پوند استرلینگ روز چهارشنبه بیش از ۰.۷۰٪ در برابر دلار آمریکا افت کرد و نرخ GBP/USD را به ۱.۳۲۵۳ رساند؛ پایین‌ترین سطح از ۱ ژوئیه. این حرکت در پی تقویت نظرسنجی‌های کسب‌وکار آمریکا و افزایش قیمت نفت به‌دلیل نگرانی‌ها از ممنوعیت صادرات دیزل آمریکا رخ داد و از دلار حمایت کرد. شاخص دلار آمریکا (DXY) ۰.۵۲٪ رشد کرد و برای نخستین‌بار از ۳۰ ژوئیه به بالای ۱۰۱.۰۰ صعود کرد.

شاخص‌های اولیه (Flash) PMI تولیدی S&P Global برای سپتامبر به ۵۷ افزایش یافت و بالاتر از پیش‌بینی ۵۳.۵ و رقم ۵۳.۹ اوت قرار گرفت؛ در حالی‌که PMI خدمات از ۵۶.۵ به ۵۸.۷ صعود کرد و PMI ترکیبی از ۵۶ به ۵۸.۴ رسید. جداگانه، «مایکل بار»، فرماندار فدرال رزرو، گفت ممکن است برای بازگرداندن تورم به ۲٪ به افزایش‌های بیشتر نرخ بهره نیاز باشد. طبق داده‌های Prime Terminal، بازارهای پول احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در اکتبر توسط فدرال رزرو را از ۵۲٪ در روز قبل به ۷۰٪ افزایش دادند. در بریتانیا، داده‌های S&P Global نشان داد تولید و خدمات رشد کرده‌اند اما نسبت به ماه قبل کندتر شده‌اند؛ در تقویم داده‌ها، سخنرانی‌های اعضای بانک انگلستان و شاخص اعتماد مصرف‌کننده GfK سپتامبر قرار دارد، در حالی‌که برنامه آمریکا شامل اظهارنظرهای فدرال رزرو، آمار مطالبات بیمه بیکاری و نیز سخنان «بث همک» و «آنا پاولسون» است.

چشم‌انداز GBP/USD و استراتژی معاملاتی

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه برای تداوم فشار نزولی بر جفت GBP/USD در هفته‌های پیش‌رو موقعیت‌گیری کنند. با افت این جفت‌ارز به زیر میانگین‌های متحرک اصلی در حوالی ۱.۳۴۷۶، مومنتوم میان‌مدت به‌وضوح نزولی شده است. حتی با وجود آنکه RSI روزانه شرایط اشباع فروش را در سطح ۲۶ نشان می‌دهد، بهتر است به‌جای «خرید در کف»، جهش‌های کوتاه‌مدت را برای فروش مدنظر قرار دهیم.

شاخص دلار آمریکا با ثبت PMIهای بسیار قوی از مانع ۱۰۱.۰۰ عبور کرده و انتظارات افزایش نرخ در اکتبر را به ۷۰٪ رسانده است. روندهای تاریخی نشان می‌دهد هرگاه فدرال رزرو موضعی انقباضی (هاکیش) را حفظ کند و هم‌زمان رشد اروپا کند شود، دلار معمولاً طی ۳۰ روز بعد به‌طور متوسط ۱.۸٪ تقویت می‌شود. می‌توانیم از این واگرایی با خرید اختیار خرید (Call) دلار آمریکا با قیمت اعمال خارج از پول (Out-of-the-Money) بهره‌برداری کنیم.

محرک‌های صعودی بازار انرژی و جایگاه‌گیری تکنیکال

علاوه بر این، جهش قیمت نفت خام که ناشی از احتمال محدودیت‌های صادرات دیزل آمریکا است، پشتوانه قابل‌توجهی برای دلار فراهم کرده است. داده‌های فعلی انرژی در سطح جهانی نشان می‌دهد ذخایر میانی تقطیرها (Middle Distillates) حدود ۸٪ پایین‌تر از میانگین تاریخی پنج‌ساله در حال حرکت است که می‌تواند به تداوم سطوح بالای قیمت نفت بینجامد. توصیه می‌کنیم معامله‌گران برای پوشش ریسک تقویت دلار ناشی از تورم، موقعیت خرید اختیار خرید (Call) روی کالاهای انرژی ایجاد کنند.

از منظر تکنیکال، هر رالی اصلاحی به سمت مقاومت کلیدی بالاسری در ۱.۳۳۳۳ احتمالاً با فشار فروش سنگین مواجه خواهد شد. تجربه نشان می‌دهد قرائت‌های اشباع فروش زیر ۳۰ اغلب به مکث‌های موقت منجر می‌شود، نه تغییر فوری روند. پیشنهاد می‌کنیم برای شکار موج بعدی افت، از استراتژی «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) روی GBP/USD استفاده شود، در حالی‌که ریسک نزولی به‌طور سخت‌گیرانه محدود می‌گردد.