پوند استرلینگ روز سهشنبه در برابر دلار آمریکا در دامنهای محدود معامله شد و جفتارز GBP/USD پس از انتشار مجموعهای آمیخته از دادههای اقتصادی آمریکا متوقف ماند. کاهش فعالیتهای تجاری در ماه اوت، از شتاب دلار کاست و باعث شد روند قیمت در طول جلسه در محدودهای فشرده باقی بماند.
آخرین نرخ اعلامی این جفتارز 1.3540 بود که در روز 0.06% افت نشان میداد. همزمان، با توجه به پابرجا ماندن استحکام بازار کار آمریکا، شرطبندیها روی ادامه مسیر انقباضی فدرال رزرو همچنان برقرار بود؛ زمینهای که با لحن رئیس فدرال رزرو، وارش، همسو شد و به محدود شدن رشد GBP/USD کمک کرد.
معاملات رِنج و راهبردهای مشتقه
با توجه به اینکه جفتارز GBP/USD در نزدیکی سطح 1.3540 در حال تجمیع است، معتقدیم معاملهگران مشتقه باید خود را برای یک بازار رِنج در کوتاهمدت آماده کنند. با وجود شاخصهای اقتصادی متناقض آمریکا و فدرال رزروی که رویکردی انقباضی دارد و بازار را در وضعیت عدمقطعیت نگه میدارد، احتمالاً نوسان ضمنی کوتاهمدت پایین خواهد ماند. پیشنهاد میکنیم برای بهرهگیری از افت ارزش زمانی (premium decay) تا زمانی که این جفتارز جهت اصلی بعدی خود را مشخص کند، از استراتژی «آیرون کندور» یا اسپردهای آپشنی «شورت استرنگل» استفاده شود.
روندهای نوسان و سطوح کلیدی حمایت
از منظر تاریخی، دورههایی که دادههای آمریکا آمیخته بوده اما فدرال رزرو رویکردی انقباضی داشته است، نوسان ضمنی یکماهه GBP/USD را در محدوده حدود 7.8% تا 8.5% پایین نگه داشتهاند. علاوه بر این، در شرایطی که بازدهی اوراق خزانهداری 2ساله آمریکا اکنون با ثبات بالای 4.30% قرار دارد، دلار از یک کف بنیادی قوی برخوردار است که رشد چشمگیر پوند را محدود میکند. باید این سطوح بازدهی را از نزدیک رصد کرد، زیرا هرگونه افزایش بیشتر احتمالاً فشار مضاعفی بر پوند وارد کرده و آن را به سمت سطح حمایتی کلیدی 1.3400 سوق میدهد.
با ورود عمیقتر به ماه سپتامبر، معاملهگران همچنین میتوانند برای پوشش ریسکِ جهش ناگهانیِ انقباضی از سوی رئیس فدرال رزرو، وارش، اقدام به خرید آپشنهای فروش (put) پوند در سطوح دور از قیمت (out-of-the-money) و با قیمتهای نسبتاً ارزان کنند. دادههای گذشته از چرخههای مشابه انقباض نشان میدهد زمانی که فعالیتهای تجاری افت میکند اما اشتغال همچنان فشرده باقی میماند، دلار در نهایت به سمت بالا از محدوده خارج میشود. توصیه میکنیم اندازه موقعیتها محافظهکارانه حفظ شود و انعطافپذیری لازم برای بهرهبرداری از گسترش اجتنابناپذیر نوسانات در نظر گرفته شود.
