نشانههای اشباع فروش و شتاب حرکت
«شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه» (RSI؛ شاخصی برای سنجش قدرت خرید و فروش در بازه ۰ تا ۱۰۰) زیر 30 افت کرده که به «اشباع فروش» (یعنی فروش زیاد و احتمال واکنش کوتاهمدت) اشاره دارد. پایین رفتن RSI نشان میدهد فشار فروش هنوز وجود دارد و نشانه روشن پایان افت دیده نمیشود. اولین حمایت در کف هفتماهه 1.1468 دیده میشود. پایینتر از آن، سطحهای مهم شامل کف کانال نزدیک 1.1430 و کف نهماهه 1.1391 هستند. مقاومت در نزدیکی EMA ۹روزه و حوالی 1.1650 دیده میشود. برای حرکت بالاتر، بازار به بسته شدن کندل روزانه بالای EMA ۵۰روزه در 1.1742 نیاز دارد؛ سپس سقف کانال نزدیک 1.1790 قرار میگیرد و 1.2082 هم بالاترین سطح از ژوئن 2021 است.محرکهای کلان و تفاوت سیاست پولی
محرک اصلی فعلی، «تفاوت روشن در دادههای تورم» بین دو بلوک اقتصادی است. برآورد اولیه «شاخص قیمت مصرفکننده» (CPI؛ معیار سنجش تغییر قیمت کالاها و خدمات برای مصرفکننده) منطقه یورو برای فوریه 2026 بالاتر از انتظار و 2.8% اعلام شد که نشان میدهد فشار قیمتها هنوز بالاست. در مقابل، آخرین ارقام تورم آمریکا تا 2.5% کاهش یافته و این موضوع استدلال برای شروع «چرخه کاهش نرخ بهره» از سوی فدرال رزرو را تقویت میکند. این دادهها باعث تغییر انتظارات از بانکهای مرکزی شده و به نظر میرسد همین موضوع، عامل بهبود اخیر قیمت تا حوالی سطح 1.1600 باشد. اکنون بازار احتمال میدهد کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا دیرتر انجام شود و شاید تا سهماهه سوم 2026 (Q3 2026؛ یعنی بازه ژوئیه تا سپتامبر) عقب بیفتد. در همین حال، «بازارهای قراردادهای آتی» (Futures؛ قراردادهایی برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) احتمال بیش از 70% برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا نشست ژوئن را نشان میدهند. برای معاملهگران «ابزارهای مشتقه» (Derivatives؛ قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه مثل نرخ ارز گرفته میشود)، این فضا یعنی میتوان به راهبردهایی فکر کرد که از بالا رفتن تدریجی سود میبرند و همزمان در برابر نوسان بیمه میشوند. ما ارزش را در خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ حق فروش در قیمت مشخص) با «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) نزدیک 1.1450 میبینیم تا در برابر برگشت ناگهانی یا غافلگیری «انقباضی» از سوی فدرال رزرو (Hawkish؛ یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر و سیاست سختگیرانهتر) پوشش ریسک ایجاد شود. «شاخص نوسان یورو» Cboe که با EVZ شناخته میشود (شاخصی از انتظار بازار برای نوسان)، به 8.5 بالا رفته و یعنی بازار حرکت بیشتری را در هفتههای آینده قیمتگذاری میکند. در سمت صعودی، فکر میکنیم «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread؛ خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت اعمال بالاتر برای محدود کردن هزینه و ریسک) میتواند راهبرد مناسبی برای گرفتن سود بیشتر با ریسک محدود باشد. برای نمونه، خرید اختیار خرید آوریل با 1.1650 و همزمان فروش اختیار خرید آوریل با 1.1750 میتواند از عبور قیمت از محدوده مقاومت EMA ۹روزه (که در تحلیل سال قبل گفته شد) سود ببرد. این ساختار از شتاب فعلیِ رو به بالا که از تفاوت سیاست پولی ایجاد شده استفاده میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
