جفتارز EUR/USD با رشد ۰.۳۶٪ افزایش یافت؛ زیرا دلار آمریکا در معاملات روزانه تضعیف شد، پس از آنکه دونالد ترامپ حملات به ایران را لغو کرد و گفت آمریکا و ایران در حال نهاییسازی یک توافق صلح هستند. آخرین نرخ اعلامی این جفتارز ۱.۱۵۷۹ بود و پس از بازگشت از کفهای این هفته در حوالی ۱.۱۵۸۹، در زیر ۱.۱۶۰۰ در حال تثبیت بود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال بهبود است، اما همچنان زیر سطح خنثی ۵۰ قرار دارد.
عبور از ۱.۱۶۰۰، یک ناحیه مقاومتی را در کانون توجه قرار میدهد؛ جایی که میانگینهای متحرک ساده ۵۰روزه و ۲۰۰روزه در محدوده ۱.۱۶۵۵ تا ۱.۱۶۷۶ به هم میرسند و پس از آن میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۱.۱۶۸۹، پیش از ۱.۱۷۰۰ قرار دارد. اگر این جفتارز نتواند زیر ۱.۱۶۰۰ را حفظ کند، تمرکز به حمایت ۱.۱۵۰۰ منتقل میشود؛ افت به زیر آن سطح، کف روزانه ۳۰ مارس در ۱.۱۴۴۳ را هدف میگیرد و سپس ۱.۱۴۰۰. جدول عملکرد روزانه ارزها نشان داد یورو قویترین رشد خود را در برابر دلار کانادا ثبت کرده است.
ساختار فعلی بازار و محرکها
این تحلیل بر سطح ۱.۱۶۰۰ متمرکز است، اما این نقطه قیمتی متعلق به دورهای متفاوت از بازار است و اکنون برای ما صرفاً یک خاطره دور محسوب میشود. تا امروز، ۱۲ ژوئن ۲۰۲۶، EUR/USD نزدیک به ۱.۰۸۵۰ معامله میشود و این موضوع سطوح تکنیکال قدیمی را برای موقعیتهای فعلی ما کاملاً بیارتباط کرده است. محرکها نیز از اظهارنظرهای سیاسی سالهای گذشته به واقعیتهای صریح سیاست پولی بانکهای مرکزی تغییر یافتهاند.
عامل اصلی در حال حاضر، واگرایی میان بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو است. با تثبیت آخرین رقم تورم هسته منطقه یورو در ۲.۹٪، ECB سیگنال رویکرد «بالاتر برای مدت طولانیتر» در نرخهای بهره را میدهد. این در تضاد جدی با آمریکا است؛ جایی که جدیدترین شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) به ۲.۵٪ کاهش یافته و گمانهزنی درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو پیش از پایان سال را تقویت کرده است.
چشمانداز تکنیکال و بازار مشتقات
از منظر مشتقات، سطح اعمال ۱.۰۹۰۰ برای اختیار خرید (Call) را بهعنوان یک مقاومت کلیدی زیر نظر داریم که با میانگین متحرک ۵۰روزه همراستا است. نوسان ضمنی در اختیارهای یکماهه از ۶.۵٪ در ماه گذشته به ۷.۲٪ افزایش یافته که نشان میدهد معاملهگران در آستانه نشستهای آتی بانکهای مرکزی، حرکتهای بزرگتری را قیمتگذاری میکنند. شکست حمایت ۱.۰۷۸۰ میتواند موجب زنجیرهای از فعال شدن دستورهای حد ضرر (Stop-Loss) شود.
از منظر تاریخی، دورههای واگرایی معنادار در سیاست بانکهای مرکزی—مانند آنچه در سال ۲۰۲۲ مشاهده شد—به شکلگیری روندهای پایدار در این جفتارز انجامیده است. انتظار داریم هرگونه اظهارنظر متمایل به انبساط (Dovish) از سوی مقامات فدرال رزرو در هفتههای پیش رو بتواند محرک حرکت به بالای ۱.۰۹۰۰ باشد. ما برای بهرهبرداری از این شتاب احتمالی صعودی موقعیت گرفتهایم، در حالی که همزمان در برابر شکست به زیر کفهای اخیر پوشش ریسک (Hedge) انجام میدهیم.
