یورو/دلار آمریکا در معاملات اولیه آسیا در روز چهارشنبه به سمت 1.1540 عقب‌نشینی کرد، زیرا تشدید تازه تنش‌ها در خاورمیانه بر یورو در برابر دلار آمریکا فشار وارد کرد. اکنون توجه بازار به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه مه معطوف شده است که قرار است بعدتر در روز چهارشنبه منتشر شود و انتظار می‌رود قیمت‌گذاری کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را شکل دهد.

مقام‌های آمریکا اعلام کردند بامداد چهارشنبه دور دوم حملات به ایران در جریان است و سامانه‌های پدافند هوایی و راداری را هدف قرار داده است؛ به گزارش Axios. این به‌روزرسانی پس از حملات تلافی‌جویانه آمریکا در روز سه‌شنبه منتشر می‌شود؛ اقدامی که واشنگتن آن را پاسخی متناسب به سرنگونی یک بالگرد تهاجمی آمریکایی در نزدیکی تنگه هرمز در روز قبل توصیف کرد. این تشدید تنش‌ها از تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن حمایت کرده است، در حالی‌که انتظارات مبنی بر افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ‌های کلیدی توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست 11 ژوئن تا حدی به‌عنوان عامل خنثی‌کننده برای ارز واحد عمل کرده است.

تنش‌های ژئوپلیتیک و داده‌های اقتصادی پیش‌رو

در تاریخ 10 ژوئن 2026، شاهد گرفتار شدن جفت‌ارز EUR/USD میان نیروهای متضاد هستیم. تشدید اقدامات نظامی میان آمریکا و ایران جذابیت دلار آمریکا به‌عنوان پناهگاه امن را افزایش داده و فشار نزولی بر این جفت‌ارز وارد می‌کند. این در حالی رخ می‌دهد که در آستانه انتشار داده‌های مهم اقتصادی قرار داریم؛ داده‌هایی که می‌توانند بازار را به هر یک از دو سو سوق دهند.

امروز داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا را با دقت زیادی رصد می‌کنیم، زیرا بازار رقم 3.4% را برای تورم سرفصل ماه مه قیمت‌گذاری کرده است. گزارش قبلی نشان داد تورم با رقم 3.5% اندکی بالاتر از انتظار منتشر شد؛ بنابراین انتشار دوباره یک عدد بالا می‌تواند استدلال برای تداوم رویکرد سخت‌گیرانه فدرال رزرو را تقویت کرده و دلار را بالا ببرد. این داده در کوتاه‌مدت مهم‌ترین محرک برای احتمال خروج از محدوده نوسانی فعلی خواهد بود.

افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در نشست فردا از پیش به‌خوبی مخابره شده و احتمالاً تا حد زیادی در قیمت یورو لحاظ شده است. توجه اصلی ما به راهنمایی‌های آینده‌نگر (forward guidance) در نشست خبری پس از تصمیم خواهد بود تا نشانه‌ای برای یک حرکت پایدار ارزی به دست آید. از نظر تاریخی، واکنش بازار به مسیر آتی سیاست‌گذاری اغلب اثرگذارتر از خودِ تصمیم نرخ بهره است.

جایگاه‌گیری بازار و راهبردهای نوسان‌گیری

با توجه به این درجه بالای عدم‌قطعیت، معتقدیم طی دو هفته آینده اتخاذ موقعیت برای یک جهش معنادار در نوسان‌پذیری، اقدام محتاطانه‌تری است. راهبرد «لانگ استرادل» (Long Straddle) که شامل خرید هم‌زمان یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال و تاریخ سررسید مشابه است، مناسب به نظر می‌رسد. این راهبرد امکان کسب سود از یک نوسان بزرگ قیمتی در هر دو جهت پس از رویدادهای خبری را فراهم می‌کند.

ریسک ژئوپلیتیک خاورمیانه کف حمایتی قابل‌اتکایی برای دلار آمریکا ایجاد می‌کند و ریسک نزولی ملموسی را برای EUR/USD رقم می‌زند. نمونه مشابهی از فرار به سمت دارایی‌های امن را در آغاز جنگ اوکراین در اوایل 2022 دیدیم که باعث تقویت تند و ناگهانی دلار شد. بنابراین، ما نگهداری بخشی از اختیارهای فروش (Put) حفاظتی را نیز برای پوشش ریسک در برابر هرگونه تشدید ناگهانی درگیری‌ها باارزش می‌دانیم.