EUR/JPY برای سومین جلسه متوالی تحت فشار باقی ماند و در معاملات آسیایی روز دوشنبه نزدیک 185.80 دادوستد شد، اما همچنان بالاتر از میانگینهای متحرک نمایی 9روزه و 50روزه که بسیار نزدیک به هم قرار دارند، ایستادگی کرد. این دو شاخص بهترتیب در 185.50 و 185.12 قرار دارند و بهعنوان حمایت پویای نزدیک عمل کرده و لحن کلی بازار را سازنده نگه میدارند. شاخصهای مومنتوم نیز باثبات بودند: شاخص قدرت نسبی (RSI) 14روزه در 55.33 قرار داشت و با شیب صعودی حرکت میکرد، بدون آنکه نشانهای از وضعیت اشباع خرید ارائه دهد؛ در حالیکه این کراس زیر سقفهای اخیر در حال تثبیت است.
در نمودار روزانه، رفتار قیمت همچنان در محدوده یک «مثلث صعودی» محصور مانده و مرز بالایی آن حوالی 186.10 است. عبور قاطع از این سطح میتواند تمرکز بازار را به رکورد 187.95 (ثبتشده در 17 آوریل) معطوف کند. در صورت عقبنشینی، حمایتها ابتدا در 185.50، سپس 185.12 و لبه پایینی مثلث نزدیک 185.00 دیده میشوند. شکست نزولی زیر این الگو میتواند مسیر را به سمت 181.87 (کف پنجماهه 16 مارس) و سپس 180.81 (کف هفتماهه) باز کند.
پسزمینه تکنیکال و کلان
در حال حاضر جفتارز EUR/JPY را در حال تثبیت حول 185.80 زیر نظر داریم؛ جایی که بالای حمایت قدرتمند میانگین متحرک نمایی 9روزه در 185.50 قرار گرفته است. این پایداری با تابآوری اقتصاد منطقه یورو تقویت میشود؛ جایی که تورم هسته همچنان چسبنده و در سطح 2.5% باقی مانده است. معاملهگران ابزارهای مشتقه باید برای یک شکست احتمالی آماده باشند، زیرا این جفتارز درون یک مثلث صعودی با سوگیری صعودی در حال فشرده شدن است.
استراتژی معاملاتی و مدیریت ریسک
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه روی خرید اختیار خرید (Call) با قیمت اعمال نزدیک 186.50 تمرکز کنند و سطح کلیدی سقف ماه آوریل در 187.95 را هدف بگیرند. دادههای اخیر گزارش تعهد معاملهگران (CFTC COT) نشان میدهد موقعیتهای خالص فروش روی ین ژاپن همچنان بهشدت غالب است و احتمال وقوع یک «شورت اسکوئیز» صعودی ناگهانی را بالا میبرد. شکست تمیز سقف مقاومتی 186.10 به احتمال زیاد این دستورهای خریدِ توقف (Buy Stop) را فعال کرده و شتاب رالی را افزایش میدهد.
در سناریوی نزولی، پیشنهاد میکنیم حد ضرر موقعیتهای خرید در معاملات آتی کمی پایینتر از میانگین متحرک نمایی 50روزه در 185.12 قرار داده شود. شکست زیر حمایت 185.00 میتواند سوگیری ما را تغییر دهد و جفتارز را بالقوه به سمت کف ماه مارس در 181.87 هدایت کند. با این حال، شکاف بزرگ نرخ بهره میان ECB و بانک مرکزی ژاپن همچنان در هفتههای پیشرو به نفع معاملات کری (Carry Trade) باقی میماند.
