقف 0.7188 عبور کند، ممکن است به‌سرعت تا سطح 0.7250 رشد کند؛ ناحیه مقاومتی مهمی که آخرین بار در اوایل 2023 به‌طور مداوم آزموده شده بود. در مقابل، تقویت دلار آمریکا می‌تواند به‌سادگی این جفت‌ارز را دوباره تا حوالی میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در نزدیکی 0.7090 پایین بکشد.
لازم است محتاط بمانیم؛ زیرا تورم هسته به روش میانگین تعدیل‌شده استرالیا در 3.6% همچنان به‌مراتب بالاتر از هدف بانک مرکزی قرار دارد. هرگونه موضع‌گیری متمایل به انقباض (Hawkish) از سوی بانک مرکزی استرالیا در هفته‌های آینده می‌تواند یک جهش ناگهانی رو به بالا ایجاد کند. بنابراین توصیه می‌کنیم برای هر موقعیت فروش اختیار خرید (Short Call) حد ضررهای سخت‌گیرانه تعیین شود تا در برابر جهش‌های ناگهانی صعودی از سرمایه محافظت شود.
