ین پس از افت‌های ابتدایی، در ساعات معاملاتی اروپا با اندکی تقویت در برابر دلار آمریکا معامله شد؛ به‌طوری که USD/JPY با افت ۰.۲٪ در حوالی ۱۵۷.۰۰ قرار گرفت. این حرکت پس از اصلاح تند قیمت نفت و در پی احیای انتظارات درباره دیپلماسی آمریکا–ایران رخ داد: یک مقام ایرانی اعلام کرد که در ۱۶ سپتامبر پیشنهادی از طریق میانجی‌ها به آمریکا تحویل داده شده و این پیشنهاد بازگشایی تنگه هرمز—که نزدیک به ۲۰٪ از عرضه انرژی جهان از آن عبور می‌کند—را ظرف هفت روز، مشروط به برداشته شدن گام‌های اولیه آمریکا برای کاهش فشار نظامی، در نظر دارد. جداگانه، برنامه‌ها برای ازسرگیری صادرات نفت خام عربستان از بندر ینبع از روز سه‌شنبه و راه‌اندازی مجدد خط لوله نفت شرق-غرب، به امیدها درباره افزایش عرضه افزود؛ زمینه‌ای که معمولاً از ارزهای واردکننده نفت مانند ین حمایت می‌کند.
سیاست پولی همچنان در کانون توجه بود، زیرا انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن پس از دو افزایش نرخ در سال ۲۰۲۶، امسال نیز افزایش‌های بیشتری را اعمال کند. در آمریکا، افت قیمت نفت از تقاضای پناهگاه امن برای دلار کاست و شاخص دلار را از سقف ۵۲ روزه قبلیِ ۱۰۰.۶۷ پایین کشید. در نمودارها، USD/JPY در ۱۵۶.۹۶ قرار داشت و بالای EMA بیست‌دوره‌ای در ۱۵۶.۶۳ حفظ شد؛ در حالی‌که RSI در ۴۹.۵۷ پس از عقب‌نشینی از محدوده ۱۶۰.۰۰، مومنتوم خنثی را نشان می‌داد. حمایت در ۱۵۶.۶۳ علامت‌گذاری شده و ۱۵۶.۹۶ به‌عنوان پیوت درون‌روزی توصیف شده است.
توصیه‌های معاملاتی راهبردی برای USD/JPY و ین
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم طی هفته‌های آینده سطح حمایتی ۱۵۶.۶۳ را در جفت‌ارز USD/JPY با دقت زیر نظر داشته باشند. اگر قیمت به‌صورت قاطع به زیر این میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه شکسته شود، پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش (Put) نزدیک به قیمت اعمال (Near-the-money) خریداری شود تا از ریزش عمیق‌تر به سمت ۱۵۰.۰۰ بهره‌برداری شود. این رویکرد ریسک را محدود می‌کند و در عین حال، ما را برای احتمال رشد ین در پی کاهش فشارهای جهانی نفت در موقعیت قرار می‌دهد.
همچنین باید به تغییر مسیر سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن توجه کرد؛ جایی که اقتصاددانان اکنون پیش‌بینی می‌کنند نرخ‌های سیاستی می‌تواند در چرخه‌های آتی به سمت ۱.۰٪ حرکت کند. از منظر تاریخی، حتی تغییرات کوچک سیاستی—مانند افزایش نرخ BoJ به ۰.۲۵٪ در جولای ۲۰۲۴—موجب شورت‌کاورینگ گسترده شد و ین را طی چند هفته بیش از ۱۰٪ در برابر دلار تقویت کرد. با توجه به افزایش احتمال تداوم رشد نرخ‌ها در فواصل سه‌ماهه، معتقدیم نگهداری موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی ین (Long-Yen futures) راهبردی بسیار قابل اتکا است.
انرژی، سیگنال‌های بازار و پوشش ریسک با اختیار معامله
کاهش هزینه انرژی همچنان چشم‌انداز صعودی ما نسبت به ارز ژاپن را تقویت می‌کند. از آنجا که ژاپن حدود ۹۰٪ از نیاز انرژی خود را وارد می‌کند، افت اخیر نفت برنت به سمت ۷۰ دلار در هر بشکه، کسری تجاری این کشور را به‌طور معناداری کاهش می‌دهد. پیشنهاد می‌کنیم برای پوشش ریسک در برابر این تغییرات در پویایی واردات، از مشتقات ارزی مرتبط با انرژی استفاده شود.
در نهایت، شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) در سطح کاملاً خنثی ۴۹.۵۷ قرار دارد که نشان می‌دهد بازار فعلاً در انتظار یک محرک روشن است. برای معامله این بلاتکلیفی، توصیه می‌کنیم از استراتژی استرادل در اختیار معامله (Options straddles) استفاده شود تا از جهش ناگهانی نوسان، امکان کسب سود فراهم شود. این چینش تضمین می‌کند که آماده باشیم؛ چه USD/JPY دوباره به سمت ۱۶۰.۰۰ جهش کند و چه به زیر ۱۵۵.۰۰ دچار شکست نزولی شود.
