جفت‌ارز EUR/USD هفته گذشته شکست خود بالاتر از ناحیه مقاومتی 1.1460–1.1470 را گسترش داد؛ دوشنبه برای پنجمین روز متوالی رشد کرد و در معاملات آسیایی با عبور از میانه محدوده 1.1500 به بالاترین سطح خود از 17 ژوئن رسید. این حرکت هم‌زمان با تضعیف دلار آمریکا رخ داد؛ به‌طوری‌که شاخص دلار (DXY) به عقب‌نشینی از سقف سالانه خود ادامه داد. افت قیمت نفت خام نیز بر دلار فشار وارد کرد؛ پس از آن‌که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت دستور خواهد داد نیروهای آمریکا فعلاً از حملات جدید علیه ایران خودداری کنند و به پارامترهایی برای پایان دادن به جنگی پنج‌ماهه اشاره کرد؛ در همین حال، اوپک‌پلاس نیز روز یکشنبه با افزایش تولید در سپتامبر موافقت کرد.

موسسه Brown Brothers Harriman دیدگاه خود را بازنگری کرد و اکنون DXY را در مسیر بازگشت به بازه 96.00–100.00 می‌بیند و این تغییر را به نگرانی‌های سیاستی درباره نحوه واکنش فدرال رزرو به تورم مرتبط دانست. دلار همچنین تحت فشار تداوم پوشش‌دهی موقعیت‌های فروش در ین ژاپن قرار گرفت. یورو از داده‌های تورمی تاب‌آور منطقه یورو و انتشار تولید ناخالص داخلی قوی فصل دوم 2026 حمایت گرفت؛ عواملی که در مجموع انتظارات برای یک افزایش دیگر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا در سپتامبر را تقویت کردند. اکنون تمرکز به داده‌های آمریکا در ابتدای ماه معطوف می‌شود؛ آغاز آن با شاخص PMI تولیدی ISM در ادامه دوشنبه خواهد بود.

راهبردهای معاملاتی برای EUR/USD، شاخص DXY و نفت

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم از شکست EUR/USD بالاتر از مانع 1.1460-1.1470 با ایجاد موقعیت‌های خرید از طریق اختیار خرید (Call) یا قراردادهای آتی بهره ببرند. با توجه به صعود قیمت نقدی به بالای 1.1550 امروز (دوشنبه، 3 آگوست 2026)، چیدمان تکنیکال مسیر نسبتاً روشنی را به سمت سطح 1.1700 در هفته‌های آینده نشان می‌دهد. از منظر تاریخی، شکست‌های مشابه بالاتر از مقاومت‌های افقی کلیدی چندماهه معمولاً به تداوم شتاب منجر شده‌اند؛ بنابراین اختیار خریدهای کوتاه‌مدت EUR/USD جذابیت بالایی دارند.

همچنین می‌توان با استفاده از اختیار فروش (Put) به فروش شاخص دلار آمریکا (DXY) فکر کرد و هدف را بازگشت به بازه 96.00 تا 100.00 قرار داد. DXY شتاب صعودی خود را از دست داده است؛ زیرا افت قیمت نفت احتمال افزایش‌های تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش می‌دهد. این تغییر در چشم‌انداز نرخ بهره، فروش قراردادهای آتی دلار در برابر ارزهای اصلی قوی‌تر را برای باقی‌مانده ماه آگوست به یک چیدمان با احتمال موفقیت بالا تبدیل می‌کند.

در حوزه انرژی، معامله در جهت نزول قراردادهای آتی نفت را توصیه می‌کنیم؛ زیرا افزایش تولید سپتامبر اوپک‌پلاس و کاهش تنش‌های خاورمیانه، نفت برنت را پایین می‌کشد. داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد برنت برای حفظ سطوح حمایتی کلیدی با دشواری مواجه است و برآوردها از احتمال افت به سمت محدوده 70 دلار به ازای هر بشکه حکایت دارد. خرید اختیار فروش روی نفت خام می‌تواند در برابر افت‌های بیشتر پوشش ریسک ایجاد کند؛ هم‌زمان با آن‌که بازار خود را با افزایش عرضه و کاهش پرمیوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی تطبیق می‌دهد.

روندهای کلان و واگرایی سیاست پولی

در جبهه اقتصاد کلان، تاب‌آوری تورم منطقه یورو—که اخیراً در نزدیکی 2.6% تثبیت شده و هم‌زمان با انتشار تولید ناخالص داخلی قوی فصل دوم 2026 همراه بوده—نشان می‌دهد بانک مرکزی اروپا به احتمال زیاد در سپتامبر نرخ‌ها را افزایش خواهد داد. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از این انتظارات انقباضی، در مشتقات نرخ بهره کوتاه‌مدت موقعیت‌گیری شود. این واگرایی پولی میان ECB در مسیر انقباض و فدرال رزرو در وضعیت توقف، در کوتاه‌مدت همچنان به تقویت یورو دامن خواهد زد.