جفت‌ارز EUR/CAD پس از نوسانات اولیه، تغییر چندانی نداشت و در معاملات صبح جمعه اروپا حوالی ۱.۶۰۷۰ نوسان کرد. این کراس با ریسک افت مواجه بود؛ زیرا بازارها چشم به تورم نرم‌تر منطقه یورو دوخته‌اند؛ موضوعی که می‌تواند از رویکرد کمتر انقباضی بانک مرکزی اروپا حمایت کند. تورم هسته HICP منطقه یورو بدون تغییر در ۲.۴٪ سالانه و ۰.۲٪ ماهانه برآورد می‌شود، در حالی که HICP کل طبق پیش‌بینی‌ها قرار است در مقیاس ماهانه ۰.۱٪ کاهش یابد.

رویترز گزارش داد که انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا پنج‌شنبه آینده نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، هرچند پیش‌بینی می‌شود مقام‌ها در سپتامبر دومین افزایش نرخ بهره سال جاری را ارائه کنند؛ زیرا رشد قیمت انرژی دوباره نگرانی‌ها درباره پایدارتر شدن تورم را زنده کرده است. دلار کانادا نیز از انتظارات برای تثبیت بازار نفت حمایت گرفت؛ چرا که تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران ریسک اختلال در عرضه خاورمیانه را بالا برد. رویترز نوشت ایران به شبه‌نظامیان حوثی یمن گفته در صورت حملات آمریکا به زیرساخت برق ایران، مسیر دریای سرخ را مسدود کنند. همچنین تسنیم از وقوع انفجارهایی در بندرعباس، قشم و اهواز خبر داد و گزارش شد انفجارهای جداگانه‌ای تا کویت و بصره نیز شنیده شده است.

استراتژی مشتقه برای سناریوی نزولی EUR/CAD

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم برای حرکت نزولی در کراس EUR/CAD موقعیت‌گیری کنند؛ کراسی که اکنون حوالی ۱.۶۰۷۰ معامله می‌شود. برای بهره‌برداری از این افت مورد انتظار طی هفته‌های پیش‌رو، پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش (Put) روی EUR/CAD با سررسید میانه اوت خریداری شود. این استراتژی امکان سودگیری از تضعیف یورو را فراهم می‌کند و در عین حال ریسک را به‌طور سخت‌گیرانه محدود نگه می‌دارد.

ضعف منطقه یورو در برابر قدرت دلار کانادا

انتظار داریم یورو تحت فشار نزولی مستمر قرار گیرد؛ زیرا پیش‌بینی می‌شود تورم کل منطقه یورو در مقیاس ماهانه ۰.۱٪ افت کند. هرچند تورم هسته در ۲.۴٪ چسبنده باقی مانده، اما فروش خرده‌فروشی ضعیف و کند شدن داده‌های PMI بخش تولید در سراسر اروپا نشان می‌دهد اقتصاد در حال تقلاست. با توجه به اینکه انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا هفته آینده نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، ارز محرک قدرتمندی برای رشد ندارد.

در سمت دیگر معامله، دلار کانادا را در مسیر تقویت می‌بینیم؛ زیرا قیمت‌های جهانی نفت به سمت ۸۳ دلار در هر بشکه جهش کرده‌اند. تشدید تنش‌های نظامی در خاورمیانه، از جمله تهدید به مسدود کردن گذرگاه‌های کشتیرانی دریای سرخ، نفت برنت را تنها در همین هفته نزدیک به ۳٪ بالا برده است. از آنجا که کانادا صادرکننده بزرگ نفت است، این سطح بالای قیمت انرژی به حمایت از «لونی» ادامه خواهد داد.

برای مدیریت این محیط پرنوسان، پیشنهاد می‌کنیم به‌جای خرید مستقیم اختیار فروش، از استراتژی «اسپرد خرسی اختیار فروش» (Bear Put Spread) استفاده شود. نوسان ضمنی EUR/CAD اخیراً افزایش یافته و در نتیجه خرید آپشن‌ها گران‌تر شده است. استفاده از اسپرد کمک می‌کند بخشی از هزینه پرمیوم جبران شود و در عین حال افت قیمت تا محدوده حمایتی ۱.۵۹۰۰ هدف‌گذاری شود.