EUR/JPY در معاملات آسیایی روز دوشنبه اندکی افزایش یافت و پس از افت‌های جزئی روز قبل، نزدیک 186.50 دست‌به‌دست شد. این جفت‌ارز همچنان متمایل به صعود است، زیرا بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) 9 دوره‌ای و 50 دوره‌ای قرار دارد و EMA کوتاه‌مدت نیز بالاتر از EMA بلندمدت ایستاده است. شاخص‌های مومنتوم نیز رویکردی مثبت دارند؛ به‌طوری که شاخص قدرت نسبی (RSI) 14روزه نزدیک 60 قرار گرفته و از شرایط نسبتاً قوی حکایت دارد، بدون آنکه وارد محدوده اشباع خرید شود.

با این حال، الگوهای نموداری یک تصویر متناقض ترسیم می‌کنند. EUR/JPY درون یک «گوه صعودی» در حال افزایش است؛ الگویی که می‌تواند پیش‌درآمد یک برگشت نزولی باشد. مقاومت در مرز بالایی گوه حوالی 186.90 دیده می‌شود؛ در صورت عبور از آن، محدوده بعدی در کانون توجه سقف تاریخی 187.95 ثبت‌شده در 17 آوریل خواهد بود. حمایت از EMA 9روزه در 186.04 آغاز می‌شود و سپس EMA 50روزه در 185.31 قرار دارد که با مرز پایینی گوه هم‌زمان است؛ شکست به پایین، سطح 181.87 (کف پنج‌ماهه 16 مارس) را در کنار کف هفت‌ماهه 180.81 در دسترس قرار می‌دهد.

مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت و فرصت‌های معاملاتی

در حال حاضر، مومنتوم صعودی کوتاه‌مدت EUR/JPY را زیر نظر داریم؛ زیرا قیمت حوالی 186.50 معامله می‌شود و به‌طور امن بالاتر از هر دو EMA 9 دوره‌ای و 50 دوره‌ای قرار دارد. با این حال، معتقدیم معامله‌گران بازار مشتقه باید در هفته‌های پیش‌رو محتاط باشند، چراکه این جفت‌ارز در نمودار روزانه داخل الگوی گوه صعودی حرکت می‌کند. این چیدمان تکنیکال از نظر تاریخی با ریسک بالای یک برگشت نزولی تند همراه است و می‌تواند خریداران با اهرم بالا را غافلگیر کند.

برای کسانی که قصد معامله بر مبنای روند صعودی کوتاه‌مدت را دارند، پیشنهاد می‌کنیم مرز بالایی گوه نزدیک 186.90 را زیر نظر بگیرند. اگر قیمت این مقاومت را بشکند، ممکن است به‌سرعت سقف تاریخی 187.95 را آزمایش کند. معامله‌گران مشتقه می‌توانند از اختیار خرید (Call) با سررسید کوتاه برای بهره‌گیری از این شکست احتمالی استفاده کنند و در عین حال ریسک سرمایه را به‌صورت سخت‌گیرانه محدود نگه دارند.

آمادگی برای برگشت نزولی احتمالی

در مقابل، ما دلایل قانع‌کننده‌ای برای آماده شدن جهت شکست نزولی می‌بینیم؛ به‌ویژه در شرایطی که اسپرد بازدهی میان بانک‌های مرکزی شروع به تغییر می‌کند. از نظر تاریخی، وقتی EUR/JPY به زیر الگوهای گوه صعودی خود می‌شکند، ریزش‌ها سریع هستند و اغلب افت‌های 3% تا 5% مشابه نمونه‌های گذشته مداخلات بازار ین ژاپن را فعال می‌کنند. اگر قیمت به زیر EMA 50روزه در 185.31 سر بخورد، توصیه می‌کنیم اختیار فروش (Put) با هدف‌گذاری کف پنج‌ماهه 181.87 خریداری شود.

با قرار داشتن RSI 14روزه نزدیک 60، مومنتوم قوی است اما هنوز در وضعیت اشباع خرید نیست؛ بنابراین بازار می‌تواند برای مدتی دیگر داخل این گوه وارد فاز نوسانی/تجمیعی شود. پیشنهاد می‌کنیم برای هر موقعیت خرید فعال، حد ضررهای فشرده را کمی پایین‌تر از EMA 9روزه در 186.04 تنظیم کنید. این راهبرد متوازن کمک می‌کند هم از سودهای کوتاه‌مدت بهره‌برداری شود و هم آمادگی کامل برای یک تغییر روند بزرگ حفظ گردد.