EUR/USD پس از دو روز رشد، در معاملات اولیه اروپا در روز پنجشنبه تا حوالی 1.1455 عقب نشست؛ چراکه بازارها در انتظار انتشار دادههای اولیه (Flash) تورم HICP آلمان برای ماه ژوئیه و همچنین آمار مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه دوم برای آلمان و منطقه یورو بودند. اجماع بازار نشان میدهد HICP سرفصل آلمان در مقیاس سالانه از 2.4% به 2.8% شتاب میگیرد، در حالیکه نرخ ماهانه نیز پس از افت 0.2% در ژوئن، 0.8% افزایش مییابد؛ دادههایی که میتواند بر انتظارات از سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا اثرگذار باشد.
این جفتارز روز چهارشنبه رشد کرد؛ پس از آنکه فدرال رزرو برای پنجمین جلسه متوالی نرخها را در محدوده 3.50% تا 3.75% بدون تغییر نگه داشت، اما همزمان به ریسکهای صعودی تورم اشاره کرد. از منظر تکنیکال، EUR/USD بالای EMA 20 دورهای در 1.1422 حفظ شده است؛ در حالیکه الگوی «کف دوقلو» روی نمودار روزانه شکل گرفته و RSI(14) از باند 20.00–40.00 به محدوده 40.00–60.00 وارد شده است. مقاومت در 1.1483 دیده میشود و در صورت تداوم حرکت، هدف بعدی میتواند 1.1557 باشد؛ در مقابل، حمایتها در 1.1422 و کف 28 ژوئیه در 1.1353 قرار دارند.
چیدمان تکنیکال و استراتژی معاملاتی
پیشنهاد ما این است که معاملهگران بازار مشتقات خود را برای یک موج صعودی در EUR/USD طی هفتههای پیشرو آماده کنند؛ زیرا الگوی صعودی «کف دوقلو» در نمودار روزانه تشکیل شده است. با توجه به معامله شدن جفتارز در نزدیکی 1.1455، سطح مقاومت 1.1483 را بهعنوان محرک کلیدی برای خریداران شکست (Breakout) بهدقت زیر نظر داریم. اگر قیمت بالای میانگین متحرک نمایی 20 دورهای در 1.1422 پایدار بماند، توصیه میکنیم موقعیتهای خرید (Long) ایجاد شود یا اختیار خرید (Call) برای هدفگذاری سطح 1.1557 خریداری گردد.
محرکهای کلان و مدیریت ریسک
این سوگیری صعودی تا حد زیادی از دادههای اولیه تورم آلمان در امروز پشتیبانی میشود که انتظار میرود به 2.8% در مقیاس سالانه افزایش یابد. تورم بالاتر در بزرگترین اقتصاد اروپا احتمالاً بانک مرکزی اروپا را وادار میکند نرخهای بهره را برای مدت طولانیتری در سطوح بالا نگه دارد و این امر میتواند به ورود سرمایه به یورو منجر شود. از منظر تاریخی، زمانی که تورم منطقه یورو بهطور غیرمنتظره بالاتر از پیشبینیها منتشر شده، یورو بهطور متوسط طی دو هفته بعدی حدود 0.5% تا 1.2% در برابر دلار تقویت شده است.
در همین حال، تصمیم دیروز فدرال رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخها در محدوده 3.50% تا 3.75%، با وجود هشدار درباره ریسکهای صعودی قیمتها، سقفی بر قدرت دلار ایجاد کرده است. به معاملهگران اختیار معامله توصیه میکنیم برای محدود کردن ریسک و در عین حال موقعیتگیری برای حرکت مورد انتظار به سمت 1.1557، از استراتژی «Bull Call Spread» استفاده کنند. برای محافظت از این موقعیتها، بهتر است حد ضررهای نزدیک یا تریگر خروج تعیین شود؛ بهویژه اگر جفتارز دوباره به زیر سطح حمایتی کلیدی 1.1353 بازگردد.
