EUR/USD پس از نوسانات تند پس از انتشار گزارش NFP، جهشی اصلاحی را تجربه کرد؛ زیرا دلار آمریکا نتوانست رشدهای اولیه را حفظ کند. این جفت‌ارز ابتدا تا 1.1585 افت کرد و سپس دوباره تا حوالی 1.1620 بالا آمد، در حالی‌که شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از لمس 99.36 تا حدود 99.10 عقب نشست. سقف رشد همچنان با میانگین متحرک ساده 200روزه در 1.1634 محدود می‌شود و قیمت همچنان در یک فاز تراکمی فشرده بین SMA 100روزه و SMA 200روزه نوسان می‌کند.
روند کلی همچنان ملایم صعودی است؛ در پی حرکت از زیر 1.1400 در اواخر ژوئیه تا 1.1711 در 21 اوت، و رفتار اخیر بازار به شکل‌گیری یک «کف بالاتر» بالقوه بالای SMA 100روزه اشاره دارد. RSI از ناحیه اشباع خرید عقب نشسته اما حوالی 56 قرار دارد و بالای خط خنثی 50 است؛ در مقابل، MACD اندکی زیر صفر است، هرچند میله‌های قرمز هیستوگرام آن در حال کمرنگ شدن‌اند. عبور از 1.1634 سطح 1.1700 را در دید قرار می‌دهد و سپس 1.1800؛ حمایت‌ها در 1.1564 و بعد 1.1508 هستند و پایین‌تر از آن 1.1400 قرار دارد.
واکنش‌های بازار و پویایی فاز تراکمی
امروز 4 سپتامبر 2026 شاهد نوسان‌گیری پرریسک و شدید در بازار هستیم؛ پس از آن‌که بازار کار آمریکا تعداد شغل‌های افزوده‌شده‌ای فراتر از انتظار را ثبت کرد و باعث نوسانات تند در EUR/USD شد. با وجود داغ بودن گزارش اشتغال، شاخص دلار آمریکا برای حفظ جایگاه خود بالای 99.36 با مشکل روبه‌روست و همین مسئله جفت‌ارز را دوباره تا حوالی 1.1620 بالا کشانده است. این موضوع نشان می‌دهد بازار در این سطوح تمایل زیادی به خرید بیشتر دلار ندارد و به یورو فرصت می‌دهد یک کف نسبتاً محکم بسازد.
در حال حاضر نرخ برابری به‌طور فشرده بین میانگین متحرک 100روزه در 1.1564 و میانگین متحرک 200روزه در 1.1634 گیر افتاده است. توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه تا زمانی که یک کلوز روزانه شفاف خارج از این دامنه باریک 70 پیپی مشاهده نشده، از اتخاذ موقعیت‌های جهت‌دار تهاجمی در قراردادهای آتی خودداری کنند. از منظر تاریخی، زمانی که EUR/USD بین این دو میانگین متحرک کلیدی فشرده می‌شود، معمولاً طی دو تا سه هفته به شکست‌های پرقدرت و انفجاری منتهی می‌گردد.
استراتژی‌های آپشن و چشم‌انداز
برای افرادی که از آپشن‌ها استفاده می‌کنند، پیشنهاد می‌کنیم تا زمانی که قیمت نقدی (Spot) به‌طور موقت در این محدوده گرفتار است، با فروش «آیرون کندور»های کوتاه‌مدت از دریافت پرمیوم بهره ببرند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) معمولاً بلافاصله پس از انتشار داده اشتغال آمریکا جهش می‌کند و سپس سریعاً افت می‌کند؛ بنابراین یک پنجره مناسب برای سودگیری از کاهش قیمت آپشن‌ها فراهم می‌شود. با این حال، لازم است برای محافظت در برابر شکست ناگهانی، سفارش‌های بای‌استاپ کمی بالاتر از 1.1634 و سل‌استاپ پایین‌تر از 1.1564 به‌صورت سخت‌گیرانه تنظیم شوند.
اندیکاتورهای مومنتوم از یک چشم‌انداز محتاطانه اما متمایل به صعود حمایت می‌کنند، زیرا شاخص قدرت نسبی در 56 در سطحی راحت و به‌مراتب بالاتر از نقطه میانی خنثی قرار دارد. اگر ارقام تورم منطقه یورو در ادامه ماه جاری همچنان چسبنده و نزدیک سطح اخیر 2.2% باقی بماند، بانک مرکزی اروپا ممکن است کاهش نرخ‌های بیشتر را به تعویق بیندازد و از یورو حمایت کند. در این سناریو، خرید اختیار خریدهای خارج از پول (OTM) با اهداف 1.1700 و 1.1800 برای هفته‌های پیشِ رو بسیار جذاب می‌شود.
در سوی مقابل، نباید ریسک‌های نزولی را نادیده گرفت اگر اقتصاد آمریکا همچنان تاب‌آوری غیرمنتظره نشان دهد. شکست به زیر میانگین متحرک 100روزه در 1.1564 می‌تواند به‌سرعت میانگین 50روزه در 1.1508 و حتی کف روانی 1.1400 را در معرض دید قرار دهد. معامله‌گران بهتر است برای پوشش ریسک موقعیت‌های نقدی خود، خرید اختیار فروش‌های حفاظتی (Protective Puts) را مدنظر قرار دهند تا در برابر هرگونه چرخش ناگهانی به سمت موضع‌گیری «هاوکیش» از سوی مقامات فدرال رزرو در سخنرانی‌های آتی مصون بمانند.
