نازداک به میزان ۲.۶٪ کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از زمان توقف تعرفه‌ها در دوره رئیس‌جمهور پیشین ترامپ رسیده است. سهام انویدیا به دنبال گزارش‌هایی درباره مشکلات یک تراشه آینده که ممکن است با تأخیر مواجه شود، ۵.۴٪ کاهش یافته و اکنون به قیمت ۹۵.۹۸ دلار رسیده است. در طی ۱۰ ماه گذشته، قیمت سهام انویدیا چندین بار در حدود ۹۰ دلار باقی مانده است. برخی آن را ۱۷ برابر سود خود ارزش‌گذاری کرده‌اند، اما نگرانی‌هایی در مورد پایداری این وضعیت وجود دارد، به‌ویژه با گزارش‌هایی مبنی بر اینکه هواوی به زودی تراشه‌ای قابل مقایسه را عرضه خواهد کرد. این تراشه جدید هواوی دو پردازنده ۹۱۰B را ترکیب می‌کند تا عملکرد تراشه H100 انویدیا را همتراز کند.

نگرانی‌های فعلی بازار

نگرانی‌های فعلی شامل تسلط دلار آمریکا و منافع ایالات متحده در بازار جهانی است. ابهامات موجود در صنعت تراشه و سهام فناوری به فروش گسترده بازار ادامه‌دار کمک می‌کند. با توجه به کاهش اخیر نازداک که اکنون به سطح‌هایی بازگشته که قبلاً در زمان تعلیق تعرفه‌ها دیده شده بود، احساسی سریع تغییر یافته است. در این زمینه، افت ۵.۴٪ انویدیا توجه خاصی را جلب کرده است که ناشی از گمانه‌زنی‌های فزاینده در مورد تأخیرهای مرتبط با تراشه آینده‌اش است. نگرانی در اینجا کمتر درباره یک کاهش ناگهانی در هر جلسه واحد و بیشتر درباره قرار گرفتن مکرر در معرض عدم اطمینان بدون حل و فصل است، در حالی که هیچ راه حل یا زمان‌بندی فنی در این مرحله نمایان نیست. بحث‌های مربوط به ارزیابی در ۱۷ برابر سود به نظر می‌رسد کمی جدا از احساسات کنونی باشد. در حالی که انویدیا در سال گذشته بارها به سطوح نزدیک به ۹۰ دلار بازگشته است، عدم توانایی در حفظ سودها علی‌رغم روایت وسیع‌تر هوش مصنوعی، انعکاسی از تردید آشکار می‌باشد. این موضوع به‌ویژه نشان‌دهنده این است که رقبای مشابه در حال آماده‌سازی سخت‌افزار قابل مقایسه هستند. گزارش‌ها نشان می‌دهند که رویکرد به‌روزرسانی‌شده هواوی، که دو پردازنده ۹۱۰B خود را در کنار هم قرار می‌دهد، می‌تواند عملکرد یکی از H100ها را تقلید کند. این نوع برابری مستقیم، مزیت‌هایی که قبلاً تصور می‌شد را تغییر می‌دهد. خارج از تغییرات مربوط به تراشه، نگرانی‌های گسترده‌تری در حال شروع برای فشار بر بازار وسیع‌تر هستند، به‌ویژه در ارتباط با این که چگونه کسب‌وکار جهانی با سیاست‌های ایالات متحده و قوت دلار هماهنگ می‌شود. این چالش‌ها شدت یافته و به فشاری منجر شده‌اند که محدود به یک بخش نیست. ما این را در حجم‌های اخیر شاهد بودیم، به‌خصوص زمانی که سرمایه‌گذاران از نقاط حساس فاصله می‌گیرند و در حال ارزیابی مجدد Exposure خود نه только به سهام فناوری، بلکه همچنین به منابع درآمد جغرافیایی حساس هستند. اظهار نظرهایی که به احتمال تغییر مسیر زنجیره‌های تأمین و استقلال سخت‌افزاری در سطح سیستم توسط چندین بازیگر بزرگ اشاره دارند، نه به عنوان بهانه، بلکه به عنوان هشدارهای اصطلاحی هستند.

نظارت بر نوسانات و احساسات سرمایه‌گذاران

ما باید این لحظه را برای نظارت بر سطوح حمایت و قیمت‌گذاری نوسانات با دقت بیشتری بررسی کنیم. تصدیق بازدیدهای مکرر از نقاط قیمتی مشابه بیشتر از اتفاقی بودن را نشان می‌دهد. قیمتی که حاضر به افزایش بیشتر نمی‌شود علی‌رغم پوشش‌سانس‌های مثبت، نشان‌دهنده احتیاط است. همه احتیاط‌ها نزولی نیستند، اما زمانی که با تأخیر در توسعه محصولات و رقابت جدید از یک تولیدکننده تحت حفاظت ژئوپولیتیکی ترکیب شود، الگو واضح‌تر می‌شود. زمانی که فروش یا سرمایه‌گذاری‌ها به فرضیات آینده وابسته است و این فرضیات دیگر اعتماد زیادی جلب نمی‌کنند، تعدیل قیمت اجتناب‌ناپذیر می‌شود. در این زمینه، قرار گرفتن در معرض بیش از حد می‌تواند مسیر نادرستی را ترسیم کند. تمرکز بر خوشه‌های نوسانات ضمنی و کج شدن گزینه‌ها در طول هفته‌ها ممکن است به ما احساس بهتری بدهد تا بفهمیم چه زمانی ابهام بیش از حد خریداری شده است. در حال حاضر، محاسبات ریسک باید بیشتر بر آنچه قابل مشاهده است، تکیه کند: خطوط تأمین، مشخصات مقایسه‌ای و واکنش سرمایه‌گذاران در زمان واقعی. نظارت بر پر کردن فاصله‌ها از کاهش‌های اخیر، همچنین فعالیت گزینه‌ها در اطراف انقضای ماه آینده، می‌تواند به تعریف مجدد نقاطی که تاب‌آوری دوباره ظاهر می‌شود، کمک کند. اکانت زنده VT Markets خود را ایجاد کنید و اکنون شروع به معامله کنید . اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید