یورو در معاملات اروپایی روز پنجشنبه در برابر دلار آمریکا اندکی کاهش یافت و با عقبنشینی تا حوالی 1.1460، رشدهای ابتدای روز را پس داد؛ همزمان دلار پس از نوسانات اخیر باثباتتر شد. این حرکت با تقویت شاخص دلار آمریکا (DXY) همراه بود که آخرین بار کمی بالاتر و نزدیک 100.57 معامله میشد؛ در حالیکه بازارها در حال ارزیابی پیامدهای تورمی افزایش هزینههای انرژی در ارتباط با تنشهای خاورمیانه هستند.
در همین حال، قیمت نفت خام در سطوح بالا باقی ماند؛ چراکه انتظار میرود با تداوم اختلال در عرضه جهانی، نگرانیها درباره گسترش درگیری احتمالی میان آمریکا و ایران همچنان پابرجا بماند. طی دو جلسه گذشته، دلار تحت فشار قرار گرفته بود؛ زیرا معاملهگران پس از انتشار دادههای ملایمتر تورم آمریکا در ماه ژوئن، بخشی از انتظارات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تعدیل کردند. اکنون توجه بازار به داده «خردهفروشی آمریکا» برای ماه ژوئن معطوف شده که در ساعت 12:30 به وقت گرینویچ منتشر میشود؛ پیشبینیها از رشد 0.2 درصدی ماهانه پس از افزایش 0.9 درصدی در ماه مه حکایت دارد.
استراتژیهای معاملاتی در بحبوحه نوسان در جفتارز EUR/USD
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه برای افزایش نوسانات در جفتارز EUR/USD آماده باشند؛ جفتی که در حال حاضر حوالی 1.1460 در نوسان است. بازگشت شاخص دلار به 100.57 در پی تشدید تنشهای آمریکا و ایران، نشان میدهد که در کوتاهمدت بهتر است جانب موقعیتهای خرید دلار (Long USD) را ترجیح دهیم. با نزدیک شدن قیمت نفت برنت به 85 دلار برای هر بشکه بهدلیل این ریسکهای ژئوپلیتیکی، نگرانی از تورم ناشی از انرژی احتمالاً همچنان از دلار حمایت خواهد کرد.
برای مدیریت این ریسک، بهتر است از اختیار خرید خارج از پول (out-of-the-money) روی دلار آمریکا و همچنین قراردادهای آتی نفت خام استفاده کنیم. دادههای تاریخی بازار نشان میدهد در جریان درگیریهای گذشته در خاورمیانه، جهش 10 درصدی قیمت نفت غالباً محرک رشد سریع 2 تا 3 درصدی شاخص DXY بوده است. خرید اختیار فروش حمایتی (protective puts) روی یورو نیز به کاهش ریسک نزولی کمک میکند؛ بهویژه اگر تورم ناشی از انرژی فدرال رزرو را به حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا وادار کند.
چینش موقعیتها پیش از انتشار داده خردهفروشی آمریکا
همچنین باید برای انتشار داده خردهفروشی آمریکا آماده شویم؛ جایی که رشد ماهانه متوسط 0.2 درصدی انتظار میرود. اگر ارقام خردهفروشی فراتر از برآوردها باشد، نشان میدهد مصرفکننده آمریکایی همچنان قدرتمند است و میتواند EUR/USD را به سمت سطح حمایتی 1.1400 پایین بکشد. در واکنش، میتوان مدنظر قرار داد که برای بهرهبرداری از نوسانات اجتنابناپذیر بلافاصله پس از انتشار داده، استرادلهای کوتاهمدت (short-term straddles) روی EUR/USD معامله شود.
