EUR/USD در معاملات اولیه اروپا در روز دوشنبه تا حوالی 1.1465 عقب نشست و با ماندن زیر میانگین متحرک ساده 100روزه (SMA) و باند میانی بولینگر، آرایش نزولی خود را تقویت کرد. تمرکز بازار بر تحولات مذاکرات آمریکا و ایران در بورگن‌اشتوکِ سوئیس بوده است؛ پس از آن‌که بیانیه مشترک قطر و پاکستان اعلام کرد گفت‌وگوها در فضایی مثبت و سازنده انجام شده است. در این بیانیه همچنین به پیشرفت در اقداماتی مرتبط با مناقشه لبنان اشاره شد؛ از جمله معافیت‌هایی برای صادرات نفت و محصولات پتروشیمی، رفع یک محاصره، آزادسازی بخشی از دارایی‌های مسدودشده، و آغاز اجرای یک طرح بازسازی و توسعه برای ایران.

انتظارات سیاستی نیز نقش داشته‌اند؛ پس از آن‌که یک مقام ECB گفت در صورتی که فشارهای تورمی فراتر از انرژی گسترش یابد، بانک مرکزی می‌تواند حتی از ماه آینده دوباره نرخ‌ها را افزایش دهد. نرخ سپرده‌گذاری ECB برابر 2.25% است، در حالی که قیمت‌گذاری بازار به افزایش‌های 25 واحد پایه‌ای در سپتامبر یا اکتبر و یک افزایش دیگر در ماه‌های ابتدایی سال آینده اشاره دارد. در نمودار، RSI نزدیک 34 قرار دارد؛ با باند پایینی بولینگر در حوالی 1.1450 به‌عنوان حمایت اولیه، و سطوح مقاومت نزدیک 1.1570، 1.1665 و 1.1695 دیده می‌شوند. همچنین، یورو 31% از فعالیت بازار ارز را به خود اختصاص می‌دهد و میانگین گردش روزانه آن بالاتر از 2.2 تریلیون دلار است؛ و EUR/USD حدود 30% از معاملات را تشکیل می‌دهد، جلوتر از EUR/JPY با 4%، EUR/GBP با 3% و EUR/AUD با 2%.

مومنتوم نزولی، واگرایی سیاستی، و راهبردهای معاملاتی

ما ادامه افت EUR/USD را زیر نظر داریم؛ این جفت‌ارز اکنون در محدوده 1.1420 (تا تاریخ 22 ژوئن 2026) معامله می‌شود. این حرکت، شکست زیر سطح حمایتی کلیدی 1.1450 را رقم زده و استمرار فشار نزولی را تأیید می‌کند. تصویر تکنیکال نشان می‌دهد در حال حاضر فروشندگان همچنان دست بالا را دارند.

این مومنتوم کاهشی با وجود لحن هاوکیش بانک مرکزی اروپا رخ می‌دهد. برآورد اولیه (فلش) تورم منطقه یورو در ژوئن 2026 عدد نسبتاً چسبنده 2.5% را نشان داد که فشار بر ECB برای بررسی یک افزایش نرخ دیگر را حفظ می‌کند. هفته گذشته نیز از ایزابل اشنابل، عضو هیئت اجرایی ECB، اظهاراتی در همین راستا شنیدیم که انتظارات بازار را تقویت کرد.

در مقابل، داده‌های اخیر مخارج مصرف شخصی آمریکا (PCE) برای ماه مه نشان داد تورم هسته تا 2.6% خنک شده است؛ موضوعی که بیانگر امکان صبر بیشتر فدرال رزرو است. این واگرایی رو‌به‌گسترش در سیاست‌گذاری—جایی که ECB تحت فشار برای انقباض است اما فد ممکن است چنین نیازی نداشته باشد—یک باد مخالف مهم برای این جفت‌ارز محسوب می‌شود و از منظر بنیادی، تقویت دلار در برابر یورو را پشتیبانی می‌کند.

در بخش موقعیت‌گیری بازار نیز، تازه‌ترین گزارش CFTC مورخ 19 ژوئن 2026 نشان می‌دهد سفته‌بازان بزرگ بخشی از موقعیت‌های خالص خرید (net long) یورو را کاهش داده‌اند. این امر نشان می‌دهد اطمینان به سناریوی صعودی یورو در میان صندوق‌های پوشش ریسک و بازیگران بزرگ تضعیف شده است. چنین چرخشی اغلب می‌تواند پیش‌درآمد افت‌های بیشتر قیمت باشد.

با توجه به روند نزولی، به نظر ما خرید اختیار فروش (Put) می‌تواند راهبرد قابل‌اعتنایی برای قرار گرفتن در مسیر نزول بیشتر طی هفته‌های پیش رو باشد. یک «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread)—برای نمونه خرید Put با سررسید جولای در سطح 1.1400 و فروش Put در سطح 1.1300—می‌تواند راهی مؤثر برای هدف‌گذاری حرکت به سمت پایین، همراه با محدود کردن هزینه پرمیوم باشد. این راهبرد تا زمانی سودآور می‌ماند که مقاومت کلیدی 1.1570 شکسته نشود.