سیگنالهای فدرال رزرو و فشار روی دلار
گزارشهای اقتصادی آمریکا ممکن است پیامهای متفاوتی بدهند. آمار فرصتهای شغلی JOLTS برای فوریه (گزارش «نظرسنجی فرصتهای شغلی و جابهجایی نیروی کار» که تعداد فرصتهای شغلی و ترک شغل را نشان میدهد) شاید نسبتاً قوی باشد، در حالیکه انتظار میرود شاخص اعتماد مصرفکننده در مارس دوباره به سمت کفهایی برگردد که آوریل سال گذشته دیده شد. شاخص دلار (DXY) نزدیک سقفِ محدوده نوسان ۹ماهه در ۱۰۰.۵۰ است. بازمتعادلسازی سبد سرمایهگذاری در پایان ماه (یعنی تنظیم دوباره وزن داراییها مثل سهام و ارزها برای برگشت به ترکیب هدف) میتواند فشار فروش اضافه ایجاد کند، چون سهام آمریکا این ماه کمی بهتر از سهام خارج از آمریکا عمل کرده است. بازارها همچنین پیامهای سیاستی آمریکا را زیر نظر دارند تا ببینند آیا تغییر لحنی رخ میدهد یا نه. گزارشی از والاستریت ژورنال گفت رئیسجمهور ترامپ حاضر است جنگ را بدون بازگشایی تنگه هرمز (گذرگاه مهم انتقال نفت) پایان دهد. با نفت خام سبک آمریکا بالای ۱۰۰ دلار برای هر بشکه، بازارها ممکن است بهدنبال لحن ملایمتر آمریکا باشند. این مطلب با ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط یک ویراستار بررسی شده است.بازمتعادلسازی سبد و نوسان بازار
ما فکر میکنیم لحن آرام فدرال رزرو درباره تورم نشان میدهد مسیر به سمت آسانتر شدن سیاست پولی (یعنی کاهش فشار نرخ بهره/کمتر سختگیر بودن بانک مرکزی) در ادامه امسال باز میشود. این تغییر جهت باعث شده بازارهای پولی احتمال کاهش نرخ بهره را قیمتگذاری کنند؛ تفاوتی جدی با دوره افزایش تند نرخها که در ۲۰۲۳ تمام شد. در این فضا، نگهداشتن «موقعیت خرید دلار» (یعنی شرطبندی روی بالا رفتن قیمت دلار) ریسک بیشتری پیدا میکند؛ بنابراین معاملهگران میتوانند سراغ ابزارهایی بروند که از ضعیف شدن دلار سود میبرند، مثل خرید «اختیار فروش» (Put: قراردادی که حق فروش یک دارایی را در قیمت مشخص میدهد) روی صندوق قابل معامله Invesco DB USD Bullish ETF (UUP) که یک صندوق بورسی (ETF: صندوقی که مثل سهم در بورس معامله میشود) برای قرار گرفتن در معرض تقویت دلار است. وضعیت ژئوپلیتیک هم فشار را بیشتر کرده و با بالا نگهداشتن قیمت نفت، تعادل اقتصاد را حساستر میکند. نفت WTI (نفت خام شاخص آمریکا) بهدلیل ادامه اختلال در حملونقل دریایی در دریای سرخ، نزدیک ۹۵ دلار نوسان کرده است و هر نشانهای از کاهش تنش میتواند هم قیمت نفت را تند پایین بیاورد و هم جذابیت دلار بهعنوان دارایی امن (safe haven: داراییای که در بحرانها سرمایهها به سمتش میرود) را کم کند. معاملهگران باید مراقب تغییر ناگهانی لحن خبرها باشند، چون میشود از این نوسان با «استراتژی استرادل» (Straddle: خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی قراردادهای آتی نفت استفاده کرد. دادههای اقتصادی متناقض هم مسیر دلار را مبهمتر کرده و به دیدگاه احتمال ضعف کمک میکند. با اینکه بازار کار مقاوم مانده، ارقام اخیر اعتماد مصرفکننده از مؤسسه کنفرانس بورد به ۱۰۳.۵ افت کرد و نگرانی خانوارها را نشان داد. چون آخر ماه است، انتظار داریم بهخاطر بازمتعادلسازی سبدها، مقداری فروش دلار هم رخ دهد؛ چون سهام آمریکا در سهماهه اول کمی بهتر از بازارهای جهانی عمل کرده است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
