پوند استرلینگ در برابر دلار آمریکا تضعیف شد؛ زیرا با وخیمتر شدن اشتهای ریسک در بازارهای ارز، و بازگشت پرمیوم ریسک ژئوپولیتیکی همزمان با تشدید مناقشه آمریکا و ایران، گرینبک حمایت شد. پوند ۰.۴۸٪ افت کرد و شاخص دلار آمریکا (DXY) بار دیگر به بالای سطوح تکنیکال کلیدی بازگشت.
جفتارز GBP/USD در ۱.۳۳۷۱ معامله میشد؛ پس از آنکه پیشتر سقف روزانه ۱.۳۴۵۵ را لمس کرده بود. این موضوع بر تغییر جهت تقاضا به سمت دلار، همزمان با دفاعیتر شدن شرایط بازار، تأکید دارد.
تنشهای ژئوپولیتیکی و جریانهای پناهگاه امن
میبینیم که پوند انگلیس با فشار نزولی قابلتوجهی مواجه شده و در حال لغزش به سمت محدوده ۱.۳۳۷۰ است؛ زیرا افزایش تنشهای ژئوپولیتیکی میان آمریکا و ایران، جذابیت پناهگاه امن دلار آمریکا را دوباره احیا کرده است. دادههای تاریخی نشان میدهد در دورههای تشدید درگیری در خاورمیانه، شاخص دلار آمریکا (DXY) غالباً طی چند هفته ۲٪ تا ۳٪ رشد میکند؛ چرا که سرمایه به سمت داراییهای امن فرار میکند. معاملهگران مشتقه باید با اتخاذ موقعیتهایی برای ادامه افت GBP/USD، خود را برای تداوم قدرت دلار آماده کنند.
استراتژیهای معاملاتی در بازارهای پرنوسان
توصیه میکنیم معاملهگران برای بهرهبرداری از این تغییر ناگهانی در اشتهای ریسک، آپشنهای پوت خارج از پول (out-of-the-money) روی GBP/USD با سررسید سه تا چهار هفته خریداری کنند. از آنجا که تشدیدهای ژئوپولیتیکی ناگهانی معمولاً جهشهای تند در نوسان ارز ایجاد میکند، باید استراتژیهای «لانگ استرادل» را نیز برای استفاده از این نوسانات سریع قیمتی مدنظر قرار دهیم. دادههای اخیر بازار آپشن نشان میدهد نوسان ضمنی (implied volatility) در GBP/USD در حال افزایش تدریجی است؛ که حکایت از آن دارد پرمیوم آپشنها هنوز پیش از یک حرکت بزرگتر بازار نسبتاً ارزان است.
با بازپسگیری میانگین متحرک ۲۰۰روزه کلیدی توسط شاخص دلار آمریکا، اتخاذ موقعیت خرید (لانگ) در قراردادهای آتی دلار آمریکا راهی بسیار نقدشونده برای پوشش ریسک در برابر ضعف گستردهتر بازار فراهم میکند. از نظر تاریخی، شکستهای تکنیکال از این جنس معمولاً سفارشهای خرید خودکار را فعال میکند که میتواند رالی دلار را برای چند هفته تداوم بخشد. باید با تنگتر کردن حد ضررها (stop-loss) روی هرگونه موقعیت فروشِ باقیمانده روی دلار، ریسک خود را بهصورت فعال مدیریت کنیم.
