GBP/JPY شکست بالای 217.00 را پس داد، به سمت 216.50 پایین آمد و در زمان نگارش 0.36٪ افت داشت. این برگشت، آرایش سهکندلی «ستاره شامگاهی» را شکل داده است؛ الگویی نزولی که اغلب پس از یک شکست کاذب رخ میدهد و به افت قیمت در کوتاهمدت اشاره دارد.
حمایتها حول 216.50 و 216.00 متمرکز است؛ عبور از 216.00 میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) در 215.78 را در دسترس قرار میدهد و پس از آن میانگین متحرک ساده 100روزه در 215.02 مطرح میشود. اگر این کراس دوباره 217.00 را پس بگیرد، تمرکز به 218.00 منتقل میشود و مقاومتهای بعدی در سقف 30 ژوئیه یعنی 218.69 و سپس 219.00 قرار دارند. در پسزمینه، جهت حرکت ین معمولاً به سیاست بانک مرکزی ژاپن، فاصله بازده اوراق ژاپن و آمریکا و تغییرات ریسکپذیری بازار گره خورده است؛ در حالیکه سیاست فوقانبساطی BoJ از 2013 تا 2024 موجب تضعیف ارز شد، اما آغاز یک بازگشت تدریجی از این سیاست در 2024 به ین حمایت داد.
Technical Analysis And Trade Strategy
در حال حاضر جفتارز GBP/JPY را از نزدیک زیر نظر داریم؛ زیرا نتوانسته شکست بالای 217.00 را حفظ کند و دوباره به محدوده 216.50 برگشته است. این برگشت ناگهانی روی نمودار روزانه یک الگوی نزولی «ستاره شامگاهی» تشکیل داده که نشان میدهد شتاب صعودی اخیر در حال از دست دادن قدرت است. معاملهگران بازار مشتقات باید برای فشار فروش در هفتههای پیشرو آماده باشند، چرا که این الگو معمولاً پیامآور برگشت کوتاهمدت روند است.
اگر موقعیتهای خرید (Long) دارید، توصیه میکنیم حد ضررها را کمی پایینتر از حمایت روانی 216.00 فشردهتر کنید. شکست قاطع زیر 216.00 با احتمال زیاد فروشهای خودکار را فعال میکند و میانگین متحرک 50روزه در 215.78 و میانگین متحرک 100روزه در 215.02 را در معرض دید قرار میدهد. خرید اختیار فروش (Put) کوتاهمدت میتواند در اینجا نسبت ریسک به بازده جذابی ایجاد کند و به معاملهگران امکان دهد از افت تند به سمت این میانگینهای کلیدی بهرهبرداری کنند.
در مقابل، اگر گاوها موفق شوند سطح 217.00 را پس بگیرند باید انعطافپذیر بمانیم. حرکت پایدار دوباره بالای این سطح، الگوی نزولی ستاره شامگاهی را بیاعتبار میکند و تمرکز را به اهداف 218.00 و سقف اواخر ژوئیه در 218.69 بازمیگرداند. برای کسانی که قصد خرید اختیار خرید (Call) دارند، امنترین رویکرد این است که تا تأیید «بستهشدن روزانه» بالای 217.00 صبر کنند تا در تله گاوی گرفتار نشوند.
Macroeconomic Drivers And Risk Considerations
این ضعف تکنیکال با تغییرات بنیادین اقتصاد کلان همراستا است؛ زیرا شکاف نرخ بهره میان بریتانیا و ژاپن در حال کوچک شدن است. برای زمینه، قیمتگذاری بازار نشان میدهد بانک انگلستان در سال جاری بهتدریج نرخ سیاستی خود را به سمت 3.5٪ پایین آورده، در حالیکه بانک مرکزی ژاپن برای مقابله با تورم ماندگار، نرخ معیار خود را تا 0.5٪ افزایش داده است. این کاهش فاصله بازده، به طور طبیعی به نفع ین ژاپن است و نگهداری موقعیتهای خرید GBP/JPY را ریسکیتر میکند.
علاوه بر این، نوسان در بازارهای جهانی رو به افزایش است؛ عاملی که از نظر تاریخی سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند ین سوق میدهد. در دورههای پیشین تنش بازار، ین با سرعت تقویت شده است، زیرا معاملات کری (Carry Trade) باز میشوند. به معاملهگران مشتقات توصیه میکنیم شاخصهای سنجش ریسکپذیری جهانی را بهدقت رصد کنند، چرا که هر شوک ناگهانی در بازار میتواند شکست زیر کف 216.00 را تسریع کند.
