GBP/JPY روز جمعه پس از تقویت ین در پی مداخله احتمالی ژاپن، به افت‌های خود ادامه داد و با فاصله گرفتن بیشتر از سقف چندساله 219.16، در حوالی 213.75 و نزدیک به کف‌های ماه ژوئن قرار گرفت. خبرگزاری رویترز به نقل از یک منبع بازار گزارش داد ژاپن احتمالاً در جریان نشست معاملاتی آمریکا در روز پنج‌شنبه تا سقف 58.97 میلیارد دلار، اقدام به فروش دلار آمریکا و خرید ین کرده است؛ اقدامی که هم‌زمان با سقوط بیش از 500 پیپ رخ داد. در گزارش جداگانه‌ای از رویترز، یک منبع گفت وزارت خزانه‌داری آمریکا به چند بانک اطلاع داده ممکن است روز جمعه در بازار ین مداخله کند و از آنها خواسته برای اقدامات بیشتر در حالت آماده‌باش باشند.

بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ سیاستی خود را با رأی 8 به 1 در سطح 1.0% حفظ کرد و بار دیگر تأکید کرد در صورت هم‌راستا شدن رشد و تورم با پیش‌بینی‌ها، هزینه استقراض را افزایش خواهد داد. بانک مرکزی انگلیس (BoE) نیز نرخ بانکی را با رأی 6 به 3 در سطح 3.75% نگه داشت؛ در حالی که سه عضو از افزایش فوری به 4.0% حمایت کردند و اعلام کرد در صورت ایجاد اثرات دور دوم از سوی قیمت انرژی، سیاست می‌تواند تعدیل شود. از منظر تکنیکال، GBP/JPY پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ساده 21، 50 و 100 روزه قرار دارد؛ RSI در محدوده میانی 30هاست و MACD منفی و در حال کاهش است. مقاومت‌ها در 214.48، 215.65، 217.42 و 219.50 دیده می‌شوند و حمایت‌ها ابتدا در 212.50 و سپس 210.50 قرار دارند.

استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت پس از مداخله ژاپن

به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم برای افزایش نوسان و بازتنظیم فوری مواجهه‌های GBP/JPY بلافاصله پس از مداخله مشکوک 59 میلیارد دلاری ژاپن آماده باشند. این اقدام تهاجمی مشابه کارزار تاریخی مداخله 9.8 تریلیون ین ژاپن (62.2 میلیارد دلار) در سال 2024 است که با موفقیت به تغییر روندهای چند هفته‌ای منجر شد. با توجه به اینکه کراس به زیر میانگین‌های متحرک 21، 50 و 100 روزه سقوط کرده است، پیشنهاد می‌کنیم برای همراهی با این مومنتوم نزولی، اختیار فروش (Put) کوتاه‌سررسید خریداری شود.

از منظر تکنیکال، هدف اولیه باید کف حمایتی فوری 212.50 باشد و در صورت ضعف در کلوز روزانه، هدف ثانویه حوالی 210.50 در نظر گرفته شود. با قرار داشتن RSI در محدوده میانی 30ها و منفی بودن MACD، چیدمان تکنیکی به‌طور جدی به نفع به‌کارگیری «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) است تا ضمن محدود کردن هزینه پرمیوم، از حرکت نزولی بهره‌برداری شود. همچنین پیشنهاد می‌کنیم در صورت بازگشت قیمت و عبور از میانگین متحرک ساده 100 روزه در 214.48، حدضررهای دفاعی تنظیم شود یا موقعیت‌های نزولی کوتاه‌مدت بسته شوند.

چشم‌انداز بلندمدت و جانمایی در بازار اختیار

با این حال باید به یاد داشت که شکاف بازدهی بنیادی همچنان به نفع پوند است؛ زیرا بانک مرکزی انگلیس نرخ‌ها را در 3.75% نگه داشته، در حالی که نرخ سیاستی بانک مرکزی ژاپن 1.0% است. این اختلاف نرخ بهره به این معناست که معامله کری (Carry Trade) در بطن خود همچنان جذاب باقی می‌ماند، به‌ویژه پس از فروکش کردن شوک ناشی از مداخله. بر این اساس، توصیه می‌کنیم برای موقعیت‌گیری جهت بازیابی احتمالی به سمت سطح 219.50 در ماه‌های آینده، از اختیار خرید (Call) با سررسید بلند یا «ریسک ریورسال صعودی» (Bull Risk Reversal) استفاده شود.