EUR/USD سطوح تکنیکال و استراتژی نوسانگیری
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم سطح 1.1500 در EUR/USD را با دقت زیر نظر داشته باشند؛ زیرا این جفتارز پس از ثبت 1.1558 در نزدیکی اوجهای اخیر خود در حال تثبیت است. با توجه به اینکه PMI تولیدی منطقه یورو رشد محدودی را با عدد 51.9 نشان داده، بهتر است برای شکار احتمالی شکست قیمتی، استرادلهای اختیار معامله با محدودههای فشرده تنظیم شود. این معاملات رِنجمحور در شرایطی انجام میشود که شاخص دلار آمریکا درست زیر سطح کلیدی 100 و در 99.84 در نوسان است.
تیترهای ژئوپلیتیکی درباره مذاکرات آمریکا و ایران همچنان بهشدت متناقض است و احساسات بازار را عصبی نگه داشته است. توصیه میکنیم برای پوشش ریسک تغییرات ناگهانی در ادبیات دیپلماتیک، از مشتقات نوسان کوتاهمدت مانند استرنگلهای ارزی استفاده شود. از منظر تاریخی، تشدیدهای غیرمنتظره ژئوپلیتیکی در خاورمیانه موجب جریانهای سریع به سمت داراییهای امن شده و اغلب دلار را در یک جلسه معاملاتی بیش از 1.5% تقویت کرده است.
دادههای پیشرو و چشمانداز فدرال رزرو
با انتشار گزارشهای JOLTS فرصتهای شغلی و اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در این هفته، انتظار نوسانات سنگین در بازار ارز و کالا را داریم. از آنجا که PMI تولیدی آمریکا به شکل غافلگیرکنندهای در سطح 55.6 بالاتر از انتظار ظاهر شد، یک گزارش قوی از بازار کار میتواند جهش تند و کوتاهمدت دلار را رقم بزند. پیشنهاد میکنیم معاملهگران با آپشنهای مانعدار (Barrier) روی EUR/USD موقعیتگیری کنند تا ریسک نزولی محدود شود و همزمان برای ضعف احتمالی دلار در صورت ناامیدکننده بودن دادههای بازار کار آماده باشند.
چرخش فدرال رزرو از مسیر افزایشهای تهاجمی نرخ بهره نشان میدهد مسیر کلی دلار در ادامه ماه اوت همچنان شکننده است. با رجوع به تغییرات تاریخی سیاست پولی، زمانی که بانکهای مرکزی از «راهنمای آتی» (Forward Guidance) عقبنشینی میکنند، بازار ارز معمولاً با معکوسشدنهای روندیِ طولانیمدت مواجه میشود. ما ساخت موقعیتهای بلندمدت اختیار خرید (Call) روی EUR/USD با سررسیدهای پاییزی را ترجیح میدهیم تا از این تغییر محیط کلان بهرهبرداری شود.
EUR/USD روز دوشنبه در یک دامنه تنگ معامله شد؛ در حالی که بازارها سیگنالهای متناقض درباره دیپلماسی آمریکا و ایران و نیز دلارِ باثباتتر آمریکا پس از ضعف ناشی از مداخله را سبکسنگین میکردند. این جفتارز در زمان نگارش نزدیک 1.1515 بود و درونروزی تا 1.1558 هم بالا رفت؛ بالاترین سطح از 17 ژوئن. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، گفت حمله برنامهریزیشده به ایران را لغو کرده و انتظار میرود مذاکرات از دوشنبه آغاز شود؛ اما اسماعیل بقایی، سخنگوی وزارت خارجه ایران، اعلام کرد تهران در حال حاضر با واشنگتن گفتوگو نمیکند؛ موضوعی که اشتهای ریسک را محدود نگه داشت.
دادهها پسزمینهای دوگانه ارائه کردند. PMI تولیدی ISM آمریکا در ژوئیه از 53.3 در ژوئن به 55.6 افزایش یافت و با عبور از اجماع 54.0، قویترین رقم از مه 2022 را ثبت کرد؛ این بخش پس از 10 ماه انقباض، هفتمین ماه پیاپی رشد را ثبت کرده است. PMI تولیدی منطقه یورو نیز اندکی از 51.4 به اوج سهماهه 51.9 افزایش یافت، اما کمتر از پیشبینی 52.0 بود. شاخص دلار آمریکا پس از بازگشت از 99.42 (ضعیفترین سطح از 15 ژوئن) حوالی 99.84 معامله شد؛ در حالی که تمرکز به سمت انتشار دادههای بازار کار آمریکا چرخید: JOLTS در سهشنبه، ADP در چهارشنبه و گزارش اشتغال غیرکشاورزی در جمعه. NFP بخشی از گزارش ماهانه اداره آمار کار (BLS) است و در ارتباط با مأموریت اشتغال کامل فدرال رزرو و هدف تورمی 2% آن به دقت رصد میشود.
