جهش قیمت برنت در ابتدای معاملات آسیا
ساعت ۷:۳۰ صبح به وقت سنگاپور (SGT)، برنت روی ۷۹٫۳۹ دلار بود؛ ۶٫۵۲ دلار یا ۸٫۹٪ بالاتر. برخی تحلیلگران گفتند پس از این حملهها ممکن است تا ۱۰۰ دلار هم بالا برود. در نشست اوپکپلاس در یکشنبه (۱ مارس)، این گروه به رهبری عربستان سعودی و روسیه تصمیم گرفت تولید را در آوریل ۲۰۶ هزار بشکه افزایش دهد. این افزایش از افزایش ۱۳۷ هزار بشکهای ماه دسامبر سریعتر بود. این دادهها میگویند اگر قیمت برای مدتی بالاتر از سقف ۸۰ دلار به ازای هر بشکه در ژوئنِ سال گذشته بماند، یعنی ترس از ریسک دوباره زیاد شده است. همچنین این وضعیت را با ضعف سهام آسیا و ارزهای منطقه مرتبط میدانند.نوسان بازار و پیامدهای معاملهگری
با جهش بیش از ۱۰٪ نفت برنت پس از حملههای نظامی به ایران، نوسان بازار بهشدت بالا رفته است. «شاخص نوسانپذیری نفت خام CBOE (OVX)»—یعنی عددی که میزان بالا و پایین شدن قیمت نفت را در بازار بر پایه قیمت «اختیار معامله»ها (آپشنها) نشان میدهد—احتمالاً به بالای ۴۰٪ پریده که بالاترین سطح از زمان آشفتگی بازار در اوایل ۲۰۲۴ است. این یعنی هزینه آپشنها بیشتر میشود. در چنین شرایطی، برخی میگویند زمان مناسبی است برای خرید «استرادل» یا «استرَنگل»—دو روش با آپشن که برای سود گرفتن از حرکت شدید قیمت به هر سمت (بالا یا پایین) استفاده میشوند. شدت گرفتن درگیری در خاورمیانه تهدیدی روشن برای عرضه است؛ یعنی امکان کم شدن نفت در بازار، که خرید در جهت افزایش قیمت را جذاب میکند، هرچند قیمت ورود بالاست. احتمالاً معاملهگران «آپشن خرید (Call)» برای ماههای مه و ژوئن روی قراردادهای «آتی» (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) برنت و WTI خواهند خرید تا روی رفتن قیمت به نزدیکی ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه شرط ببندند. این وضعیت یادآور حملههای ۲۰۱۹ به تأسیسات نفتی عربستان است که جهشی تند اما کوتاهمدت ایجاد کرد. همچنین گزارشها نشان میدهد هزینه بیمه حملونقل دریایی از «تنگه هرمز»—گذرگاه حیاتی صادرات نفت—یکشبه دو برابر شده است. این شوک نفتی برای بازارهای دیگر هم یک علامت «ریسکگریزی» (Risk-off؛ یعنی سرمایهگذاران سرمایه را از داراییهای پرریسک بیرون میکشند و به داراییهای امنتر میبرند) است و احتمالاً به اقتصادهای آسیایی که به واردات انرژی وابستهاند فشار میآورد. بنابراین برخی میگویند میتوان روی افت «شاخصهای سهام» آسیا موقعیت فروش گرفت و در برابر ارزهایی مثل «ین ژاپن» و «وون کره جنوبی» دلار آمریکا را خرید. «فرار به سمت دارایی امن» (Flight to safety؛ انتقال پول به داراییهای کمریسک) هم دیده میشود؛ چون بازدهی اوراق خزانهداری ۱۰ساله آمریکا امروز صبح پایین آمده که واکنش معمول در دورههای تنش سیاسی-نظامی است. با این حال، افزایش کوچک تولید اوپکپلاس به میزان ۲۰۶ هزار بشکه در روز نشانهای است که تولیدکنندگان ممکن است بخواهند جلوی جهش بیشتر قیمت را بگیرند تا «تخریب تقاضا» رخ ندهد (یعنی قیمت آنقدر بالا نرود که مصرف کم شود). با توجه به دادههای ضعیف تولید صنعتی جهان که در پایان ۲۰۲۵ دیده شد، اگر قیمت نفت برای مدتی طولانی بالای ۸۵ دلار به ازای هر بشکه بماند، میتواند اقتصادهای شکننده را بهراحتی وارد رکود کند. برای همین، برای کسانی که فکر میکنند ترسِ ژئوپولیتیکی فروکش میکند، فروش در این قیمتهای بالا یا خرید «آپشن فروش (Put)»—آپشنی برای سود گرفتن از افت قیمت—میتواند یک راهبرد خلافجهت (Contrarian؛ یعنی برخلاف موج غالب بازار) باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
