EUR/JPY پس از دو جلسه افت، در معاملات آسیایی روز جمعه با بازگشت به محدوده ۱۸۴.۵۰ معامله شد، اما سوگیری کوتاهمدت همچنان نزولی باقی ماند؛ چراکه قیمت نقدی پایینتر از VWAP روزانه در ۱۸۵.۵۰ قرار داشت. فشار فروش در سطوح بالاتر همچنین پیرامون یک باند فشرده از میانگینهای متحرک نمایی دیده میشد؛ بهطوریکه EMA ۹ دورهای در ۱۸۴.۶۴ و EMA ۵۰ دورهای در ۱۸۴.۹۱ قرار داشت و در کوتاهمدت سقف رشد را محدود میکرد.
از منظر تکنیکال، رفتار قیمت همچنان درون یک مثلث متقارن در حال فشرده شدن بود؛ با مرز بالایی نزدیک ۱۸۵.۹۰ و لبه پایینی حوالی ۱۸۳.۵۰. شکست صعودی این الگو میتواند فضای بازار را مثبتتر کرده و مسیر را به سمت سقف تاریخی ۱۸۷.۹۵ ثبتشده در ۱۷ آوریل باز کند؛ در حالیکه در سناریوی نزولی، تمرکز روی کف چهارماهه ۱۸۱.۸۷ مربوط به ۱۶ مارس و سپس کف ششماهه ۱۸۰.۸۱ باقی میماند. شتاب حرکت نیز ضعیف بود و RSI ۱۴روزه در ۴۶.۵۸ اندکی پایینتر از خط میانی قرار داشت. این تحلیل با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.
چشمانداز تکنیکال و محرکهای کلان
به نظر میرسد کراس EUR/JPY در آستانه یک حرکت بالقوه معنادار قرار دارد، زیرا همچنان درون یک مثلث متقارن گیر کرده است. قیمت در حال حاضر بین حمایت حوالی ۱۸۳.۵۰ و مقاومت نزدیک ۱۸۵.۹۰ تحت فشار قرار گرفته است. این دامنه فشرده نشان میدهد توازن فعلی میان خریداران و فروشندگان احتمالا طی هفتههای آینده شکسته خواهد شد.
این چیدمان تکنیکال همزمان با آن رخ میدهد که دادههای اخیر تورم منطقه یورو برای ژوئن ۲۰۲۶ اندکی بالاتر از انتظارات و در سطح ۲.۴٪ منتشر شد؛ موضوعی که بانک مرکزی اروپا را برای ارسال سیگنال کاهشهای بعدی نرخ بهره محتاطتر کرده است. این قدرت زمینهای در یورو میتواند پشتوانهای برای یک حرکت صعودی باشد. بازار اکنون تا پایان سال کمتر از دو نوبت کاهش کامل نرخ بهره از سوی ECB را قیمتگذاری میکند؛ در حالی که تنها یک ماه پیش این عدد حدود سه نوبت بود.
در مقابل، بانک مرکزی ژاپن موضع سیاستی محتاطانه خود را حفظ کرده و دادههای اخیر نظرسنجی تانکان از افت خفیف در اعتماد کسبوکار حکایت دارد. این واگرایی سیاستی—ECB محتاط در کاهش و BoJ باثبات—بهطور کلاسیک زمینهساز نوسان در جفتارزهاست. از منظر تاریخی، چنین واگراییهایی پیش از شکلگیری روندهای بزرگ در EUR/JPY دیده شدهاند؛ مانند رالی اواخر ۲۰۲۴.
جایگاهگیری و استراتژی معاملاتی
با توجه به این پسزمینه، ما برای شکست صعودی بالای مقاومت ۱۸۵.۹۰ جایگاهگیری کردهایم. در حال بررسی خرید اختیار خرید (Call) ماه آگوست با قیمت اعمال حدود ۱۸۶.۰۰ هستیم تا از حرکت به سمت سقف آوریل در ۱۸۷.۹۵ بهره ببریم. این استراتژی امکان مشارکت در سناریوی صعودی را با ریسکی مشخص و محدود فراهم میکند.
با این حال، باید به دودلی نشاندادهشده توسط شاخص RSI احترام گذاشت که زیر خط میانی ۵۰ نوسان میکند. برای معامله خودِ نوسان، اجرای یک استرادل (Long Straddle) با اختیارهایی که در اواخر آگوست سررسید میشوند میتواند استراتژی موثری باشد و از یک حرکت بزرگ در هر دو جهت سود ببرد. افزایش اخیر نوسان ضمنی یکماهه به ۸.۹٪ نیز نشان میدهد بازار در حال قیمتگذاری یک دامنه نوسان بزرگتر از معمول است.
اگر قیمت بهجای آن، حمایت ۱۸۳.۵۰ را به سمت پایین بشکند، سوگیری صعودی ما باطل خواهد شد. در آن سناریو، از اختیار فروش (Put) برای هدفگیری سطوح پایینتر—بهویژه کف چهارماهه حوالی ۱۸۱.۸۷—استفاده خواهیم کرد. این سطح برای ما سیگنال روشنِ در دست گرفتن کنترل قاطع بازار توسط فروشندگان است.
