استرلینگ بخشی از رشد روز چهارشنبه در برابر دلار آمریکا را پس داد؛ زیرا داده‌های قوی‌تر آمریکا در فضای ریسک‌گریز، تقاضا برای اسکناس سبز را تقویت کرد. GBP/USD بیش از 0.48% کاهش یافت و به 1.3375 رسید؛ در حالی که پیش‌تر تا حدود 1.3545 نیز بالا رفته بود. همچنین در ساعات ابتدایی معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه، این جفت‌ارز با کاهش ملایم به حوالی 1.3530 رسید؛ چرا که ازسرگیری حملات آمریکا به ایران و ریسک اختلال در تنگه هرمز، نگرانی‌ها درباره فشارهای تورمی ناشی از انرژی را افزایش داد.

در بریتانیا، پوند در برابر همتایان اصلی تقریباً بدون تغییر بود؛ پس از آن‌که اداره آمار ملی (ONS) اعلام کرد تولید ناخالص داخلی ماهانه در ماه مه 0.1% رشد کرده و مطابق انتظارات بوده است. این گزارش پس از انقباض با همان آهنگ 0.1% در آوریل منتشر شد. بازارها همچنین در انتظار جزئیات آتی GDP ماهانه بریتانیا و آمار خرده‌فروشی آمریکا بودند که قرار بود اواخر روز پنج‌شنبه منتشر شود.

نوسان GBP/USD و تقاضای پناهگاه امن

ما عقب‌نشینی پوند بریتانیا را از اوج اخیر نزدیک 1.3545 تا سطح 1.3375 زیر نظر داریم؛ حرکتی که تحت تأثیر داده‌های قوی اقتصاد آمریکا رخ داده است. این افت ناگهانیِ نزدیک به نیم درصد، یادآور این است که دلار آمریکا با چه سرعتی می‌تواند جذابیت «پناهگاه امن» خود را بازیابد. معامله‌گران مشتقه باید با بازگشت نوسان به بازار ارز، سریع عمل کنند.

تنش‌های ژئوپلیتیک و تهدیدهای کشتیرانی در تنگه هرمز، ترس از تورم ناشی از انرژی را افزایش می‌دهد؛ عاملی که در بحران‌های مشابه، به‌طور تاریخی قیمت جهانی نفت را 4% تا 6% بالا برده است. وقتی هزینه‌های جهانی انرژی افزایش می‌یابد، تقریباً همیشه دلار آمریکا تقویت می‌شود؛ زیرا سرمایه به سوی دارایی‌های امن فرار می‌کند. ما خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی جفت‌ارز GBP/USD را توصیه می‌کنیم تا از فشار نزولی مورد انتظار طی چند هفته آینده منتفع شوید.

ضعف اقتصاد بریتانیا و راهبردهای معاملاتی

در همین حال، اقتصاد بریتانیا همچنان ضعیف باقی مانده است؛ به‌طوری‌که آخرین داده GDP ماهانه مطابق انتظار تنها 0.1% رشد نشان می‌دهد. داده‌های گذشته نشان می‌دهد وقتی رشد بریتانیا به این شکل متوقف می‌شود، پوند برای ثبت هرگونه افزایش معنادار در برابر ارزهای اصلی با مشکل مواجه می‌شود. ما استفاده از راهبردهای اختیار معامله در محدوده (Range-bound)، مانند «آیرون کندور» (Iron Condor)، را پیشنهاد می‌کنیم تا از نبود شتاب صعودی بهره‌برداری شود.

سرمایه‌گذاران همچنین باید آمار آتی خرده‌فروشی آمریکا را زیر نظر داشته باشند؛ زیرا هزینه‌کرد قوی مصرف‌کننده احتمالاً نرخ‌های بهره آمریکا را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد. از نظر تاریخی، گزارش‌های قدرتمند خرده‌فروشی آمریکا طی چند ساعت پس از انتشار، افت‌های ناگهانی 50 تا 100 پیپی در GBP/USD را رقم زده‌اند. توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش‌رو برای تمام موقعیت‌های خرید، حد ضررهای نزدیک (Tight stop-loss) قرار دهید تا از سرمایه خود محافظت کنید.