EUR/JPY در معاملات آسیایی روز جمعه با اندکی افت به حدود 183.90 رسید؛ این در حالی است که در جلسه قبل رشد ملایمی را ثبت کرده بود. این کراس در کوتاهمدت همچنان متمایل به نزول باقی ماند؛ بهطوری که قیمت زیر میانگین متحرک نمایی 9 دورهای در 184.38 و میانگین متحرک نمایی 50 دورهای در 184.91 قرار داشت. همچنین داخل الگوی «مثلث متقارن» باقی ماند و RSI 14روزه به سمت 38 عقبنشینی کرد که بیش از آنکه نشانه بازگشت مشخص از ناحیه اشباع فروش باشد، بیانگر تداوم فشار نزولی است.
VWAP جلسه در 183.81 ذکر شد و معامله نقدی بالاتر از این سطح بهعنوان نشانهای از کنترل خریداران مطرح شد؛ هرچند همین تشکیل مثلث به مفهوم کاهش نوسان و افت شفافیت جهت حرکت تا زمان وقوع شکست (Breakout) است. حمایت نزدیک به مرز پایینی مثلث حوالی 183.40 قرار دارد؛ شکست این ناحیه میتواند کف چهارماهه 181.87 مورخ 16 مارس را در معرض دید قرار دهد و سپس کف ششماهه 180.81 را هدف بگیرد. مقاومت ابتدا در 184.38 و سپس 184.91 مشخص میشود؛ عبور از آنها مسیر را به سمت مرز بالایی مثلث نزدیک 186.00 و در ادامه احتمالاً سقف تاریخی 187.95 باز میکند.
الگوی مثلث و بلاتکلیفی بازار
بهنظر میرسد کراس EUR/JPY درون یک مثلث متقارن در حال «انباشتن انرژی» است که میتواند از نزدیک بودن یک حرکت مهم خبر دهد. رفتار قیمتی فعلی حول 183.90 نشاندهنده بلاتکلیفی است و کاهش نوسانات مانند فنری فشرده پیش از شکست عمل میکند. این دوره تجمیع/تثبیت میتواند فرصت مشخصی برای استراتژیهای مشتقهای باشد که از افزایش تند نوسان سود میبرند.
تصویر بنیادی نیز از احتمال ضعف حمایت میکند و با سیگنالهای تکنیکال نزولی همسو است. دادههای اخیر نشان میدهد شاخص مرکب PMI (فلش) منطقه یورو برای ژوئن 2026 به 51.2 کند شده که از افت شتاب رشد اقتصادی حکایت دارد و میتواند به یورو فشار وارد کند. در مقابل، تورم هسته ژاپن همچنان سرسختانه بالاتر از هدف بانک مرکزی ژاپن (BoJ) قرار دارد و فشار برای تغییر احتمالی سیاست را افزایش میدهد؛ تغییری که میتواند به تقویت ین منجر شود.
استراتژیهای نوسانی پیش از شکست
با توجه به اینکه بازار در حال «فشرده شدن» است و نوسان ضمنی احتمالاً در سطوح پایینتری قرار دارد، خرید اختیار معامله میتواند استراتژی جذابی باشد. «استرادل» یا «استرنگل» خرید (Long Straddle/Strangle) به معاملهگران اجازه میدهد از یک نوسان بزرگ در هر دو جهت منتفع شوند؛ یعنی از شکست مثلث بهره ببرند بدون آنکه نیاز باشد جهت آن را پیشاپیش پیشبینی کنند. این رویکرد برای عبور از فضای بلاتکلیفی فعلی تا شکلگیری روندی روشن مناسب است.
در سناریوی شکست نزولی، سطح حمایتی مرز پایینی مثلث حوالی 183.40 زیر نظر است. عبور قاطع از این سطح میتواند حرکت سریعی به سمت کف چهارماهه 181.87 ایجاد کند و در این حالت، اختیار فروش (Put) ارزشمندتر میشود. این سناریو با باقیماندن RSI زیر 50 نیز تقویت میشود که به فشار نزولی پایدار اشاره دارد.
در مقابل، برای شکست صعودی ابتدا باید مقاومت 184.38 (EMA) و سپس مرز بالایی مثلث نزدیک 186.00 شکسته شود. در حالیکه قرائت VWAP تا حدی از تابآوری خریداران حکایت دارد، برای تأیید بازگشت صعودی به حرکت پایدار بالای این سطوح نیاز است. در این صورت، اختیار خرید (Call) میتواند سقف تاریخی 187.95 را هدف بگیرد.
تجربه نشان داده الگوهای مشابه اغلب پیشدرآمد حرکات تند بودهاند، بهویژه زمانی که واگرایی سیاست پولی مطرح است. آخرین بار که بانک مرکزی ژاپن در اواخر 2023 چرخش غیرمنتظرهای به سمت رویکرد انقباضی (Hawkish) داشت، ین در سطح گسترده تقویت شد. رخداد مشابهی در شرایط فعلی نیز میتواند بهراحتی نقش کاتالیزور را برای شکست نزولی از این فاز تجمیع ایفا کند.
