EUR/USD روز پنجشنبه به سمت محدوده 1.1440 عقب نشست و حدود 0.2% کاهش یافت؛ در حالیکه دلار آمریکا از دادههای قویتر بازار کار آمریکا حمایت گرفت. آمار اولیه درخواستهای بیمه بیکاری در هفته منتهی به 11 ژوئیه به 208 هزار کاهش یافت؛ رقمی بهتر از پیشبینی 217 هزار و پایینتر از رقم قبلی 216 هزار که به محدود بودن موج تعدیل نیرو اشاره دارد. سپس خردهفروشی در ژوئن 0.2% به صورت ماهانه افزایش یافت؛ مطابق انتظار، اما کمتر از رشد 1.0% ماه مه. در همین حال «گروه کنترل» 0.5% افزایش یافت در برابر 0.8% قبلی که از کاهش شتاب مصرف حکایت دارد.
در منطقه یورو، توجهها به ارقام تورم ژوئن معطوف است؛ بهطوریکه HICP هسته برای 2.4% به صورت سالانه و 0.2% به صورت ماهانه برآورد میشود، در حالیکه انتظار میرود HICP سرفصل در مقیاس ماهانه 0.1% کاهش یابد. در نمودار 4ساعته، این جفتارز در 1.1436 معامله شد و بالاتر از SMA بیستدورهای در 1.1428 و SMA صددورهای در 1.1413 باقی ماند و RSI نیز حوالی 50 قرار داشت. مقاومتها در 1.1447، سپس 1.1457، 1.1466 و 1.1472 دیده میشوند، در حالیکه حمایتها در 1.1428 و 1.1413 قرار دارند.
استراتژی مشتقه برای یک حرکت نزولی بالقوه
پیشنهاد میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه برای احتمال حرکت نزولی EUR/USD در هفتههای پیشِ رو آماده شوند، زیرا دادههای قوی اقتصاد آمریکا دلار را مقاوم نگه داشته است. با افت درخواستهای بیمه بیکاری به 208 هزار، بازار کار همچنان بهطور استثنایی فشرده است؛ شرایطی که طبق سابقه تاریخی در حدود 70% از هفتههای معاملاتی مشابه به تقویت گرینبک منجر شده است. اگر دادههای تورم آتی منطقه یورو کاهش تورم سرفصل را تأیید کند، انتظار داریم یورو با فشار فروش سنگینی مواجه شود.
برای بهرهبرداری از این سناریوی نزولی، توصیه میکنیم آپشنهای فروش (Put) کوتاهمدت با قیمتهای اعمالی کمی پایینتر از سطح حمایتی 1.1413 خریداری شود. همچنین، معاملهگران میتوانند برای کاهش هزینه پرمیوم از اسپرد فروش نزولی (Bear Put Spread) استفاده کنند و در عین حال افت به سمت سطح 1.1350 را هدف بگیرند. این راهبرد ریسک را محدود میکند و ما را برای سودگیری از شکست به زیر میانگین متحرک کلیدی 100دورهای در موقعیت مناسبی قرار میدهد.
مدیریت ریسک و ملاحظات نوسان
همچنین باید نوسان ضمنی (Implied Volatility) در بازار آپشن را زیر نظر داشته باشیم؛ شاخصی که معمولاً پیش از تصمیمهای مهم سیاستی بانک مرکزی اروپا افزایش مییابد. اگر این جفتارز بتواند بالای حمایت 1.1428 حفظ شود، ممکن است شاهد فاز تجمیع کوتاهمدت باشیم که در این صورت «آیرون کندور» (Iron Condor) میتواند گزینه جذابی برای دریافت پرمیوم باشد. با این حال، هرگونه بسته شدن روزانه پایدار زیر 1.1413 باید بهعنوان محرک خروج از استراتژیهای خنثی تلقی شود و رویکرد را بهطور جدی به سمت مشتقات نزولی متمایل کند.
