USD/JPY پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه آمریکا و ژاپن برای حمایت از ین مداخله کرده‌اند، تقریباً ۵٪ افت کرد و به سمت کف ماه مه در نزدیکی ۱۵۵ حرکت کرد؛ در حالی‌که احیای امیدها به مذاکرات آمریکا–ایران نیز فشار را تشدید کرد. این جفت‌ارز برای نخستین بار در نزدیک به یک سال، پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه خود قرار گرفته و سوگیری تکنیکال را نزولی کرده است. تمرکز بازار بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه است: اجماع به رشد ۸۳ هزار شغل در ژوئیه اشاره دارد، با افزایش جزئی نرخ بیکاری به ۴.۳٪ و ثبات رشد سالانه دستمزد ساعتی متوسط در ۳.۵٪؛ در این میان، گزارش‌های ADP و PMIهای ISM پیش از آن جهت‌دهی خواهند کرد. انتشار داده‌ای ضعیف‌تر می‌تواند این جفت را به سمت ۱۵۳.۹۵ و سپس ۱۵۱.۸۰-۱۵۲ سوق دهد، در حالی‌که اشتغال بالاتر از ۱۰۰ هزار ممکن است به بازپس‌گیری ۱۵۷.۸۰ کمک کند و ۱۵۸.۳۰ سطح بعدی باشد.

EUR/USD پس از یک رالی، در حال آزمون یک ناحیه مقاومتی است و فروش خرده‌فروشی منطقه یورو مهم‌ترین داده داخلی پیش‌رو محسوب می‌شود؛ این در شرایطی است که تورم ژوئیه دوباره تقویت شده و بازار بار دیگر افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره ECB را حتی از سپتامبر قیمت‌گذاری کرده است. عبور از ۱.۱۵۶۰ مسیر ۱.۱۶۰۰-۱.۱۶۳۰ را باز می‌کند، در حالی‌که لغزش به زیر ۱.۱۵۰۰، هدف ۱.۱۴۲۰ و سپس ۱.۱۳۵۰-۱.۱۳۶۵ را فعال می‌کند. طلا برای پنجمین هفته در یک مثلث متقارن نزدیک کف‌های ژوئن به صورت رِنج حرکت کرده است؛ سطوح صعودی ۴,۱۳۵-۴,۲۰۰ و میانگین متحرک ساده ۵۰روزه و سپس ۴,۳۴۰ هستند، در حالی‌که اگر داده‌های آمریکا انتظارات افزایش نرخ را تقویت کند، ریسک نزولی در ۳,۹۵۰-۴,۰۰۰ قرار دارد.

پویایی‌های USD/JPY و استراتژی‌های معاملاتی

ما جفت‌ارز USD/JPY را از نزدیک زیر نظر داریم، چرا که پس از مداخلات مشترک اخیر آمریکا و ژاپن، به زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه (SMA) در نزدیکی ۱۵۵ لغزیده است. برای معامله‌گران مشتقه، این تغییر نشان می‌دهد که در حال حاضر فروشندگان دست بالا را دارند، اما احتیاط به‌شدت توصیه می‌شود. داده‌های تاریخی از مداخلات مشابه—از جمله هزینه‌کرد برآوردی ۵.۵ تریلیون ین ژاپن (۳۵ میلیارد دلار) در ژوئیه ۲۰۲۴—نشان می‌دهد این حرکت‌های مبتنی بر سیاست‌گذاری می‌توانند به سرعت معکوس شوند، اگر بانک مرکزی ژاپن با سیگنال‌های روشن افزایش نرخ بهره آن را دنبال نکند.

گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه، کاتالیزور اصلی بعدی برای نوسان خواهد بود. پیشنهاد می‌کنیم حد ضررهای فشرده‌ای پیرامون سطح ۱۵۷.۸۰ تنظیم شود، زیرا رشد اشتغال قوی‌تر از انتظار و بالاتر از ۱۰۰ هزار می‌تواند سریعاً این جفت را دوباره به بالای میانگین متحرک ۲۰۰روزه بازگرداند. در مقابل، اگر ارقام اشتغال کمتر از انتظار منتشر شوند و با گزارش خصوصی ضعیف‌تر ADP هم‌راستا باشند، انتظار شکست نزولی به سمت سطح حمایتی کلیدی ۱۵۳.۹۵ را داریم.

EUR/USD و طلا: سناریوهای شکست و سطوح ریسک

در منطقه یورو، خود را برای استراتژی‌های بالقوه مبتنی بر «شکست» در EUR/USD آماده می‌کنیم؛ جایی که قیمت در حال آزمون یک خط روند مقاومتی مهم در نزدیکی ۱.۱۵۶۰ است. هرچند بانک مرکزی اروپا تلاش کرده تورم را کم‌اهمیت جلوه دهد، افزایش‌های غافلگیرکننده در داده‌های اخیر CPI منطقه یورو باعث شده شرط‌بندی‌ها روی افزایش نرخ در سپتامبر همچنان زنده بماند و از یورو حمایت کند. اگر پس از NFP دلار آمریکا تضعیف شود، می‌توان در صورت تأیید شکست بالای ۱.۱۵۶۰ به خرید فکر کرد و هدف را ناحیه ۱.۱۶۳۰ قرار داد.

در همین حال، طلا درون یک مثلث متقارن فشرده در حال تجمیع است و نزدیک کف‌های ژوئن نوسان می‌کند؛ جایی که بازدهی‌های بالاتر اوراق، شتاب صعودی آن را محدود کرده‌اند. با وجود کاهش موقت ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران پیش از اتخاذ موقعیت‌های اهرمی بزرگ، منتظر یک شکست قاطع بمانند. حرکت شفاف بالای SMA پنجاه‌روزه می‌تواند سریعاً مسیر را به سمت مقاومت ۴,۳۴۰ باز کند، در حالی‌که افت به زیر ۳,۹۵۰ نشانه‌ای از ورود به یک اصلاح نزولی عمیق‌تر خواهد بود.