گلدمن ساکس (NYSE: GS) یک روند هفتگی صعودی نشان می‌دهد که با ساختار «موج الیوت» (روشی برای تحلیل نموداری که حرکت قیمت را به موج‌های تکرارشونده تقسیم می‌کند) پشتیبانی می‌شود. این حرکت از کف آوریل ۲۰۲۵ آغاز شد و به یک رشد پنج‌موجه تبدیل شد.

موج III تا ۹۸۴ رسید و سپس در موج IV یک اصلاح سه‌موجه شکل گرفت. این اصلاح در مارس ۲۰۲۶ در ۹۸۴ پایان یافت و بعد از آن قیمت یک رشد اولیه پنج‌موجه را در موج ((1)) ساخت.

رشد موج ((1)) از سقف قبلی عبور نکرد. بنابراین، اصلاح موج ((2)) باید بالاتر از کف مارس ۲۰۲۶ بماند تا الگو معتبر بماند.

اگر آن سطح حفظ شود، ساختار اجازه یک جهش در موج V و ثبت سقف‌های تاریخی جدید را می‌دهد. هدف مرحله بعدی رشد در محدوده ۱۰۳۵ تا ۱۱۱۴ دلار برآورد می‌شود.

پس از رسیدن به این محدوده هدف، انتظار می‌رود یک اصلاح بزرگ‌تر (اصلاح با دامنه و زمان بیشتر) رخ دهد. ویدئوی جداگانه‌ای هم برای این چشم‌انداز تکنیکال ارائه شده است.

ما پس از رشد از کف آوریل ۲۰۲۵، یک الگوی صعودی قوی در گلدمن ساکس می‌بینیم. سهم اکنون در یک پول‌بک (بازگشت موقت قیمت پس از رشد) کوچک است که آن را اصلاح موج ((2)) می‌دانیم. این افت می‌تواند نقطه ورود مناسب پیش از مرحله بعدی رشد باشد.

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه (قراردادهایی که ارزششان از دارایی پایه می‌آید)، این چیدمان می‌تواند به معنی خرید «آپشن کال» (اختیار خرید؛ قراردادی برای خرید سهم در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) در هفته‌های آینده باشد. به‌طور مشخص، می‌توان «کال‌های کمی خارج از پول» (قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی سهم) با سررسید ژوئیه یا اوت ۲۰۲۶ را در نظر گرفت تا از جهش احتمالی استفاده شود. این فاز پول‌بک معمولاً قیمت‌های ورود بهتر می‌دهد، قبل از اینکه شتاب بازار دوباره بالا برود.

این دیدگاه تکنیکال با عوامل بنیادی اخیر هم تقویت می‌شود. گلدمن ساکس در گزارش درآمد سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ از رشد ۱۵ درصدی درآمد بانکداری سرمایه‌گذاری نسبت به سال قبل خبر داد و بالاتر از انتظار تحلیلگران ظاهر شد. این عملکرد که با افزایش دوباره فعالیت ادغام و تملک (M&A؛ خرید و ترکیب شرکت‌ها) همراه بوده، می‌تواند فشار خرید بازیگران بزرگ را تقویت کند.

شرایط کلی بازار هم مساعدتر شده است؛ شاخص نوسان CBOE یا VIX (معیار ترس/نوسان مورد انتظار بازار) هفته گذشته برای نخستین‌بار از اواخر ۲۰۲۵ به زیر ۱۵ رسید. این موضوع نشان‌دهنده ثبات بیشتر بازار و اعتماد بالاتر سرمایه‌گذاران است، بعد از اینکه فدرال‌رزرو علامت داد نرخ‌های بهره را تا تابستان بدون تغییر نگه می‌دارد. نوسان کمتر معمولاً به رشد سهام مالی بزرگ و پیشرو کمک می‌کند.

سطح کلیدی برای رصد، کف مارس ۲۰۲۶ است. شکست قیمت به زیر این سطح، سناریوی صعودی کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار می‌کند و «آپشن پوت» (اختیار فروش؛ ابزاری برای محافظت از افت) را به پوشش ریسک لازم برای موقعیت‌های خرید تبدیل می‌کند. معامله‌گران می‌توانند شکست این حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت را می‌گیرد) را علامتی برای تغییر دیدگاه از صعودی به نزولی بدانند.

نوسان ضمنی (Implied Volatility؛ نوسانی که بازار در قیمت آپشن‌ها «قیمت‌گذاری» می‌کند) در آپشن‌های GS فعلاً پایین‌تر از جهش‌هایی است که در ۲۰۲۴ دیده شد، بنابراین استراتژی خرید کال نسبتاً ارزان‌تر است. با شروع حرکت بعدی سهم به سمت سقف‌های جدید، احتمال افزایش نوسان وجود دارد. در نتیجه، گرفتن موقعیت در این دوره تثبیت/درجا زدن قیمت (Consolidation) می‌تواند بهتر باشد.

اگر کف مارس حفظ شود، هدف‌های قیمتی ما برای رشد بعدی در محدوده ۱۰۳۵ تا ۱۱۱۴ دلار است. معامله‌گران بهتر است هنگام ورود قیمت به این محدوده، سودگیری از موقعیت‌های خرید کال را برنامه‌ریزی کنند. انتظار می‌رود پس از کامل شدن موج V، یک اصلاح بزرگ‌تر در بازار آغاز شود.