پوند استرلینگ در برابر دلار آمریکا پس از آنکه بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره پایه را در سطح ۳.۷۵٪ و با رأی‌گیری ۶ به ۳ بدون تغییر نگه داشت، تقویت شد؛ همزمان یک حرکت تند در USD/JPY به میزان بیش از ۴۰۰ پیپ، دلار را در برابر همتایان گروه G8 تضعیف کرد. GBP/USD در ۱.۳۴۳۰ معامله شد و ۰.۴۰٪ رشد کرد، در حالی که شاخص دلار آمریکا (DXY) با افت بیش از ۰.۶۰٪ به کف ۳۰ روزه رسید. داده‌های اقتصاد کلان آمریکا نیز فضای بازار را نرم‌تر کرد: رشد سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ برابر ۱.۵٪ ثبت شد در برابر برآورد ۲.۱٪، و تورم هسته PCE در ژوئن به ۳.۷٪ از ۴.۱٪ در ماه مه کاهش یافت؛ مطابق انتظارات و قرائت GDP Now فدرال رزرو آتلانتا.

تثبیت نرخ توسط BoE با سه رأی به افزایش ۲۵ واحد پایه از سوی اعضای کمیته سیاست پولی (MPC) شامل گرین (Greene)، من (Mann) و پیل (Pill) همراه بود؛ در تضاد با شکاف رأی ۷ به ۲ که پیش‌تر در قیمت‌ها/پیش‌بینی‌ها لحاظ شده بود. در معاملات تکنیکال، از GBP/USD همچنین در ۱.۳۴۵۶ نام برده شد؛ جایی که بالای میانگین‌های متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه (که در ۱.۳۳۶۴ خوشه شده‌اند) و همچنین بالای یک خط حمایت صعودی حوالی ۱.۳۱۵۹ باقی مانده و در عین حال مقاومت نزدیک ۱.۳۴۵۸ را می‌آزماید. از جمله شاخص‌های مومنتوم، RSI(14) نزدیک ۵۸ ذکر شد و شاخص FXS Fed Sentiment نیز پیش از انتشار شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان «بالا» توصیف شد.

مداخله در ین، نوسان را شعله‌ور کرد؛ پوند به‌دنبال شکست

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم پس از سقوط ناگهانی ۴۰۰ پیپی USD/JPY برای نوسان‌های بسیار شدید در جفت‌های مرتبط با ین آماده باشند؛ حرکتی که به‌طور پررنگی به یک مداخله بزرگ دیگر از سوی مقام‌های ژاپنی اشاره دارد. از منظر تاریخی، مداخلات بزرگ—مانند رکورد ۹.۸ تریلیون ین هزینه‌شده در سال ۲۰۲۴—بیشتر به شکل شکل‌گیری روندهای چند هفته‌ایِ ممتد ظاهر می‌شوند تا جهش‌های تک‌روزه. پیشنهاد می‌کنیم برای شکار این دامنه نوسان بدون ناچار شدن به انتخاب جهت قطعی، از استراتژی‌های آپشنی «لانگ وُل» مانند استرادل استفاده شود.

جهش پوند انگلیس تا ۱.۳۴۳۰، که از شکاف رأی نسبتاً متمایل به انقباض (۶ به ۳) در بانک مرکزی انگلستان تغذیه می‌شود، یک چیدمان مناسب برای شکست (Breakout) در «کِیبل» ایجاد کرده است. با توجه به اینکه جفت‌ارز در حال آزمون مقاومت خط روند نزولی کلیدی در ۱.۳۴۵۸ است و بالای خوشه سه‌گانه میانگین متحرک ساده در ۱.۳۳۶۴ تثبیت شده، مسیر با کمترین مقاومت رو به بالا به نظر می‌رسد. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌برداری از شکست تمیز بالای ۱.۳۴۶۰، اختیار خریدهای کوتاه‌سررسید خریداری شود و حدضررهای فشرده دقیقاً زیر سطح حمایت ۱.۳۳۶۰ قرار گیرد.

ابهام فدرال رزرو در میانه نگرانی‌های رکودتورمی

ثبت ضعیف رشد GDP آمریکا در سه‌ماهه دوم روی ۱.۵٪ در کنار هسته PCE ژوئن در ۳.۷٪ نشان می‌دهد فشارهای رکودتورمی در حال افزایش است؛ به‌ویژه با تشدید دوباره درگیری‌ها در خاورمیانه که می‌تواند قیمت انرژی را تهدید کند. از منظر تاریخی، زمانی که رشد کند می‌شود اما تورم چسبنده می‌ماند، معاملات آتی نرخ بهره معمولاً در قیمت‌گذاری گام بعدی فدرال رزرو دچار خطای شدید می‌شوند. ما چیدمان موقعیت در اختیار معامله‌های SOFR (نرخ تأمین مالی شبانه تضمین‌شده) را برای پوشش ریسک چرخش‌های ناگهانی انقباضی از سوی فدرال رزرو ترجیح می‌دهیم؛ به‌خصوص اگر تنش‌های ژئوپلیتیک، یک جهش تورمی دیگر مبتنی بر کالاها را رقم بزند.